伴隨著阿里集團(tuán)在美國(guó)上市，互聯(lián)網(wǎng)金融的大戲進(jìn)入高潮，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及互聯(lián)網(wǎng)金融等幾年前對(duì)公眾還很陌生的技術(shù)術(shù)語(yǔ)，迅速成為社會(huì)熱點(diǎn)。這些底層技術(shù)以移動(dòng)互聯(lián)的用戶體驗(yàn)呈現(xiàn)出來(lái)，不僅通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品改變了人們的衣食住行，更通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開(kāi)始沖擊"智力博弈巔峰"的金融業(yè)。
不管你恐懼還是欣喜，大數(shù)據(jù)金融時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。
如何理解由技術(shù)創(chuàng)新逐漸引領(lǐng)的金融創(chuàng)新？何謂大數(shù)據(jù)金融？我們選取三個(gè)最有代表性的例子來(lái)解答。
何謂大數(shù)據(jù)？大數(shù)據(jù)沒(méi)有嚴(yán)格定義，顧名思義就是"很多數(shù)據(jù)"?？梢詮娜齻€(gè)層面來(lái)解析這個(gè)特別的稱謂--
從生產(chǎn)來(lái)看，不需要特別的采集過(guò)程，因?yàn)楸O(jiān)管要求、業(yè)務(wù)邏輯或者技術(shù)便利，具有"自生產(chǎn)"特征，比如搜索數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等；從存儲(chǔ)來(lái)看，相對(duì)于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)規(guī)模，量變引起質(zhì)變，需要新的數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)來(lái)支持存儲(chǔ)和訪問(wèn)；從使用來(lái)看，分析方法從基于概率論的抽樣理論過(guò)渡到人工智能、統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)等講求高維、高效率分析技術(shù)。
從行業(yè)細(xì)分角度，大數(shù)據(jù)金融業(yè)主要有大數(shù)據(jù)銀行金融和大數(shù)據(jù)證券金融，分別和銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)相關(guān)。當(dāng)然，保險(xiǎn)業(yè)天然就和大數(shù)據(jù)相關(guān)。
信用卡自動(dòng)授信是典型的大數(shù)據(jù)銀行金融。從銀行角度是否應(yīng)該對(duì)申請(qǐng)者授信、發(fā)授多少信用額度，是個(gè)重要問(wèn)題。傳統(tǒng)方式是人工審核申請(qǐng)資料，然后根據(jù)大致的檔位發(fā)放額度或拒絕申請(qǐng)。但是當(dāng)銀行積累了足夠多的用卡客戶數(shù)據(jù)，可以把是否違約，違約概率，有效使用額度等指標(biāo)作為被評(píng)價(jià)對(duì)象，然后調(diào)用與此相關(guān)的各種客戶信息建立統(tǒng)計(jì)模型，自動(dòng)計(jì)算授信結(jié)果。
機(jī)器人投資是大數(shù)據(jù)證券金融的代表形式，股票價(jià)格波動(dòng)受各種因素影響，傳統(tǒng)的投資方式一般人工收集信息，手動(dòng)交易。機(jī)器人投資可以建立多因素模型，自動(dòng)選擇股票或?qū)ふ医灰讜r(shí)機(jī)，在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)控模型下建立機(jī)器人投資云交易模式。
再如，連接銀行和證券的大數(shù)據(jù)不良資產(chǎn)評(píng)估。2005年，某國(guó)有不良資產(chǎn)管理公司開(kāi)始嘗試在海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行不良資產(chǎn)評(píng)估。原本銀行信貸資產(chǎn)的評(píng)估都是基于會(huì)計(jì)模型，但是不良資產(chǎn)基本沒(méi)有會(huì)計(jì)特征，很難用傳統(tǒng)方法評(píng)估。因此，收集已處置資產(chǎn)和待處置資產(chǎn)樣本進(jìn)行對(duì)比，建立數(shù)據(jù)挖掘模型，可以方便評(píng)估待處置資產(chǎn)的價(jià)格。
了解了大數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)金融的幾個(gè)應(yīng)用實(shí)例，我們總結(jié)一下何謂大數(shù)據(jù)金融。
金融業(yè)積累的大數(shù)據(jù)就是金融大數(shù)據(jù)，根據(jù)銀行金融和證券金融本身的不同，這些數(shù)據(jù)也分成銀行金融大數(shù)據(jù)和證券金融大數(shù)據(jù)。積累數(shù)據(jù)過(guò)程中，產(chǎn)生了數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、使用的相關(guān)工作和企業(yè)，這樣就完成了金融大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)鏈，但總體依然是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈。
隨著信息技術(shù)全面發(fā)展，金融大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)具備提供信息技術(shù)服務(wù)之外的金融服務(wù)能力時(shí)，就產(chǎn)生了大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融是脫穎于金融大數(shù)據(jù)的新服務(wù)，是技術(shù)服務(wù)催生出來(lái)的金融服務(wù)。
出走的“阿里系”
聶歐宋怡青張曙霞
阿里巴巴在美國(guó)紐交所上市次日，清華五道口金融學(xué)院的一場(chǎng)EMBA課后，蔣韜被講臺(tái)下各路大佬包圍，要求私聊。
復(fù)旦大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士畢業(yè)后，蔣韜從IBM到了美國(guó)硅谷，2009年加入阿里，從事反欺詐和風(fēng)控領(lǐng)域研究，位至安全部技術(shù)總監(jiān)。2013年創(chuàng)業(yè)，成立"同盾科技"，同年獲得IDG和華創(chuàng)資本的1000萬(wàn)元投資。
除他之外，從阿里出走的還有一批人。
創(chuàng)業(yè)最初，蔣韜一個(gè)人拉客戶、談投資、建團(tuán)隊(duì)，但不久就有原同事加入進(jìn)來(lái)。眼下，核心團(tuán)隊(duì)匯集了阿里安全部、美國(guó)PayPal公司的一批反欺詐科學(xué)家和技術(shù)高管，專注于賬號(hào)、交易、支付和網(wǎng)絡(luò)信用等領(lǐng)域的一系列反欺詐技術(shù)開(kāi)發(fā)。
"創(chuàng)業(yè)圈里有騰訊系、百度系、華為系、IBM系、復(fù)星系等，我們是阿里系。"
蔣韜團(tuán)隊(duì)目前所做的，是接入銀行、保險(xiǎn)公司、第三方支付和P2P等機(jī)構(gòu)的大數(shù)據(jù)庫(kù)，以數(shù)學(xué)建模來(lái)抓取行為、用戶習(xí)慣等信息，"抓壞人"。
在全球規(guī)模龐大的信息泄露關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)，一批黑客長(zhǎng)期從事截獲并販賣(mài)大眾信息的工作，而接貨者則通過(guò)計(jì)算機(jī)自動(dòng)比對(duì)，將買(mǎi)來(lái)的賬號(hào)密碼等信息在各大金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、電商網(wǎng)站進(jìn)行"撞庫(kù)"，成功率通?？梢赃_(dá)到5%?10%，成功"撞庫(kù)"的信息將高價(jià)賣(mài)出，以便下個(gè)團(tuán)隊(duì)用以挪走消費(fèi)者資金、非法支付和欺詐勒索，等等。
