恒生電子（600570）4月2日深夜23時許發(fā)布公告稱，浙江融信網(wǎng)絡技術有限公司（簡稱“浙江融信”）擬以32.99億元現(xiàn)金受讓公司控股股東恒生集團100%股份。阿里巴巴集團董事長馬云持有浙江融信99.14%股權，本次交易完成后，馬云將曲線控股恒生電子，成為恒生電子的實際控制人。公司股票將于4月8日復牌。
觸及反壟斷相關審查法案
公告稱，恒生集團的17名自然人股東已與浙江融信簽署《股權購買協(xié)議》。公司特別披露，恒生電子收購案需取得商務部批準，意味著這筆收購觸及了反壟斷相關審查法案，后續(xù)審批值得市場關注。
關于外界擔心可能形成的市場壟斷問題，恒生電子在公告中解釋稱，國內金融業(yè)應用軟件及服務的市場是充分競爭市場，集中度不高，且市場進入壁壘較低。
公告還依據(jù)“在金融業(yè)務創(chuàng)新的推動下，新涌現(xiàn)的競爭對手在一些細分產品市場已經獲得了優(yōu)勢”，以及“IBM和甲骨文等全球軟件行業(yè)巨頭在基礎性的金融行業(yè)應用軟件產品方面在國內市場占有較大的優(yōu)勢地位，他們很容易利用其在品牌、財務實力和基礎產品方面的優(yōu)勢快速建立其在任何特定產品上的競爭優(yōu)勢”等為由，“判斷這一市場仍處于充分競爭的狀態(tài)”，并據(jù)此認為“浙江融信及其關聯(lián)方并不從事和恒生電子核心業(yè)務相競爭的業(yè)務，與公司目前也不存在上下游的關系。因此，本次收購并不會在金融業(yè)應用軟件和相關IT服務這一市場內產生限制競爭的效果”。
關于收購完成后恒生電子是否優(yōu)先照顧相關利益方而損害其他客戶的利益問題，恒生電子表示，將繼續(xù)保持經營的獨立性，這也是公司多年來賴以生存的基礎，服務好所有客戶并充分保障每一個客戶的利益是公司的基本原則，公司依據(jù)與每個客戶的合約來滿足客戶的需求并保護其權益也是符合所有股東利益的。這個原則在過去多年從未發(fā)生變化，未來也不會發(fā)生任何變化。
這一交易完成后，意味著浙江融信將通過恒生集團持有恒生電子20.62%的股份，成為控股股東。恒生電子創(chuàng)始人及現(xiàn)高管團隊仍合計持有恒生電子約10%的股份。浙江融信成立于2003年，馬云個人持股99.14%，其余0.86%股份由阿里資本董事總經理兼阿里巴巴集團副總裁謝世煌持有。但浙江融信與阿里巴巴集團并無股權關系。
業(yè)內擔心數(shù)據(jù)泄密
有基金從業(yè)人士疾呼“必須旗幟鮮明反對阿里收購恒生電子”。傳統(tǒng)基金行業(yè)為何會發(fā)出抵制該交易的聲音？并非阿里余額寶讓天弘基金搶了全行業(yè)的風頭，而是因為恒生電子獨特的地位和資源。業(yè)內普遍擔心，阿里巴巴通過馬云控股恒生電子后，相當于掌握了絕大部分金融機構的后門。因為恒生電子幾乎是傳統(tǒng)金融機構最大的IT供應商。
2003年末在上交所上市的恒生電子是內地領先的金融軟件和網(wǎng)絡服務供貨商，在多個金融細分行業(yè)的IT系統(tǒng)都占有相當高的市場份額。公司2012年年報數(shù)據(jù)顯示，其在基金、證券、保險、信托資管領域核心市場占有率分別達到93%、80%、90%、75%，在證券賬戶系統(tǒng)、證券柜臺系統(tǒng)、銀行理財業(yè)務平臺、信托核心業(yè)務平臺、期貨核心系統(tǒng)的市場占有率分別達到57%、43%、85%、41%、42%，基本都處于絕對優(yōu)勢的市場地位。
業(yè)內人士介紹，恒生電子所深耕的市場并非一個高門檻的領域，公司之所以能獲得巨大成功，除了技術開發(fā)和市場推廣到位之外，更為重要的是其獨立態(tài)度獲得了諸多金融機構的信任。公司從上世紀90年代起，就致力于以領先的IT技術服務于金融機構，在長達近20年的時間里并未向數(shù)據(jù)資產挖掘與商業(yè)應用的方向發(fā)展。
