北京時間4月19日上午消息，摩根士丹利今天發布研究報告，維持對微博(Nasdaq:WB)股票的“增持”評級，目標價調整至24美元。
以下為報告全文：
微博用戶數據提升，視頻趨勢強勁，廣告產品升級，基礎數據方面利好。
用戶數據正在提升
基于各方的用戶量和互動量數據源，我們確認微博的用戶數據有提升的趨勢。
在最近發布的CNNIC報告中，微博的數據顯示公司于2014年啟動的垂直化策略已經開始顯現出成果，各垂直頻道用戶使用量均有提升。此外，基于地理位置的餐廳、酒店與景點的推薦服務使用量提升了37%。在CNNIC報告中，每天使用微博的用戶數從2014年的41%提升到2015年的48%，每天使用微博超三十分鐘的用戶從2014年的26%提升到2015年的45%。
視頻的新動態
我們認為微博將在2016年在視頻領域的發力，特別是微博將視頻在WiFi環境下自動播放的設定擴展至全國范圍。我們相信，隨著微博視頻消費量的提升，將有效提升用戶在平臺上的停留時間和黏度。基于艾瑞數據，2016年前兩個月，用戶在微博平臺上的停留時間上升了50%。公司也提到將為大V用戶開放視頻直播功能，我們認為視頻直播即將成為主流現象。
信息流廣告升級
微博在三月初升級了信息流廣告產品，將行業標簽納入推薦體系，提升了潛在的受眾數量。目前，微博開放了十個行業標簽，并為每一個標簽設定了固定的價格。我們認為，行業標簽將有效提升信息流廣告的精準度，廣告主將獲益。
繼續保持增持評級，新目標價為24美元
我們將2016至2018年的營收增長分別設定為5%、7%和10%，主要原因在于月活用戶(MAU)增長與每MAU的廣告營收預期。我們將2016至2018年的非美國會計準則的利潤增長分別設定為5%、5%和5%，主要原因是視頻消費提升帶來的增長與整體毛利率的提升。
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