按照銀監(jiān)會(huì)一位人士的說(shuō)法，金融機(jī)構(gòu)自身安全措施并不完善，技術(shù)不斷升級(jí)但總趕不上黑色產(chǎn)業(yè)的蓬勃生長(zhǎng)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P、直銷銀行、NFC支付、在線保險(xiǎn)、比特幣等新業(yè)態(tài)如雨后春筍般涌現(xiàn)，金融系統(tǒng)的反欺詐手段亟待升級(jí)。
蔣韜的公司很快就獲得國(guó)內(nèi)部分有反欺詐市場(chǎng)需求的金融機(jī)構(gòu)的重視，商業(yè)銀行中也有不少于10家開(kāi)始試用并購(gòu)買(mǎi)其產(chǎn)品。而他，也開(kāi)始在各種場(chǎng)合一遍遍"掃盲"。
"但是，別以為沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)。"蔣韜說(shuō)。公司產(chǎn)品瞄準(zhǔn)了商業(yè)銀行的信用卡、貸款、理財(cái)、P2P、電子銀行和對(duì)私業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，這些"肥肉"早有人垂涎三尺。
蔣韜眼下最大的心病是人才。公司的現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)人數(shù)明年需要翻番，"推薦人才吧，好的都要"。只是這個(gè)"好"，恐怕得兼具金融、數(shù)學(xué)、IT、統(tǒng)計(jì)等多專業(yè)背景。
人才缺乏是行業(yè)共同的難題。在杭州，阿里高薪招人的條件家喻戶曉，非名校應(yīng)屆生的工程師崗位，底薪已經(jīng)加至每月9000?12000元。
蔣韜說(shuō)，人力成本被炒得很高，公司現(xiàn)有100人的團(tuán)隊(duì)，每月要付出200多萬(wàn)元運(yùn)營(yíng)成本。但是在長(zhǎng)三角地區(qū)，阿里系的創(chuàng)業(yè)者仍舊如雨后春筍。有人統(tǒng)計(jì)，阿里系已然占據(jù)長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)圈1/3的規(guī)模。
而阿里最讓人難以捉摸的，是其在技術(shù)上不畏分享的態(tài)度，以無(wú)償?shù)募夹g(shù)開(kāi)源社區(qū)供創(chuàng)業(yè)者免費(fèi)使用。蔣韜的公司就大部分搭建于阿里開(kāi)源出來(lái)的技術(shù)框架，并由此得以在巨人的肩膀上成長(zhǎng)。
至于由此而生的大數(shù)據(jù)金融生態(tài)系統(tǒng)，也很可能成為未來(lái)影響中國(guó)發(fā)展的力量中，最風(fēng)生水起的那一支。
大數(shù)據(jù)監(jiān)管的混業(yè)挑戰(zhàn)
文/《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者宋怡青聶歐實(shí)習(xí)生張曙霞
在大數(shù)據(jù)金融時(shí)代，"大數(shù)據(jù)監(jiān)管"模式也將應(yīng)運(yùn)而生，即圍繞數(shù)據(jù)的生成、傳輸和使用等環(huán)節(jié)，采取實(shí)時(shí)、互動(dòng)方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管。
《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是頂層設(shè)計(jì)，還是"一行三會(huì)"的實(shí)際監(jiān)管工作，"大數(shù)據(jù)監(jiān)管"都已經(jīng)在籌備和應(yīng)用中。一位不愿具名的專家說(shuō)，各部委動(dòng)起來(lái)，更多是意識(shí)到大數(shù)據(jù)能夠?yàn)榧核?，但相互間仍處于割裂狀態(tài)。
"一行三會(huì)"動(dòng)起來(lái)
"征信系統(tǒng)為金融機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)共享借款人信用記錄的平臺(tái)。"央行征信中心副主任王曉蕾對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者說(shuō)。
根據(jù)央行提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月底，企業(yè)征信系統(tǒng)累計(jì)收錄企業(yè)和其他組織信息1951萬(wàn)戶，個(gè)人征信系統(tǒng)累計(jì)收錄自然人數(shù)8.5億，其中，收錄有信貸記錄的自然人約3.4億，中國(guó)已建成世界上最大的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)。
近幾年新金融業(yè)態(tài)，譬如小貸公司、融資性擔(dān)保公司的發(fā)展都對(duì)央行征信系統(tǒng)提出新要求。這些新業(yè)態(tài)的數(shù)據(jù)是否納入征信系統(tǒng)也一直為各界所討論。
"從法律層面沒(méi)有任何障礙。"王曉蕾表示，《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第二十九條規(guī)定，從事信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)提供信貸信息。
《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解到，由央行征信中心控股的上海資信有限公司，已經(jīng)發(fā)起設(shè)立了網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，開(kāi)始收集P2P借貸機(jī)構(gòu)上報(bào)的信息。
大數(shù)據(jù)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)的壓力日增。"銀監(jiān)會(huì)既要管好每家銀行，又要關(guān)注整個(gè)銀行體系，還要參與宏觀調(diào)控，這就可想而知所需要的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)量了。"銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部副主任苗雨峰在接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者采訪時(shí)表示。
證監(jiān)會(huì)則充分利用了大數(shù)據(jù)這一神器，如稽查"老鼠倉(cāng)"。證監(jiān)會(huì)一位司局級(jí)官員對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者透露，"捕鼠"的線索就是來(lái)自交易所日常監(jiān)控下的大數(shù)據(jù)。他透露，每天下午4點(diǎn)鐘，監(jiān)管部門(mén)就能拿到全國(guó)基金公司報(bào)送的交易和凈值數(shù)據(jù)，"基金獲益率是否異常，通過(guò)大數(shù)據(jù)檢測(cè)一眼就能看出。"
2014年，中國(guó)保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限責(zé)任公司成立，負(fù)責(zé)統(tǒng)一建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理保險(xiǎn)信息共享平臺(tái)，主要通過(guò)信息技術(shù)手段，采集保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理數(shù)據(jù)，建立標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)性的數(shù)據(jù)體系。
協(xié)調(diào)不易
