10月13日消息，阿里巴巴在美國IPO，注定會是今年中國乃至全球互聯網領域、資本市場的頭等大事。目前，其總市值穩居2000億美元以上，遙遙領先于騰訊、百度；馬云也以超過 200億美元身價，毫無懸念地壓倒王健林成為內地新首富。
除了猜測阿里上市到底誕生了多少個千萬甚至億萬富翁之外，業界關注的焦點則是：誰將成為下一個阿里巴巴？在這中間，新興的互聯網金融，尤其是P2P網貸行業，吸引了最多的目光。
因為和電商一樣，中國網貸市場站在互聯網、金融、實體經濟的交匯點上，潛力也十分巨大；專家預測，遲早都會達到萬億元級甚至十萬億級的規模。在這樣的土壤上，未來誕生一家估值達千億美元級別的巨頭，并非完全不可能的事情。
雖然目前P2P行業仍然未完全度過野蠻生長階段，而無論是陸金所還是積木盒子、人人貸等，自身的體量還都相當弱小。但想想十年前，以當時電商市場的舉步維艱，誰又能預料到阿里巴巴以及京東，能夠達到現在的規模？
當然，超越阿里巴巴之路，注定是漫長而曲折。雖然互聯網金融的積極作用，已經得到了決策層的高度認可；但P2P行業要想真正破局，證明自己的價值，至少還需要邁過幾個門檻：
成本
以淘寶（天貓）、京東為代表的電商，是如何成功改變中國消費者的線下消費習慣，建立起龐大的在線零售帝國的？2014年上半年，中國網絡零售額已經突破了萬億元大關，并且仍保持了超過30%的增速；在整個社會零售中的份額，也達到了8%以上。
答案或許就是因為高效地利用互聯網這一在線平臺，節省了大量的線下成本，使得消費者真正享受到了低價的樂趣。從阿里的“雙十一”到京東的“6.18”，無論玩多少營銷噱頭，最后真正撬動市場還是價格。
請注意，此處的關鍵詞貌似低價，但實質上是低成本。如果商家不能通過電商降低成本，肯定不可能給消費者持續提供低價產品。
無獨有偶，雖然互聯網金融的引爆，是因為余額寶提供了遠高于銀行存款的收益率，但如果借款人（不管是企業還是個人）不能真正降低融資成本，這場狂歡終究難以維系。換句話說，互聯網金融不僅要解決融資難的問題，還要解決融資貴的問題，才具有真正爆發的潛力。
P2P行業也意識到了這種壓力。從今年3月份以來，根據網貸之家的統計，網貸平臺的行業綜合收益率已經連續七個月下降，目前大概是17%的水平。不過，考慮到平臺服務費（管理費）、擔保費等外部費用，業內人士估計，借款人需要承擔的平均融資成本，仍超過20%甚至25%；與傳統的民間金融相比，成本優勢并不十分明顯。
當然，目前也有一些平臺，比如積木盒子、開鑫貸、小馬bank等平臺，已經開始把融資成本降低到更低的區間。以積木盒子上線的百拓商旅優質企業信用貸項目為例，綜合融資成本只有10%多一點；這一融資成本，在很多地方不僅遠遠低于傳統民間融資渠道，甚至也低于正規金融渠道（加上各種中間隱性成本的話）。
前段時間，傳出百度叫停18%以上回報率網貸平臺的消息。雖然這種一刀切有些過于簡單粗暴，也未必完全合理，但確實也值得整個行業深思：動輒靠20%甚至30%以上的收益率來吸引投資人，雖然一時風光，但造就的很可能都是“煙花型企業”。
中國P2P行業能否避免一時風光的命運，迎來持續的爆發？成本肯定是一個重要的考量。
信心
2003年，淘寶網剛上線、京東開始全力轉型線上之時，當時電商行業面臨的最大的問題，除了用戶基數不夠大之外，很大程度上是一個信心問題。
那個時候，大家雖然注意到網上買東西更便宜，但產品質量如何保證、萬一有假貨怎么辦、我付賬了對方不發貨怎么辦等等問題的存在，嚴重影響了整個市場的信心。
據說京東最初的種子用戶，都是因為信賴劉強東本人，所以選擇這個網站的。但這畢竟不是整個常態，如果整個行業不解決信心問題，終究不可能做大，只會自己作死。
這個時候，我們注意到，淘寶在國內開創性地引入支付寶這個支付工具，解決了買賣雙方的信任關系。同時，針對網店又引入評級制度，讓用戶可以自己來參與投信任票。而京東則推出正品承諾，解決了假貨的困擾；同時，之后通過自建物流，解決了配送的瓶頸。
