每每與投資者聊及P2P平臺，風控必然是聊天的核心；談及風控，又必然會以銀行作為參照物。銀行作為傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，因其較低的壞賬率，經(jīng)常被業(yè)內(nèi)人士作為成功的案例拿來分析。
銀行風控的成功依靠的是其長久發(fā)展中建立的科學(xué)、可行的制度以及大數(shù)定理。銀行作為基礎(chǔ)金融行業(yè)，其寬廣的業(yè)務(wù)覆蓋面為大數(shù)定理提供了充分條件。基于此理論，部分P2P業(yè)內(nèi)人士提出了P2P的大數(shù)據(jù)風控模型，并以阿里數(shù)據(jù)金融作為成功案例佐證該理論。
筆者認為，大數(shù)據(jù)僅僅是P2P發(fā)展的一個方向。從風控角度來看，大數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)的集合，其為平臺提供的僅僅是數(shù)據(jù)參考。平臺從數(shù)據(jù)中分析得出的結(jié)論僅僅是對未來的預(yù)測，也就是說大數(shù)據(jù)只能用于貸款評級或者貸前審核，在風險對沖方面沒有絲毫作用。同樣以阿里為例，我們不得不承認阿里的成功與大數(shù)據(jù)密不可分，但細心的人會發(fā)現(xiàn)，阿里小貸的貸款采用的是應(yīng)收賬款的質(zhì)押，也就是說在對沖方面得到了強化。這才是阿里小貸壞賬率一直低于銀行的關(guān)鍵核心。大數(shù)據(jù)作為基于數(shù)據(jù)的一種推測結(jié)果，對于現(xiàn)實的違信行為缺乏強制約力；因此對P2P平臺而言，其風控的核心不僅僅是大數(shù)據(jù)，還有平臺的追償能力。
縱觀整個P2P行業(yè)，經(jīng)歷過跑路潮、擔保風波后，越來越多的平臺轉(zhuǎn)為實物抵押模式。抵押模式的突然興起，根本原因就是平臺可以依靠這一模式提高自身的追償能力。以錢多多為例，該平臺采用的是多元化小微金融體的商業(yè)模式，有效的規(guī)避騙貸的同時也為平臺提供了借款方的有效數(shù)據(jù)。以抵押為核心的錢多多，由于有實物房產(chǎn)抵押，一旦借款人出現(xiàn)逾期，平臺可以第一時間處置抵押物對風險進行對沖。數(shù)據(jù)為平臺帶來的是理論基礎(chǔ)，追償能力為平臺帶來的是對借款人的約束力，二者密不可分、缺一不可。可以說，P2P平臺風控今后的發(fā)展必然是圍繞著這兩個方面同步進行。
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