《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》獲悉，一個(gè)關(guān)于中國(guó)金融業(yè)的大數(shù)據(jù)庫(kù)早在2012年就已醞釀，目前正加緊推進(jìn)。
9月24日，"一行三會(huì)"主管統(tǒng)計(jì)或調(diào)統(tǒng)的負(fù)責(zé)人齊聚央行，關(guān)于中國(guó)金融綜合統(tǒng)計(jì)平臺(tái)建設(shè)的討論會(huì)正在召開(kāi)，央行副行長(zhǎng)潘功勝參加。
會(huì)議討論籌建中國(guó)規(guī)模最大、涵蓋最廣的金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)。它將在集合"一行三會(huì)"現(xiàn)有數(shù)據(jù)，涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等金融行業(yè)，甚至將銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，建立起中國(guó)金融業(yè)信息統(tǒng)計(jì)平臺(tái)。
"金融業(yè)綜合信息統(tǒng)計(jì)是決策層特別提出的，從2012年就開(kāi)始醞釀。"央行一位司局級(jí)領(lǐng)導(dǎo)接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者采訪時(shí)表示，之所以建立金融業(yè)綜合信息統(tǒng)計(jì)平臺(tái)，主要出于兩點(diǎn)：一是中國(guó)金融數(shù)據(jù)歷來(lái)以銀行業(yè)為主，當(dāng)下混業(yè)趨勢(shì)日漸明顯，如何建立全維度、全覆蓋的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，是"一行三會(huì)"的共同難題；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)層出不窮，對(duì)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)工作提出重大挑戰(zhàn)。
但是，中國(guó)金融綜合統(tǒng)計(jì)平臺(tái)建設(shè)的細(xì)節(jié)問(wèn)題仍需解決。9月24日會(huì)上，一行三會(huì)人士進(jìn)行了激烈的討論，主要集中在以下幾點(diǎn)：
首先，金融綜合統(tǒng)計(jì)平臺(tái)的建設(shè)亟須在統(tǒng)計(jì)方式、指標(biāo)、對(duì)象、主體上實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，包括金融機(jī)構(gòu)代碼、企業(yè)代碼和個(gè)人代碼都需要制定標(biāo)準(zhǔn)；
其次，這一新型數(shù)據(jù)系統(tǒng)要實(shí)現(xiàn)綜合化覆蓋，囊括新型金融業(yè)態(tài)，這就涉及新型金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)如何統(tǒng)計(jì)、是否強(qiáng)制性納入等問(wèn)題；
再次，是該系統(tǒng)最終要實(shí)現(xiàn)共享，需要解決社會(huì)服務(wù)共享中是否收費(fèi)、如何收費(fèi)等問(wèn)題。
前述知情人士還表示，建設(shè)金融綜合統(tǒng)計(jì)平臺(tái)必須打破現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管"畫(huà)地為牢"的思想，"有些部委的數(shù)據(jù)庫(kù)，不準(zhǔn)別人插手，目前協(xié)調(diào)的難度仍相當(dāng)大"。
民間數(shù)據(jù)對(duì)接難題
通過(guò)10余年積累，電商巨頭已經(jīng)積累了海量的信用數(shù)據(jù)，如今這些數(shù)據(jù)的商業(yè)價(jià)值正逐步顯現(xiàn)。政府機(jī)構(gòu)是否可以利用這些數(shù)據(jù)？
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，目前我國(guó)最大的數(shù)據(jù)庫(kù)征信系統(tǒng)的信息覆蓋面主要集中在信貸系統(tǒng)，而對(duì)于個(gè)人其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng)尚缺乏信用報(bào)告。
央行副行長(zhǎng)潘功勝也曾公開(kāi)表示，鼓勵(lì)包括民間資本在內(nèi)的各類資本進(jìn)入征信業(yè)，也歡迎阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入征信體系建設(shè)。
但是，一位接近央行征信中心的監(jiān)管人士卻表示，目前電商數(shù)據(jù)庫(kù)很難被直接納入官方數(shù)據(jù)庫(kù)?！墩餍殴芾?xiàng)l例》規(guī)定，采集個(gè)人信息應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息主體本人同意，未經(jīng)本人同意不得采集--電商數(shù)據(jù)來(lái)源是否合法難以界定。
此外，"電商平臺(tái)上的差評(píng)是否算不良信息？目前很難說(shuō)。"這位監(jiān)管人士強(qiáng)調(diào)，在不知道電商數(shù)據(jù)質(zhì)量如何的情況下，不會(huì)盲目將其納入央行征信系統(tǒng)。
杭州同盾科技有限公司首席執(zhí)行官蔣韜向《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者介紹說(shuō)，在美國(guó)，金融、互聯(lián)網(wǎng)各個(gè)行業(yè)都有自己的數(shù)據(jù)體系。"民間、官方的數(shù)據(jù)很難放到一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)里去，只能是開(kāi)放的心態(tài)，雙方在數(shù)據(jù)層面上達(dá)到共建共享。"
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)馬建堂也表示，所有擁有海量數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)，無(wú)論是企業(yè)還是政府機(jī)構(gòu)，原則上除涉及國(guó)家安全、商業(yè)秘密和個(gè)人隱私等數(shù)據(jù)外，都應(yīng)以更加開(kāi)放的姿態(tài)、更加積極的行動(dòng)促進(jìn)大數(shù)據(jù)的深度應(yīng)用，通過(guò)立法保障各方在大數(shù)據(jù)應(yīng)用中的共享共贏。
沉睡的銀行大數(shù)據(jù)
文/《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者宋怡青聶歐實(shí)習(xí)生付晶
互聯(lián)網(wǎng)金融正式進(jìn)入破繭成蝶的大數(shù)據(jù)時(shí)代，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)前所未有。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院一位專業(yè)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代海量的數(shù)據(jù)和分析工具，催生出很多新的金融業(yè)態(tài)，切入傳統(tǒng)銀行的禁地，"他們比傳統(tǒng)銀行有更強(qiáng)的數(shù)據(jù)收集和分析能力"。
北京銀行一位高管也對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者坦言，大數(shù)據(jù)應(yīng)用可能對(duì)銀行的一些觀念和經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生顛覆。
