雙十一全球化的背后，P2P在爭議中前進。據網貸天眼數據，“雙十一”當天全國P2P網貸的日成交額高達22.8億元，環比增長50%，定比增長500%。乍看之下，在線理財的存款搬家相當于把水、牛仔褲、鐵鍬賣給挖金子的礦工，似乎是一門穩賺不賠的生意。但事實上，互聯網金融是否應該穩賺不賠?打破剛性兌付是否該為信用違約買單?厘清“公說公有理”的公婆之爭，互聯網金融這個詞匯就可以放入字典了。
雙十一過后，遏制平臺跑路的四條紅線還在，“猶抱琵琶半遮面”的監管政策還遲遲未出，面對讓人眼花繚亂的大數據，最近剛性兌付的話題，以及互聯網金融新常態三個DNA，能否從一個細胞發展成赤果果的現實?
打破剛性兌付是基因淘汰的結果
進化論告訴我們，基因可以不斷淘汰不斷選擇的。基因選擇的同理，P2P的基因衍變過程也遵循客觀存在的規律。當P2P被包裝引入中國，打破剛性兌付便是一種非理性的選擇而是感性的意愿。得到投資人的信任與從平臺上安全的得到收益這本來就是一個悖論。如果謊言打不破，那么哪怕是真話最后也是一個謊言。所以，現實情況是本金保障和為違約兜底就成了一種稻草，投資P2P的掮客們相信這根稻草可以救命，P2P平臺反而害怕這根稻草壓垮自己。
商業市場的邏輯很簡單，優勝劣汰，從根本上來說，銀行本身也存在一種風險。為什么說打破剛性兌付是中國P2P網貸市場發展的必然結果?P2P作為一個純信息撮合中介，想讓市場進入正向循環，而不是負向循環。
首先，剛性兌付不符合市場經濟的客觀規律。一個簡單的案例就是拾金不昧與有償取得背后的中西方差異，差異帶來的結果不同，拾金不昧讓中國人做好事的同時帶著道德負擔，相反有償制度讓西方人樂于做好事。
其次，不要把剛性兌付當做一種義務對待。這種義務會產生兩種疑問，一種是鼓勵見義勇為對嗎?另一種是見到摔倒的老人應不應該扶?從P2P平臺的角度來看，剛性兌付等于見義勇為。這是初級階段為了信任而取得信任，但不能長久。從投資人的角度來看，剛性兌付相當于遇到摔倒的老人。老人有碰瓷和不碰瓷的，但你把風險當做義務，受到碰瓷讓平臺墊付已經是本末倒置了，平臺明明委屈但還不得已為之，就是錯上加錯了。
最后，P2P平臺的作用是做一個信息通路，讓信息流順利從A到達B。想讓信息流快速實現價值，P2P的邏輯不能是限號限行，也不是修建道路。P2P一方面要取消收費站，另一方面還要做到肥水不流外人田。所以，從第三方支付平臺轉移到銀行托管是大勢所趨。對于保證金，應該恪守的原則就是，讓投資人認識到正常存在的風險，而不是把風險留給平臺。自私的基因是伴隨生產資料私有制產生的，有一句話說得好，人不為己，天誅地滅。
從小環境上講，人們樂于接受平臺擔保，但長期下來無異于溫水煮青蛙;從大環境上講，打破剛性兌付是環境不斷淘汰和選擇基因的過程。
大數據是傳統金融與互聯網金融之間最大公約數
最大公約數是一個數學上的概念，我們應該把這個概念進一步具象化。從數學的維度上來說，是指兩個或多個整數共有約數中最大的一個。從金融的維度，大數據既屬于互聯網金融，又屬于傳統金融，它的核心價值還沒有被挖掘出來。作為信息中介的大數據只是冰山上的一角，現在被P2P平臺私自當做互聯網金融濫用了。
我們看電影《超體》的時候，很多人被人類潛在腦細胞的能量而感到膽怯。反映到大數據上，對于這個概念會排斥，一部分是對隱私曝光和網絡漏洞的恐懼，另一部分就是不信任感。目前，一般P2P平臺，對大數據利用最重要的就是征信。例如，91旺財采用線上對借款人銀行流水情況，線下房產情況，房管局備案，房產證代管以及合同做公證等處理。但只有這些遠遠不夠，大數據和那些未開發出來的腦細胞一樣，一定是從三維到四維，或者更高維度上過渡。
大數據到底是什么?在互聯網下的一維世界里，大數據只有用戶。在二維世界里，一端是用戶，另一端是流量，兩者相互制約。在三維世界里，除了用戶，流量，大數據正從一個品牌概念包裝到生產銷量轉移，可以用轉化率，也可以用獲客成本變成柱狀圖。目前，大數據還很膚淺，所以還需要像百度遷徙地圖以及阿里的“女生胸大敗家”等傳播由頭。四維世界和三維世界的區別只是一個時間軸，想要正確的認識時間與大數據之間的變量，關系著互聯網金融和傳統金融的本質區別。
從時間的角度，如何形象的理解這種相關性呢?舉個栗子，傳統金融好比二維世界，時間是一個平面，存款人和銀行，貸款人和銀行只隔著一面鏡子。互聯網金融時代，銀行與用戶隔著不是一個平面，而變成一個立方體。存款人、貸款人與銀行成為立方體里兩個不安分的點，很難重合。于是，大數據應運而生。之前，互聯網金融做的是信息撮合，之后，互聯網金融做的還是信息撮合，但比之前的更純粹。在四維世界里，兩個點被大數據抓取到了，91金融創始人許澤瑋有一個觀點就是技術換取時間，解釋的就是這個過程，這里不做贅述。
在這不妨YY一下大數據的未來，現有的技術是機器推薦，人提出需求然后互聯網把產品推薦給用戶，例如今日頭條。但是，未來互聯網金融大數據，人的意愿和意識會被數據挖掘出來，推薦產品給用戶和產品自主尋找用戶將是一個可逆的過程。
IPO、銀行托管和國進民退或是互聯網金融新常態?
在趨勢上，互聯網金融的下一個發展階段將不再是野蠻生長，而是真正需要拼智力。無論是北京銀行、民生銀行等直銷銀行模式，還是類似包商銀行、小馬bank等國資背景P2P平臺，乃至正規P2P平臺從第三方支付到銀行托管。一方面，單一民營基因的P2P平臺或將消失，國進民退或是一個主流。另一方面，移動化、消費化、生活化、碎片化帶來的互聯網金融新常態，將再次激活并成為下一個藍海。
另外，從Lending Club即將IPO，陸金所IPO計劃疑似曝光，到91金融聯合創始人吳文雄坦言，91金融IPO已進入到實施階段。B輪融資的領投方海通證券將是其未來上市的顧問和承銷商。從整體上看，IPO有利于P2P公司公信力的積累。據透露，91金融還會在海通400家線下店推進O2O戰略;在股權產品搭建上，和資管公司合作開展對企業資產進行證券化業務;申請小貸牌照，與博時基金合作推出寶寶類產品等持續發力。
總之，隨著金融改革涉入深水區，P2P平臺會更加細分，剛性兌付打破之后，針對投資人的評級系統會出現，投資者的風險承擔以及P2P平臺的風險識別也會有據可查。不管怎么模式，互聯網理財資產無論怎么多樣化，金融核心還是要把控風險，風險第一，收益次之，規模第三。P2P企業要學會放長線，不要把互聯網金融理解成做好一個P2P平臺。要提前做準備，未來的趨勢一定會從P2P平臺，橫向發展成綜合性金融服務平臺。
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