《企業網D1Net》4月4日訊
在大數據時代下，大數據在金融領域的應用也變得日益普遍，但是有一點值得注意，那就是大企業與小微企業的信息結構存在顯著不同。大企業經營規范、信息披露較充分且可信度高、信息質量審核相對容易，因此適用于傳統的基于財務報表與抵押資產質量的信貸審核方法；而小微企業的經營管理水平差異較大、市場上信息披露較少，且我國很多小微企業缺乏合規的、真實可信的財務報表，因此審核小微企業資質、搜尋小微企業信息需付出的人力、物力成本較高，很多銀行都提出了許多創新的辦法，例如，看小微企業的“三表”（水表、電表、納稅表）等。
如果不改善信息結構，可覆蓋風險的有效途徑只剩下提高利率與要求抵押擔保。在當前利率非完全市場化與抵押擔保品欠缺的情況下，采用傳統信貸技術從事小微金融，需付出的邊際成本與服務大企業相差不大。在信貸供給資源仍顯稀缺的情形之下，銀行具有提高授信門檻以迫使高風險客戶退出信貸市場的動機，這就是“二八定律”和銀行針對小微企業客戶實施信貸配給背后的原因。銀行服務80% 低端客戶所帶來的利潤微乎其微，不如將這部分客戶趕出市場，全力支持20% 的高端客戶。
大數據正在嘗試打破這種成本與收益難以均衡的僵局。大數據與信貸業務結合的核心優勢在于重塑信息結構、削減業務成本。電子商務平臺與社交化網絡的發展積累了海量數據，對網絡大數據進行挖掘所得到的邏輯與規律信息，要比現實中發布的企業數據更具真實性。
大數據與金融行業的融合催生出的新產業——互聯網金融——完全不同于信用中介模式，甚至從匹配資金供需效率的角度來說已超越了信用中介模式。以阿里金融為例，囊括了平臺商戶的歷史交易數據、信用記錄、客戶評價等內部數據，以及納稅記錄、海關記錄等外部數據的“大數據”，顛覆了銀企間信息不對稱的格局。信息結構的改善，令金融機構可以清晰地甄別出企業的資質，信息不對稱得以解決。激勵金融機構為優質的小微客戶提供信貸服務，“信貸配給”發生的基礎不復存在。同時，運算能力強大的電子系統將客戶拓展的邊際成本削減至幾乎為零，“二八定律”成立的前提也隨之消失，在大數據時代，金融機構有機會從80% 的低端客戶身上獲取不菲的價值。
改變風險管理上的激勵不相容
在中國傳統金融機構中，現階段還存在開展小微金融業務在風險管理上的激勵不相容問題。在銀行業不斷改革發展的過程中，商業銀行普遍強化了信用風險約束機制，但與其相匹配的激勵機制卻沒有相應建立，因此客戶經理普遍存在“貸不如不貸，多貸不如少貸”的“惜貸心理。不僅如此，由于貸后持續監督的成本過高，客戶經理缺乏有效的顯性激勵來控制風險，導致小微企業貸款的社會總體違約率上升，相應地給予銀行小微金融業務違約風險大的不良預期。如果加上擔憂信息不對稱情況下可能出現的逆向選擇與道德風險，銀行會選擇收緊針對小微企業的信貸供給，造成小微企業信貸市場不均衡。
大數據時代里，信息結構的改變，直接驅動風險控制理念發生根本性變化。原來是要求補償覆蓋風險損失（無論是高利率還是抵押擔保要求），現在變為持續考核與監控企業穩健經營、創造現金及還款的能力；原來集中考察“硬信息”（資產負債表等），現在變為重點考察“軟信息”（經營和交易數據、單據等）。從依賴人力轉變到依賴電子系統，風險管理的激勵不相容問題不再成為制約小微金融發展的桎梏。信貸理念的變化契合了解決小微企業融資難題的思路。
不僅如此，基于大數據挖掘的系統處理與實時監控顯著縮短了業務流程，提升了信貸業務效率，具有符合小微企業貸款需求“短、頻、快”特點的靈活性。例如，阿里金融推出的“按日計息、隨借隨還”的信貸產品，依托信息技術的強大保障，既解決了客戶的短期資金需求，又有效提高了資金的周轉速度，通過金融創新為企業增加了價值。
開放與真實的數據
中國潛在的大數據資源非常豐富，從電信、金融、社保、房地產、醫療、征信體系等部門到電子商務平臺、社交網站等，覆蓋廣泛。然而，現階段所披露的數據僅僅是局部的、碎片化的，尤其是對評估小微企業信用至關重要的社會征信體系，仍舊是區域割裂、透明度較低。因此，獲取信息的高成本無疑阻礙了小微金融的發展。
以典型的P2P 模式為例，借助后發優勢，我國P2P 借貸平臺的交易流程與機制完全與國際先進水平接軌，但在信用評估時經常面臨公開信息不足的窘境。在健全、完善、公開的征信系統以及成熟的信用評級市場的保障下，美國P2P 平臺能夠將信用評估模塊完全外包。信息生態是決定P2P 機構在未來能有多大施展的關鍵制約因素。
數據的可得性是大數據得以應用的前提，而數據的真實性同樣具有關鍵意義。在中國現行稅制背景下，小微企業為了規避稅費或爭取優惠政策而形成的財務報表，無法真實反映企業的經營狀況。不僅如此，投機性的財務造假在信貸市場上起到了“劣幣驅除良幣”的效應，將財務狀況良好、誠信經營的企業逐漸擠出市場。這種無效數據的大量生產與無序流動，嚴重擾亂了大數據時代的正常秩序，也對數據挖掘產生了惡劣影響。
D1Net評論：
大數據時代下，“數據+ 金融”模式已經悄然興起，尤其是在金融領域，逐漸流行開來，同已有的解決小微企業融資問題的諸多途徑在本質上是類似的，都是為了創造一個低成本的、信息完全對稱的市場結構。只有社會公共數據信息真正實現聯網、開放與共享，鼓勵真實數據生產的體制、機制真正得以建立，大數據在金融領域的廣泛應用才能擁有較適宜的生態環境。
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