接受采訪的一些人士認(rèn)為，探索以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的解決方案，是中國(guó)的銀行提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。如何建立強(qiáng)大穩(wěn)定的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新數(shù)據(jù)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，是銀行業(yè)在大數(shù)據(jù)時(shí)代迫在眉睫的任務(wù)。
夢(mèng)想很遠(yuǎn)，現(xiàn)實(shí)卻很緊迫。"國(guó)內(nèi)銀行還處在搭建推廣手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行階段，"前述五道口人士表示，"我們已經(jīng)慢了一拍。"
"金融富士康"
華道數(shù)據(jù)處理有限公司是隱身在銀行大數(shù)據(jù)"轉(zhuǎn)型"背后的"推手公司"。
"只要你去銀行填表單，無(wú)論是對(duì)私還是對(duì)公業(yè)務(wù)，銀行都會(huì)把手寫(xiě)表單的影像第一時(shí)間發(fā)給我們，我們?cè)偻ㄟ^(guò)人工錄入生成電子表單返回給銀行。"該人士介紹，"時(shí)間很短，可能就1分鐘。"
這就是銀行后臺(tái)外包業(yè)務(wù)，也是銀行最初的大數(shù)據(jù)入口。《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解到，目前幾乎所有的大中型銀行都將數(shù)據(jù)錄入業(yè)務(wù)外包。
"這個(gè)工作比較枯燥，屬勞動(dòng)密集型。銀監(jiān)會(huì)一位領(lǐng)導(dǎo)來(lái)檢查時(shí)，稱我們?yōu)?#39;金融富士康'。"該人士有些不好意思地笑著說(shuō)。
銀行業(yè)具有天然的數(shù)據(jù)屬性，但是與阿里巴巴等電商動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)相比，銀行目前經(jīng)營(yíng)管理數(shù)據(jù)挖掘和采集方式仍比較落后。而且，不僅數(shù)據(jù)錄入處于原始狀態(tài)，一位信息系統(tǒng)的管理人員透露，目前銀行仍有不少業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和管理系統(tǒng)缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的統(tǒng)一設(shè)計(jì)，直接導(dǎo)致大數(shù)據(jù)二次開(kāi)發(fā)難。
銀行正逐漸意識(shí)到這一點(diǎn)，不少銀行開(kāi)始用移動(dòng)終端直接錄入客戶信息。但是華道數(shù)據(jù)人士表示，由于國(guó)家于電子類單據(jù)尚未立法保障，所以在今后一段時(shí)間內(nèi)，銀行大數(shù)據(jù)的獲取仍離不開(kāi)手工錄入。
《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解到，在數(shù)據(jù)錄入完成后，銀行的每張紙質(zhì)單據(jù)仍需作為憑證，歸檔庫(kù)存。
除為銀行錄入單據(jù)之外，華道還承擔(dān)了另一項(xiàng)外包業(yè)務(wù)--信息審核。
幾乎每人申請(qǐng)信用卡的時(shí)候都會(huì)接到核實(shí)信息的電話，"這個(gè)電話一般都不是銀行打來(lái)的，多是外包公司打的。"華道人士介紹。
至于業(yè)務(wù)銀行信用卡的審核，也由華道負(fù)責(zé)。前述人士說(shuō)，在審核流程中，銀行可能會(huì)調(diào)取央行的征信系統(tǒng)信息，但是，查詢一條信息的費(fèi)用為5元左右，所以很多銀行查詢完就放到自己的信息池中，不再更新。"我們對(duì)照核實(shí)的信息很有可能是幾年前的。"
除此之外，銀行傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)可能會(huì)涵蓋客戶的基本身份信息，更深一步的信息譬如性格特征、消費(fèi)習(xí)慣、興趣愛(ài)好等卻是銀行難以準(zhǔn)確掌握的。而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)項(xiàng)。
沉睡的大數(shù)據(jù)
互聯(lián)網(wǎng)公司頻頻在已有的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)跨過(guò)銀行傳統(tǒng)的信貸領(lǐng)域，開(kāi)始向轉(zhuǎn)賬匯款、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、支付等領(lǐng)域蔓延。
前述五道口人士表示，互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等新興企業(yè)在大數(shù)據(jù)處理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場(chǎng)靈活度等方面都擁有明顯的優(yōu)勢(shì)，一旦涉足金融領(lǐng)域，將對(duì)銀行造成很大的威脅。在這種情況下，銀行更應(yīng)激活利用內(nèi)部的"沉睡數(shù)據(jù)"。
記者了解到，目前銀行對(duì)數(shù)據(jù)的分析仍集中在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，譬如單據(jù)、借貸行為，等等。對(duì)于非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)，如客戶瀏覽銀行網(wǎng)站的行為信息、服務(wù)通話的語(yǔ)音信息、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或ATM機(jī)的錄像信息都無(wú)法分析，更談不上挖掘利用。
麥肯錫的一份研報(bào)指出，這類非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)中蘊(yùn)含了豐富的客戶信息，如客戶身份、客戶偏好、服務(wù)質(zhì)量、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手信息，等等。但現(xiàn)實(shí)中，此類數(shù)據(jù)除了少量的人工質(zhì)檢調(diào)閱外，幾乎沒(méi)有其他用途。
"國(guó)際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)表明，加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析能力會(huì)使銀行具體業(yè)務(wù)收益得到改善。在國(guó)內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型的這個(gè)節(jié)點(diǎn)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析，也有利于銀行挖掘資源，找到獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式。"前述五道口人士表示。
畏首畏尾
銀行業(yè)對(duì)大數(shù)據(jù)的挖掘創(chuàng)新似乎并不如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)那么熱衷，這其中既有傳統(tǒng)行業(yè)理念的保守，也有制度上的掣肘。
"銀行進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘，必然牽扯多方面,譬如觀念轉(zhuǎn)變、制度建設(shè)、流程優(yōu)化、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)以及人才儲(chǔ)備，等等。"一位股份制銀行的信息管理人士說(shuō)。
首先是合法性問(wèn)題。前述央行司局級(jí)官員說(shuō)，與電商相比，銀行機(jī)構(gòu)同樣也能做到消費(fèi)者信息實(shí)時(shí)跟蹤，但《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第十三條規(guī)定，采集個(gè)人信息應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息主體本人同意，未經(jīng)本人同意不得采集。
