摩根士丹利將Twitter股票評級下調至“減持”(Underweight)，將目標股價定為24美元，低于當前約30美元的交易價格。
摩根士丹利在報告中稱，當前Twitter用戶增長乏力、用戶交互下滑、缺乏廣告需求、廣告加載率和價格已經很高，以及來自對手的競爭日益加劇。
以下就是摩根士丹利指出的Twitter存在的一些主要問題：
1.Twitter的表現遠低于華爾街預期
摩根士丹利在報告中稱，雖然Twitter月活躍用戶數量同比正在下滑，但華爾街仍預計，從現在起至2017年，Twitter營收將有望翻番。但當前的實際情況是，Twitter的營收漲幅較華爾街的預期低17%。
要實現華爾街的預期，Twitter還有很大差距。摩根士丹利指出，要實現到2017年營收翻番的目標，Twitter每用戶營收的年復合增長率必須要32%，從當前的7.53美元提高到12.73美元。
2.Twitter已經觸到廣告加載天花板
摩根士丹利分析師認為，Twitter不可能再持續向用戶推送更多廣告，因為Twitter的廣告加載率已經是Facebook的10倍之高。
摩根士丹利在報告中稱，Twitter已經觸到了“廣告加載的天花板”。如果繼續加載，就可能對廣告的有效性產生負面影響，甚至刺激用戶放棄Twitter平臺。在當前用戶互動度正在下滑之際，這自然不可取。摩根士丹利稱，今年第三季度Twitter每移動用戶的平均訪問時間同比下滑了33%。
摩根士丹利分析師認為，未來一段時間Twitter活躍用戶數量只能保持“溫和”增長。
3.Twitter廣告價格已經很高
摩根士丹利預計，當前Twitter的移動CPM(千人成本)已經較Facebook高13%。
摩根士丹利在報告中稱：“與Twitter廣告代理的談話發現，一些商家認為Twitter廣告的‘可量測性’(如涵蓋范圍)有限，因此廣告預算也相對保守。同時，來自Instagram、Snapchat和YouTube等平臺的競爭也日益加劇。”
4.Twitter Moments.
本月初，即任命聯合創始人杰克·多西(JackDorsey)為正式CEO還不到24小時，Twitter就宣布推出一個名為“Moments”的全新功能。
簡而言之，“Moments”就是由一整個團隊的Twitter編輯對每天多達5億條推文進行篩選，然后找到、并整合有關當下熱點事件的有趣內容。此舉旨在重新吸引用戶興趣，幫助他們更好地了解Twitter價值。
但摩根士丹利認為，Twitter這一次的努力可能“太少太遲”。摩根士丹利在報告中稱：“現在說‘Moments’取得了成功還為時尚早。我們認為，這很難在很大程度上改變用戶對Twitter的認知。月活躍用戶數量下滑意味著可用于商業化的時間少了。”
京公網安備 11010502049343號