但在反對者的眼中，盡管這次交易達成后成為恒生電子實際控制人的是馬云而非阿里巴巴，但外界早已將之視作未來阿里金融序列之中一環(huán)。在獲得了恒生電子之后，阿里絕不可能在金融機構的行為數(shù)據(jù)面前保持一顆平常心，坐視其只停留在數(shù)據(jù)技術服務上。阿里對于商業(yè)利益的追逐很有可能會導致金融機構的數(shù)據(jù)外泄，影響其數(shù)據(jù)安全。
一位不愿透露姓名的業(yè)內人士指出，由于大量金融數(shù)據(jù)存于恒生電子的服務器里，雖然數(shù)據(jù)有保密性，但是在技術上如果“有人想看是可以看到的”。
面對猜疑，恒生電子表示，公司只是向金融機構提供金融IT軟件，軟件交付后由客戶自行運營與管理，公司不可能獲取更無可能泄露金融客戶的數(shù)據(jù)，金融數(shù)據(jù)的儲存與產權完全歸客戶控制與所有。公司開展的云服務業(yè)務也定位于技術平臺和服務的提供，公司會嚴格按照和客戶的協(xié)議約定，并在相關法律法規(guī)的框架下開展業(yè)務。
一舉多得的收購
業(yè)內人士認為，馬云又做了筆一舉多得的好買賣。借助恒生電子，阿里不僅能獲得金融IT領域的經驗與技術，更為重要的是搶到了新的入口，一攬子對接上了恒生電子深耕市場20年所服務的內地絕大多數(shù)基金、券商和其他金融機構客戶，業(yè)務也從“互聯(lián)網(wǎng)金融”產品創(chuàng)新演進到了“金融互聯(lián)網(wǎng)”基礎設施創(chuàng)新階段。
此舉還為A股市場造就了一只貨真價實的“阿里概念股”。業(yè)內人士指出，恒生電子市場占有率較高，很難有爆發(fā)式增長，但在目前互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮下，很多金融機構觸網(wǎng)，恒生電子將獲得比較平穩(wěn)的收益。
浙江融信2013年度審計報告顯示，浙江融信不存在控制關系的關聯(lián)方有：重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司、浙江阿里巴巴融信網(wǎng)絡技術有限公司、浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司、重慶市阿里小微小額貸款有限公司、淘寶(中國)軟件有限公司、支付寶(中國)網(wǎng)絡技術有限公司、商誠融資擔保有限公司、浙江淘寶網(wǎng)絡有限公司、阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡技術有限公司。其中，浙江融信與重慶市阿里小微小額貸款有限公司、支付寶(中國)網(wǎng)絡技術有限公司的關系是同受實際控制人（馬云）控制，與其余關聯(lián)方的關系是同一關鍵管理人員。上述關聯(lián)公司中，有多家公司是小微金融服務集團（正籌建，不在阿里電商集團內）的實體公司。
有研究員表示，目前國內很多大型互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，此類業(yè)務需要涉及金融信息化軟件供應商及其他設備供應商，馬云入股后可進一步打通阿里巴巴整個互聯(lián)網(wǎng)金融帝國，包括此前積累的用戶、IT設備、數(shù)據(jù)分析均在馬云的掌控之下。
還有市場人士認為，阿里旗下還控股了天弘基金，后者管理著中國最大的貨幣基金余額寶，阿里曲線入主恒生電子，有可能存在利益沖突。
京公網(wǎng)安備 11010502049343號