"所以很多信息，尤其是服務(wù)通話的語(yǔ)音信息、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或ATM機(jī)的錄像信息等，這些數(shù)據(jù)信息采集尚未得到當(dāng)事人允許，所以能否進(jìn)一步分析開(kāi)發(fā)是否合法沒(méi)有定論，這也使得很多銀行無(wú)法拓展這方面的業(yè)務(wù)。"前述股份制銀行人士表示。
其次，銀行現(xiàn)行的架構(gòu)缺陷。國(guó)內(nèi)銀行傳統(tǒng)架構(gòu)中，信息科技部門(mén)是作為配角出現(xiàn)的。與電商成千上萬(wàn)的IT工程師相比，銀行的技術(shù)部門(mén)僅有幾十甚至十幾人，并且基本上集中在電子銀行、系統(tǒng)維護(hù)等邊緣業(yè)務(wù)。
"進(jìn)行數(shù)據(jù)分析開(kāi)發(fā)必須把信息科技部門(mén)提到一個(gè)新高度，整合全銀行的數(shù)據(jù)資源。但是這又牽扯到部門(mén)利益，必須進(jìn)行大刀闊斧的改革，所以很復(fù)雜。"前述股份制銀行人士說(shuō)，進(jìn)行數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)，銀行要從內(nèi)部把數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，這又會(huì)牽扯到很多細(xì)節(jié)問(wèn)題，僅統(tǒng)一日期格式的工作就很繁重。所以，在大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)臨之時(shí)，很多銀行仍顯得猶疑不定。
大數(shù)據(jù)金融時(shí)代
文/馮永昌微量網(wǎng)董事長(zhǎng)
伴隨著阿里集團(tuán)在美國(guó)上市，互聯(lián)網(wǎng)金融的大戲進(jìn)入高潮，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及互聯(lián)網(wǎng)金融等幾年前對(duì)公眾還很陌生的技術(shù)術(shù)語(yǔ)，迅速成為社會(huì)熱點(diǎn)。這些底層技術(shù)以移動(dòng)互聯(lián)的用戶體驗(yàn)呈現(xiàn)出來(lái)，不僅通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品改變了人們的衣食住行，更通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開(kāi)始沖擊"智力博弈巔峰"的金融業(yè)。
不管你恐懼還是欣喜，大數(shù)據(jù)金融時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。
如何理解由技術(shù)創(chuàng)新逐漸引領(lǐng)的金融創(chuàng)新？何謂大數(shù)據(jù)金融？我們選取三個(gè)最有代表性的例子來(lái)解答。
何謂大數(shù)據(jù)？大數(shù)據(jù)沒(méi)有嚴(yán)格定義，顧名思義就是"很多數(shù)據(jù)"?？梢詮娜齻€(gè)層面來(lái)解析這個(gè)特別的稱謂--
從生產(chǎn)來(lái)看，不需要特別的采集過(guò)程，因?yàn)楸O(jiān)管要求、業(yè)務(wù)邏輯或者技術(shù)便利，具有"自生產(chǎn)"特征，比如搜索數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等；從存儲(chǔ)來(lái)看，相對(duì)于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)規(guī)模，量變引起質(zhì)變，需要新的數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)來(lái)支持存儲(chǔ)和訪問(wèn)；從使用來(lái)看，分析方法從基于概率論的抽樣理論過(guò)渡到人工智能、統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)等講求高維、高效率分析技術(shù)。
從行業(yè)細(xì)分角度，大數(shù)據(jù)金融業(yè)主要有大數(shù)據(jù)銀行金融和大數(shù)據(jù)證券金融，分別和銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)相關(guān)。當(dāng)然，保險(xiǎn)業(yè)天然就和大數(shù)據(jù)相關(guān)。
信用卡自動(dòng)授信是典型的大數(shù)據(jù)銀行金融。從銀行角度是否應(yīng)該對(duì)申請(qǐng)者授信、發(fā)授多少信用額度，是個(gè)重要問(wèn)題。傳統(tǒng)方式是人工審核申請(qǐng)資料，然后根據(jù)大致的檔位發(fā)放額度或拒絕申請(qǐng)。但是當(dāng)銀行積累了足夠多的用卡客戶數(shù)據(jù)，可以把是否違約，違約概率，有效使用額度等指標(biāo)作為被評(píng)價(jià)對(duì)象，然后調(diào)用與此相關(guān)的各種客戶信息建立統(tǒng)計(jì)模型，自動(dòng)計(jì)算授信結(jié)果。
機(jī)器人投資是大數(shù)據(jù)證券金融的代表形式，股票價(jià)格波動(dòng)受各種因素影響，傳統(tǒng)的投資方式一般人工收集信息，手動(dòng)交易。機(jī)器人投資可以建立多因素模型，自動(dòng)選擇股票或?qū)ふ医灰讜r(shí)機(jī)，在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)控模型下建立機(jī)器人投資云交易模式。
再如，連接銀行和證券的大數(shù)據(jù)不良資產(chǎn)評(píng)估。2005年，某國(guó)有不良資產(chǎn)管理公司開(kāi)始嘗試在海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行不良資產(chǎn)評(píng)估。原本銀行信貸資產(chǎn)的評(píng)估都是基于會(huì)計(jì)模型，但是不良資產(chǎn)基本沒(méi)有會(huì)計(jì)特征，很難用傳統(tǒng)方法評(píng)估。因此，收集已處置資產(chǎn)和待處置資產(chǎn)樣本進(jìn)行對(duì)比，建立數(shù)據(jù)挖掘模型，可以方便評(píng)估待處置資產(chǎn)的價(jià)格。
了解了大數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)金融的幾個(gè)應(yīng)用實(shí)例，我們總結(jié)一下何謂大數(shù)據(jù)金融。
金融業(yè)積累的大數(shù)據(jù)就是金融大數(shù)據(jù)，根據(jù)銀行金融和證券金融本身的不同，這些數(shù)據(jù)也分成銀行金融大數(shù)據(jù)和證券金融大數(shù)據(jù)。積累數(shù)據(jù)過(guò)程中，產(chǎn)生了數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、使用的相關(guān)工作和企業(yè)，這樣就完成了金融大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)鏈，但總體依然是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈。
隨著信息技術(shù)全面發(fā)展，金融大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)具備提供信息技術(shù)服務(wù)之外的金融服務(wù)能力時(shí)，就產(chǎn)生了大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融是脫穎于金融大數(shù)據(jù)的新服務(wù)，是技術(shù)服務(wù)催生出來(lái)的金融服務(wù)。
阿里數(shù)據(jù)到底有多美?
