距離南方基金大數(shù)據(jù)指數(shù)i100(399415)、i300(399416)的發(fā)布已有兩個月的時間了。數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，自9月12日以來上證指數(shù)上漲4.87%，中證500指數(shù)上漲5.58%。兩只基于大數(shù)據(jù)的投資指數(shù)i100、i300，不負(fù)眾望均遠(yuǎn)超大盤，其中i100、i300期間漲幅為9.75%、8.28%，今年以來分別上漲70.89%、53.90%。
“從目前國內(nèi)量化投資現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)的基于財務(wù)數(shù)據(jù)、估值成長因子、技術(shù)指標(biāo)因子的多因子模型研究框架已經(jīng)非常成熟，越來越難以獲得超額收益，因此近幾年新聞事件、公司事件對于股價的影響成為量化投資者研究熱點。”南方基金數(shù)量化投資部總監(jiān)劉治平介紹道。
指數(shù)每月定調(diào)，緊隨市場熱點
據(jù)南方基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，i指數(shù)成分股并不特別集中于個別行業(yè)，在模型調(diào)整方面，除了基本的財務(wù)分析、市場行情分析以外，還會參照來自于新浪股票頻道、財經(jīng)新聞、股吧論壇和新浪微博的大數(shù)據(jù)，根據(jù)網(wǎng)民對新聞的點擊、論壇里討論的主題、微博中轉(zhuǎn)發(fā)的消息每月更新一次成分股。
在劉治平看來，傳統(tǒng)指數(shù)代表板塊和行業(yè)，改善投資業(yè)績的策略指數(shù)少而又少。以滬深300為例，其構(gòu)成方式很簡單，集中了滬深兩市最大的300只股票，金融、地產(chǎn)比重大，每半年根據(jù)流動市值更新股票，最大塊頭的股票將難以發(fā)生改換。而i100最大的區(qū)別在于其成分股是活躍交易的股票，且每個月一換，換手率在40%左右，以達(dá)到未來收益更好的目的。
從涵蓋的行業(yè)來看，i100的行業(yè)板塊變化較大，也契合了追蹤熱點的目的。如10月來看，主要是醫(yī)藥、化工、電子、機械等目前勢頭強勁的行業(yè)。且行業(yè)分布更為均衡，最大的行業(yè)比重為10%以上而已，不超過20%。
海外大數(shù)據(jù)應(yīng)用顯鋒芒
業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)近兩個月大數(shù)據(jù)指數(shù)的表現(xiàn)，可以顯著看到通過改變指數(shù)編制規(guī)則，投資收益風(fēng)險改變?nèi)绱酥?，兩個月的時間，i100、i300指數(shù)均表現(xiàn)突出。大數(shù)據(jù)應(yīng)用起步于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，并在金融行業(yè)不斷擴展其應(yīng)用的深度和廣度。
一方面來說，因為大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，近幾年來，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司進軍金融服務(wù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，除了國內(nèi)的新浪、百度、騰訊外，美國市場上谷歌、facebook、twitter這樣的巨頭也在積極嘗試將源于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)直接應(yīng)用于對投資市場的分析和預(yù)測領(lǐng)域。
Cayman Atlantic公司是大數(shù)據(jù)投資的翹楚，旗下對沖基金便是基于twitter成立的大數(shù)據(jù)基金，自2012年7月成立以來，截至2014年6月，該基金的累計收益率高達(dá)48.36%，年化收益率為21.80%。同時，各種指標(biāo)均揭示了在非常低的風(fēng)險下，該基金創(chuàng)造了相當(dāng)高的收益。市場分析人士對此表示，從實質(zhì)的效果來看，這種投資方式充分運用了大數(shù)據(jù)進行分析，較基金經(jīng)理而言更有效率，同時不會有道德風(fēng)險，目前的表現(xiàn)來看已經(jīng)極具鋒芒。
另一方面，包括銀行、保險和證券在內(nèi)的金融行業(yè)也逐漸將大數(shù)據(jù)應(yīng)用于其業(yè)務(wù)范疇。國內(nèi)不少銀行已經(jīng)開始利用大數(shù)據(jù)進行營銷運營及客戶管理，如中信銀行信用卡中心使用大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)了實時營銷，光大銀行建立了社交網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)庫，招商銀行則利用大數(shù)據(jù)發(fā)展小微貸款。保險行業(yè)將大數(shù)據(jù)應(yīng)用于客戶細(xì)分及精細(xì)化營銷、欺詐行為分析和精細(xì)化運營等方面，以此挖掘潛在客戶、防范保險欺詐和提供個性化保險方案。目前，證券行業(yè)則通過利用大數(shù)據(jù)研究投資者情緒，結(jié)合傳統(tǒng)投資模型進行股價預(yù)測、投資者管理和市場投資景氣分析。
總的來看，大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的應(yīng)用起步比互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)稍晚，其應(yīng)用深度和廣度還有很大的擴展空間。而互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)跨界合作漸成大勢，雙方的大數(shù)據(jù)應(yīng)用和金融投資研究優(yōu)勢得以互補互利。
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