正是在這些標桿性企業的引領之下，整個電商行業逐步建立起來整個行業的信心，使得用戶基數迅速擴大。在P2P行業，我們也看到，不少主流的網貸平臺，也正在以各種方式幫助市場樹立信心。
比如以真誠透明為宗旨的積木盒子，就在國內率先啟動了投資者觀察團，邀請投資人、媒體零距離走進風控流程，同時設立法律援助基金等。理財范、人人貸、地標金融等不少平臺，也在投資人參與、法律救助、信息透明等，采取了類似或者其他的舉措。這些，都有助于整個行業信心的建立，從而吸引更多的投資人和借款人參與。
但遺憾的是，還有很多網貸平臺，甚至個別主流網貸平臺，沒有意識到這種行業責任感，甚至在很多實際做法上背道而馳。行業信任感一天不彰，每個市場參與者都有可能淪為受害者。
監管
當然，很難簡單地把互聯網金融行業和電商行業，簡單地加以類比。其中一個比較重要的區別，就是電商所對應的零售行業，總體是一個相對開放、輕監管的行業；而傳統金融行業，卻一直受到嚴格的政策監管，以確保金融穩定以及資金安全。
因此，互聯網金融自誕生之日起，便受到監管層的關注。央行副行長劉士余多次調研互聯網金融企業，李克強總理在今年兩會政府工作報告之中也提出了要促進互聯網金融健康發展。
而在國務院明確P2P劃歸銀監會監管后，銀監會又提出四條紅線，即平臺明確中介性質、不設資金池、不自擔保、不得非法吸收公眾存款。日前，銀監會創新部主任王巖岫又在一個會議上，提出了P2P監管的十大原則。雖然條款有所增加，但是仍然是以“四條紅線”為核心。
可以說，國家鼓勵互聯網金融發展的大方向已定，而P2P監管的大原則也已經基本清晰。更值得欣慰的是，這些大原則的出臺過程，并不是有關部門閉門制定的，而是在充分保障投資人利益的前提下，吸納了陸金所、積木盒子、人人貸、有利網等主流網貸平臺的不少積極、合理化建議。這種更加開明、開放、腳踏實地的監管思路，無疑會進一步堅定整個行業的信心。
當然，只要政策一日未最終落地，從業者、投資人仍會有疑慮。監管政策作為P2P行業大生態體系之中的重要一環，其落地會規范行業自身發展。畢竟P2P做的是和錢打交道的業務，只有真正的規范，才能健康發展。
創新
實際上，從互聯網金融誕生之日起，一個爭論就沒有平息過：到底有沒有真正意義上的創新？
質疑者認為，余額寶本質上沒有什么金融創新，只是增加一個新的銷售渠道而已。網上銷售保險、基金等產品，本來也不是什么新鮮事。
支持者認為，把原來高收益理財產品的門檻降低，使得更多普通用戶可以享用，本質上就是一種市場創新。象余額寶投資門檻只有1元，積木盒子、人人貸的不少P2P平臺的門檻只有100元；即使在P2P領域門檻相對較高的陸金所，也只有1000元。而傳統的信托等高收益率理財產品，門檻則動輒幾十萬上百萬元，非普通的屌絲階層可以觸及的。
當然，這種爭論短期之內很可能還會持續。不過，在大數據的驅動下，互聯網金融的產品創新也已經上路。比如之前的阿里小貸、京東的供應鏈金融，都已經在利用電商交易產生的大數據。
P2P行業也一樣。基于企業、個人消費行為的大數據金融產品，比如企業和個人信用貸，也紛紛亮相不少主流網貸平臺。預料隨著中國征信體系的不斷完善，以及各種公共數據會更加開放，真正具有大數據基因的創新性金融產品的也必將不斷涌現。
結語
任何公司和行業的成功都是不可簡單復制的，阿里巴巴之后的下一個超級帝國是誰，出現在什么行業，在什么時間？一切還都充滿太多的未知數。但是中國有句古話：“三人行，必有我師”，處于仍處在發展早期的P2P行業來說，更應該秉承虛心學習之態度，去進取、去發展、去超越，“夢想還是要有的，萬一實現了呢”？
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