3月8日,摩根士丹利日前發布報告稱,鑒于CEO周鴻祎和總裁齊向東所持有的大量投票權,奇虎360(NYSE:QIHU)的成功私有化已無障礙。為此,摩根士丹利現決定停止追蹤奇虎360股票。
奇虎360近日宣布,將于北京時間2016年3月30日在北京朝陽區酒仙橋路6號(電子城·國際電子總部)2號樓3層召開特別股東大會,對公司之前達成的私有化協議進行投票表決。如果獲得股東批準,奇虎將成功私有化。
1)集中的投票權:奇虎CEO周鴻祎和總裁齊向東均為買方聯盟成員,他們擁有超過61%的投票權,接近批準該協議所需要的66.67%的投票權。
2)充足的資金支持:2015年12月18日,奇虎360宣布與買方聯盟達成最終的私有化協議,前者將以約93億美元的現金收購奇虎360。買方聯盟計劃通過現金和貸款等形式資助這筆交易。
3)較高的私有化報價:根據協議,買方聯盟計劃以每股普通股51.33美元(相當于每股美國存托股77美元)的現金收購其尚未持有的奇虎全部已發行普通股。該價格較奇虎2015年6月16日收盤價溢價16.6%,較6月16日前30個交易日平均收盤價溢價32.7%。在當前一波的私有化提議中,該溢價幅度位居前列。
該私有化交易完成后,奇虎360將從紐交所退市,變成一家私人控股企業。為此,摩根士丹利現決定停止追蹤奇虎360股票。當前,摩根士丹利給予奇虎股票“持股觀望”評級,目標股價為77美元。摩根士丹利提醒投資者,不要再依據之前的研究報告做出投資決定。
摩根士丹利之前曾發布報告稱,奇虎360私有化主要有三點原因:1)股價表現欠佳;2)較低的估值;3)管理層的投票權優勢及所持的大量現金。
對于3月30日的表決大會,截至2016年3月25日營業結束時登記在冊的奇虎360股東有權在此次特別股東大會上進行投票,2016年3月7日營業結束前登記在冊的美國存托股(ADS)持有人有權通過奇虎360 ADS存托銀行紐約梅隆銀行銀行進行投票。