文/《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者宋怡青聶歐實(shí)習(xí)生付晶張曙霞
彭蕾和自己女兒同學(xué)的媽媽打賭，因?yàn)閷?duì)方不相信孩子的專業(yè)課本--《天目山植物學(xué)實(shí)習(xí)手冊(cè)》能在淘寶上買(mǎi)到。結(jié)果，同學(xué)媽媽搜到了此書(shū)的25個(gè)賣(mài)家鏈接后，瞬間折服。
接下來(lái)，這位媽媽只要一登錄淘寶或阿里旺旺，天目山、莫干山等各種"山"，植物學(xué)、動(dòng)物學(xué)等各種"學(xué)"，甚至從大學(xué)英語(yǔ)到旅游手冊(cè)，無(wú)數(shù)相關(guān)商品撲面而來(lái)，所有的依據(jù)，就是其僅有的一次搜索。
她感慨自己瞬間就"被大數(shù)據(jù)"了。而參與打賭的彭蕾，正是阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)CEO。
在歷時(shí)近一個(gè)月的調(diào)研活動(dòng)中，《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者所見(jiàn)阿里金融劍之所向，是成為環(huán)境舒適安全、人流絡(luò)繹不絕的全維度大"超市"--無(wú)論銀行、證券、保險(xiǎn)，抑或擁有數(shù)據(jù)和技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，將統(tǒng)統(tǒng)會(huì)在該"超市"上架。
而整個(gè)阿里集團(tuán)，也將轉(zhuǎn)向定位于大數(shù)據(jù)服務(wù)商和技術(shù)提供商，不賣(mài)數(shù)據(jù)賣(mài)分析，不賣(mài)硬件賣(mài)服務(wù)。"馬云想要的，是下一個(gè)IBM。"阿里一位高管說(shuō)。
不過(guò)，在央行一位官員看來(lái)，阿里能提供給客戶的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品，瑕疵不少而且安全難保，"一切并非所見(jiàn)的那么美好"。
"毛細(xì)血管"的野心
阿里原安全部技術(shù)總監(jiān)蔣韜說(shuō)，阿里的大數(shù)據(jù)技術(shù)至少全球前三，甚至已超過(guò)另兩位--亞馬遜和谷歌。8000多人的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，從2003年底第一筆支付寶交易以來(lái)的10年內(nèi)，他們已鉚足勁頭，等待爆發(fā)。
阿里大數(shù)據(jù)之戰(zhàn)的戰(zhàn)略核心，就在于此。
阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)副總裁俞勝法給出一組調(diào)研數(shù)據(jù)，稱傳統(tǒng)銀行的客服、柜臺(tái)和客戶經(jīng)理人數(shù)占比達(dá)80%左右，數(shù)據(jù)工作人員不足10%，而阿里微貸事業(yè)部采用數(shù)據(jù)化決策，60%從事數(shù)據(jù)相關(guān)工作，余下則主做數(shù)據(jù)底層架構(gòu)搭建。整個(gè)阿里的金融團(tuán)隊(duì)，90%的人每天與數(shù)據(jù)打交道。
目前，阿里擁有全國(guó)最大的Hadoop分布式計(jì)算集群，日增數(shù)據(jù)50TB（數(shù)據(jù)存儲(chǔ)單位，1TB=1024G），有40PB（1PB=1024TB）海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，分布于全國(guó)80多個(gè)節(jié)點(diǎn)的CDN網(wǎng)絡(luò)，支撐流量超過(guò)800Gbps，即同時(shí)支撐對(duì)數(shù)十億商品的實(shí)時(shí)搜索和記錄。
關(guān)鍵的是，所有訪客行為都被如實(shí)記錄。部分?jǐn)?shù)據(jù)采用1:120的高壓縮極限存儲(chǔ)技術(shù)，通過(guò)由3000多臺(tái)服務(wù)器組成的"云梯"超大規(guī)模數(shù)據(jù)系統(tǒng)，以及阿里自研的ODPS數(shù)據(jù)系統(tǒng)，持續(xù)挖掘和分析。
"有人說(shuō)我們要賣(mài)數(shù)據(jù)，也有銀行來(lái)洽談，但其實(shí)數(shù)據(jù)是不賣(mài)的。"俞勝法很直接，說(shuō)阿里傾盡全力打造的大數(shù)據(jù)庫(kù)，難以定價(jià)。
他表示，阿里每一步的初衷都很簡(jiǎn)單，成立支付寶，意在解決網(wǎng)購(gòu)雙方信譽(yù)和擔(dān)保問(wèn)題；余額寶，是為減少網(wǎng)購(gòu)涉及的銀行備付金及其利息；涉足小貸，則是為了讓無(wú)廠房、無(wú)固定資產(chǎn)、無(wú)財(cái)務(wù)報(bào)表的淘寶賣(mài)家們，能有融資和生存之路。而眼下的大數(shù)據(jù)金融，是意在滿足市場(chǎng)對(duì)高效金融服務(wù)的需求，并帶動(dòng)淘寶賣(mài)家實(shí)現(xiàn)電算化。
那么，捂著這些數(shù)據(jù)黃金，馬云究竟想做什么？
"馬云要自己動(dòng)手取代IBM。"前述阿里高管告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者。
具體的商業(yè)模式，是阿里將拿出5000臺(tái)服務(wù)器的系統(tǒng)處理能力作為基礎(chǔ)，將大數(shù)據(jù)庫(kù)作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，免去銀行建機(jī)房、造系統(tǒng)的成本，只出具少量服務(wù)費(fèi)就能享用阿里式服務(wù)。
"銀行將繼續(xù)做金融系統(tǒng)主動(dòng)脈，阿里一邊做毛細(xì)血管，一邊做數(shù)據(jù)和技術(shù)服務(wù)商。"前述高管勾勒出一幅藍(lán)圖--待納入基金、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)后，擁有巨量金融信息的阿里平臺(tái)就將誕生。
局限性質(zhì)疑
對(duì)此，有人提出異議。
央行一位司局級(jí)官員指出，阿里前述商業(yè)模式明顯有三點(diǎn)局限性--
首先，阿里90%以上的數(shù)據(jù)來(lái)自含淘寶、天貓?jiān)趦?nèi)的"大淘寶"，支付寶實(shí)名制用戶2013年底接近3億人，但與"大淘寶"高度重疊。阿里只能駕馭自有平臺(tái)的數(shù)據(jù)，之外則無(wú)優(yōu)勢(shì)。
