物聯(lián)網(wǎng)步入發(fā)展快車道,政策催化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展深化:三大運(yùn)營(yíng)商均在實(shí)施物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)計(jì)劃;芯片商華為、高通、聯(lián)發(fā)科等商用芯片進(jìn)入市場(chǎng),有力促進(jìn)成本下降,平臺(tái)方面,運(yùn)營(yíng)商、華為等廠商都著力打造自身的NB-IoT平臺(tái)。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)利用感知、通信、計(jì)算等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造升級(jí)傳統(tǒng)行業(yè),產(chǎn)生跨界融合和創(chuàng)新,包括智能工業(yè)、智慧安防、智慧電力、智慧交通等行業(yè)市場(chǎng)巨大。隨著《關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》發(fā)布,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題持續(xù)發(fā)酵,以全面支撐制造強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略,工業(yè)網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用、安全三大要素發(fā)展有望深化。
云計(jì)算應(yīng)用持續(xù)滲透,IDC建設(shè)需求旺盛:云計(jì)算是新一代信息技術(shù)的核心,全球云計(jì)算市場(chǎng)總體持續(xù)增長(zhǎng),2016年云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到654.8億美元,增速25.4%,Gartner預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到1435.3億美元,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21.7%。
云應(yīng)用加速在互聯(lián)網(wǎng)、政府、制造等行業(yè)滲透,也帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)旺盛需求。2016年全球IDC整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到451.9億美元,增速為17.5%;中國(guó)IDC市場(chǎng)依舊保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),市場(chǎng)總規(guī)模為714.5億元人民幣,同比增長(zhǎng)37.8%。未來(lái)三年,中國(guó)IDC市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)上升,預(yù)計(jì)2019年,市場(chǎng)規(guī)模將接近1900億元。
萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代流量增長(zhǎng)遠(yuǎn)未見頂,驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)承載能力建設(shè):在線視頻、在線游戲、虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等重度應(yīng)用驅(qū)動(dòng)下,互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量持續(xù)高增長(zhǎng)。根據(jù)Cisco數(shù)據(jù),2016-2021年,全球IP流量將增加近兩倍,2017年,我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量消費(fèi)達(dá)246億GB,同比增長(zhǎng)162.7%,增速較上年提高38.7個(gè)百分點(diǎn)。2018年《政府工作報(bào)告》再次敦促網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)落地,有望刺激數(shù)據(jù)流量繼續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)流量的持續(xù)增長(zhǎng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)承載能力要求不斷提高,在政策、技術(shù)升級(jí)驅(qū)動(dòng)下,預(yù)期將帶來(lái)光通信設(shè)備、光模塊/光器件、光纖光纜增量需求。
板塊投資情緒或?qū)⒅鸩交謴?fù),關(guān)注5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算:2018年年初以來(lái),通信(中信)指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)到20.26%,相比滬深300、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)及其他TMT板塊指數(shù),跌幅最大。隨著禁運(yùn)事件基本落地,影響擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)得到控制,此前通信板塊受壓制的投資情緒或?qū)⒅鸩交謴?fù)。2018年,運(yùn)營(yíng)商資本開支繼續(xù)下滑,對(duì)網(wǎng)絡(luò)接配、塔設(shè)與優(yōu)化等電信產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)壓力依舊,結(jié)合5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等細(xì)分行業(yè)景氣度及個(gè)股業(yè)績(jī)彈性,推薦關(guān)注受益5G建設(shè)預(yù)期、流量增長(zhǎng)紅利的光通信核心標(biāo)的:烽火通信;物聯(lián)網(wǎng)核心標(biāo)的:日海通訊、高新興;云計(jì)算核心標(biāo)的:光環(huán)新網(wǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:5G商用推進(jìn)不及預(yù)期;物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程不及預(yù)期;云計(jì)算應(yīng)用推進(jìn)不及預(yù)期,并影響上游IDC需求不及預(yù)期;貿(mào)易摩擦加劇造成股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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