"我們確實(shí)在數(shù)據(jù)采集上存有局限。"前述阿里高管也坦言，他本人就少有網(wǎng)購(gòu)行為，"數(shù)據(jù)庫(kù)中可能找不到我的信息"。
加之京東、1號(hào)店等電商崛起，同一客戶在不同電商平臺(tái)的表現(xiàn)是否一致，不同平臺(tái)的分析結(jié)果誰(shuí)更準(zhǔn)確等問(wèn)題，還有待商榷。并且，阿里的客戶群相對(duì)單一和同質(zhì)化，一旦風(fēng)險(xiǎn)襲來(lái)則很難把控。相比之下，銀行卻擁有眾多細(xì)分市場(chǎng)和細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)模型，小微業(yè)務(wù)即便做砸了，也不至全盤(pán)皆輸。
其次，阿里宣稱其具備確認(rèn)支付寶用戶信息的能力，但其實(shí)，開(kāi)設(shè)支付寶賬戶必須鏈接至少一張銀行卡，身份確認(rèn)的工作和成本，早已由銀行付出，阿里只是借力而已。
不僅如此，阿里也不應(yīng)具有對(duì)客戶數(shù)據(jù)的交易和處置權(quán)，至少應(yīng)該在征得被搜集人許可后才能進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。相比之下，銀行線上線下的業(yè)務(wù)辦理，均會(huì)書(shū)面通知客戶信息將被部分抓取，行為明顯規(guī)范得多。
其三，阿里目前呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，不包含細(xì)節(jié)信息和分析過(guò)程，僅是所謂評(píng)分系統(tǒng)給出的信用評(píng)分，不但真實(shí)性、可信度打上了問(wèn)號(hào)，其評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)亦可能各執(zhí)其詞。
例如，全球銀行普遍使用的美國(guó)FICO個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)，是在依據(jù)高達(dá)100萬(wàn)的大樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證與核對(duì)的基礎(chǔ)上，才開(kāi)始使用的。阿里的大數(shù)據(jù)模型，卻尚未經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)和修正。
"金融數(shù)據(jù)必須足夠準(zhǔn)確。阿里的產(chǎn)品缺乏標(biāo)準(zhǔn)，如何負(fù)起不良率的風(fēng)險(xiǎn)連帶責(zé)任？"一位有著阿里背景的高盛人士質(zhì)疑，"一個(gè)負(fù)責(zé)任的銀行，絕不會(huì)輕易購(gòu)買(mǎi)。"
是故，一些數(shù)據(jù)源匱乏的中小銀行，就算高價(jià)買(mǎi)來(lái)阿里數(shù)據(jù)也難以二次使用。P2P和小貸公司等機(jī)構(gòu)，則往往囊中羞澀，掏腰包也會(huì)"貨比三家"。
"例如，央行征信系統(tǒng)能給出個(gè)人或企業(yè)貸款90天內(nèi)的逾期概率，阿里能給出嗎？"前述央行官員說(shuō)。
合規(guī)之忌
有監(jiān)管方面專家指出，阿里的大數(shù)據(jù)金融，從源頭到終端都畫(huà)了一個(gè)"圈"，"玩"到極致也跳不出來(lái)，沒(méi)"玩"好則將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在"圈"內(nèi)爆炸。
按俞勝法的說(shuō)法，大數(shù)據(jù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)之初就囊括了風(fēng)控措施，對(duì)店鋪信息的長(zhǎng)期跟蹤，亦伴隨著準(zhǔn)入、定價(jià)、反欺詐等風(fēng)控評(píng)分；一旦發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)異象，阿里會(huì)有專人負(fù)責(zé)溝通核實(shí)、提早介入；一旦違約，還有一整套外包的催收機(jī)制。
《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者獲悉，截至2014年7月底，阿里小貸已具有幾百億元貸款規(guī)模，戶均貸款余額和戶均授信分別僅約4萬(wàn)元和18萬(wàn)元，但貸款余額不良率在1.5%左右。這在業(yè)內(nèi)是個(gè)較高的數(shù)字。
"是金融背景還是互聯(lián)網(wǎng)背景的人在玩金融，一眼便知。"前述高盛人士稱，后者往往另辟蹊徑、大步向前，缺乏對(duì)金融應(yīng)有的敬畏。
而更客觀和嚴(yán)峻的問(wèn)題是，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定小貸機(jī)構(gòu)放貸規(guī)模不得超過(guò)自有資本50%，貸款規(guī)模受到嚴(yán)格限制。但資本金僅20億元左右的阿里小貸，緣何能將貸款資金杠桿放大至幾百億元？
知情人士私下透露，阿里小貸早就"突破"20億元資本金的限制：各種合作方，能助其將資產(chǎn)包在交易所上市，比如2013年深交所東證資管將阿里的資管計(jì)劃掛牌出售，以資本市場(chǎng)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)"出表"，即貸款行為不再受到自身資產(chǎn)負(fù)債表制約，貸款余額得到大幅增長(zhǎng)。
簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，與絕大多數(shù)小貸公司孤立無(wú)援相比，阿里強(qiáng)大的"人脈網(wǎng)"，能讓其放貸行為避開(kāi)資本金規(guī)模和杠桿率監(jiān)管的制約。
"證券化能輕松將貸款余額做到資本金的數(shù)倍，這是做小貸的默認(rèn)'行規(guī)'，阿里玩得最猛。"高盛人士說(shuō)，阿里無(wú)所畏懼地橫行于自己不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，并且以全鏈條閉環(huán)封閉了可能的風(fēng)險(xiǎn)。
這一點(diǎn)，金融危機(jī)時(shí)的美國(guó)銀行業(yè)改革已給出警示。2010年初，奧巴馬宣布采納"沃克爾法則"，要求銀行業(yè)剝離衍生品、抵押貸款等杠桿率過(guò)高的交易，并提高了資產(chǎn)2500億美元以上銀行的風(fēng)險(xiǎn)和資本標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定對(duì)抵押貸款進(jìn)行證券化的金融機(jī)構(gòu)必須自身持有一部分風(fēng)險(xiǎn)頭寸并接受消費(fèi)機(jī)構(gòu)檢查。
"此舉可謂美國(guó)1930年大蕭條以來(lái)最致命的金融改革，目標(biāo)直指交易透明度，限制大型機(jī)構(gòu)以自有資本參與市場(chǎng)投機(jī)。"高盛人士指出。
有分析人士認(rèn)為，阿里的核心問(wèn)題，在于包括前述隱性擴(kuò)大杠桿和實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行等一系列風(fēng)險(xiǎn)，均內(nèi)置于一套金融閉環(huán)內(nèi)，從數(shù)據(jù)收集、信用評(píng)估、模型建設(shè)、貸款發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)跟蹤直到還貸收貸，整個(gè)鏈條統(tǒng)統(tǒng)由阿里一家完成，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法跳出循環(huán)，此乃金融業(yè)大忌。
"無(wú)論什么新花樣，其本質(zhì)是金融，就要尊重基本規(guī)律。"前述央行官員警示，阿里的金融閉環(huán)正在不斷放大風(fēng)險(xiǎn)。
銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任助理李志磊告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，不論出身不論形式，也不論線上線下，都要進(jìn)行監(jiān)管，"只要是金融機(jī)構(gòu)，就要接受與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等同的監(jiān)管方式，沒(méi)有特殊。"
隱私裸奔？
隱私和安全是大數(shù)據(jù)時(shí)代的重要問(wèn)題，阿里同樣繞不過(guò)去。在監(jiān)管尚未完全到位之時(shí)，如何把握大數(shù)據(jù)金融對(duì)于個(gè)人信息的抓取程度？如何劃定不觸及大眾隱私和安全的法律底線？
李志磊對(duì)此表示，消費(fèi)者是否允許挖掘和跟蹤數(shù)據(jù)，還需要出臺(tái)相關(guān)法律規(guī)定。與大數(shù)據(jù)公司相比，一些銀行機(jī)構(gòu)同樣也能做到信息實(shí)時(shí)跟蹤，只是考慮到法律授權(quán)比較慎重而已。
央行征信中心副主任王曉蕾指出，歐美國(guó)家的個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)立法，基本包含四個(gè)原則，即目的性、適當(dāng)性、本人同意及知情原則。大數(shù)據(jù)并不意味著無(wú)限制搜集，信息主體對(duì)自身信息的采集和使用也應(yīng)有更多知情權(quán)和控制權(quán)。
《歐洲數(shù)據(jù)保護(hù)法》明確要求，搜集方在隱私聲明中要將信息及用途加以說(shuō)明，允許用戶對(duì)個(gè)人信息進(jìn)行修改，甚至要求將條款細(xì)化成一張列表，供用戶自行勾選。但在中國(guó)，盡管一些機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到了"本人授權(quán)"能夠規(guī)避可能的法律風(fēng)險(xiǎn)，但這種"授權(quán)"往往是強(qiáng)制性和形式上的。
"金融業(yè)還無(wú)法完全駕馭大數(shù)據(jù)。"前述專家說(shuō)，隨著金融市場(chǎng)乃至整個(gè)社會(huì)管理的信息基礎(chǔ)設(shè)施日益一體化和外向型，隱私和數(shù)據(jù)安全面臨越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn)。
最近一份對(duì)歐洲150萬(wàn)手機(jī)用戶數(shù)據(jù)的研究表明，只需要4項(xiàng)參照因素就能確認(rèn)其中95%用戶的身份。顯然，中國(guó)大數(shù)據(jù)信息的搜集范圍嚴(yán)重"超標(biāo)"。
相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)自律等措施，究竟由哪個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)牽頭負(fù)責(zé)，由怎樣的專業(yè)人士來(lái)制定游戲規(guī)則，是眼下擺在國(guó)家決策層面前的一道最緊迫的難題。
這一困境，已在實(shí)踐中逐漸顯現(xiàn)。
此前，有消息說(shuō)阿里、騰訊等大型電商平臺(tái)數(shù)據(jù)未來(lái)有望納入征信系統(tǒng)中。但一位接近央行征信中心的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者明確回應(yīng)，"目前尚不可行。因?yàn)殡娚痰囊恍?shù)據(jù)來(lái)源與目前法律相悖。"
《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第三章第十三條明確規(guī)定，采集個(gè)人信息應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息主體本人同意，未經(jīng)本人同意不得采集。但是，依照法律、行政法規(guī)規(guī)定公開(kāi)的信息除外。
"電商抓取客戶的行為信息，搜集客戶在電商平臺(tái)上的活動(dòng)，經(jīng)過(guò)客戶允許了嗎？"該知情人士問(wèn)。
此外，還有一個(gè)"產(chǎn)業(yè)"，即在電商平臺(tái)上刷信用--"這種刷出來(lái)的信用占電商平臺(tái)的多少比例？是否會(huì)直接影響到其信用度的評(píng)定，這些都沒(méi)有定論"。
阿里于2014年9月19日在美國(guó)上市。有分析說(shuō)，作為在美上市公司，阿里有義務(wù)對(duì)美國(guó)監(jiān)管部門(mén)和公眾履行非公開(kāi)或公開(kāi)披露義務(wù)，而阿里幾乎掌握所有商家、廠家及購(gòu)買(mǎi)人的經(jīng)濟(jì)信息及重要金融端口，包括客戶姓名、住址、身份證號(hào)碼等等。這些信息能否披露？
有分析人士認(rèn)為，阿里的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)模式可能代表著一個(gè)全新的發(fā)展方向，但必須清醒意識(shí)到，阿里是站在一堆法律并未明確定性的大數(shù)據(jù)的"刀尖"上跳舞。
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