變革的年代、動蕩的江湖，2015轉(zhuǎn)瞬而過；如果評選這一年的關(guān)鍵詞，“大數(shù)據(jù)”毫無懸念地會排在靠前的位置。
而作為資本市場中的重要一環(huán)，大數(shù)據(jù)也開始滲透到公募基金領(lǐng)域的方方面面，顯而易見的一點是大數(shù)據(jù)基金2015潮涌。根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者的不完全統(tǒng)計，大數(shù)據(jù)基金陣營歲末已經(jīng)突破了兩位數(shù)，各家基金公司逐漸將大數(shù)據(jù)基金看作了標(biāo)配產(chǎn)品。
年底，潮仍未止，新一輪大數(shù)據(jù)基金的軍備競賽蓄勢待發(fā)。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，本月已有大數(shù)據(jù)基金拿到了批文：一只是東方財富網(wǎng)與海富通基金聯(lián)合打造的海富通東財大數(shù)據(jù)基金；一只是同花順與泰達(dá)宏利聯(lián)合打造的泰達(dá)宏利同順大數(shù)據(jù)基金；另外一只則是國金聯(lián)手百度推出的國內(nèi)首只大數(shù)據(jù)量化基金—國金百度大數(shù)據(jù)基金。
2016，誰將挺立于潮頭呢？
走過2015：大數(shù)據(jù)基金夢想照進(jìn)現(xiàn)實
對于大數(shù)據(jù)，馬云有過一句頗為精妙的描述：“人類正從IT時代走向DT時代。”
北京某基金公司一位不愿具名的人士此前在聊天中表示，隨著大數(shù)據(jù)意識被史無前例地加強(qiáng)，目前多個行業(yè)都意識到了手中握有數(shù)據(jù)的潛在商業(yè)價值，而他們將這些數(shù)據(jù)包裝后則會找相關(guān)的機(jī)構(gòu)洽談開發(fā)大數(shù)據(jù)基金；這其中首當(dāng)其沖的是股票類數(shù)據(jù)（包括股民的關(guān)鍵詞搜索、相關(guān)股票的評論等等，當(dāng)然坊間也有一些頗為有趣的數(shù)據(jù)在尋找變現(xiàn)的途徑，比如銀聯(lián)就在研究消費者刷卡記錄的大數(shù)據(jù)價值。
當(dāng)一份份精心包裝的大數(shù)據(jù)被擺在案頭時，相關(guān)的基金公司開發(fā)設(shè)計這類產(chǎn)品就顯得順理成章了。而從現(xiàn)存大數(shù)據(jù)基金的數(shù)據(jù)提供方來說，似乎每一家在業(yè)內(nèi)都是擲地有聲。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，這其中包括了百度、新浪、阿里、騰訊等等， 而此次又加入了東財和同花順。仔細(xì)分辨這份名單，這其中本身就包括了知名的數(shù)據(jù)提供商，還有在行業(yè)內(nèi)擁有超高人氣股吧和社區(qū)的網(wǎng)站，當(dāng)然還有業(yè)內(nèi)翹楚的搜索引擎等等。一言以概括，大數(shù)據(jù)時代，業(yè)內(nèi)的龍頭公司商業(yè)價值凸現(xiàn)，其原本擁有的數(shù)據(jù)都成為商業(yè)談判的資本。
仔細(xì)審視目前的大數(shù)據(jù)基金陣營，大數(shù)據(jù)基金是如何分類的呢？某基金分析師指出，從目前大數(shù)據(jù)指數(shù)的編制方法上看，可分為情緒類、行業(yè)景氣類和專家跟隨類。其中，情緒類大數(shù)據(jù)指數(shù)適用于市場情緒高漲時的市場；行業(yè)景氣類大數(shù)據(jù)指數(shù)適用于投資回歸基本面時市場；專家跟隨類結(jié)合前兩類優(yōu)點，但對平臺用戶水平要求較高，存在大V對市場判斷失誤的風(fēng)險。
從市場上已存的幾只被動管理型大數(shù)據(jù)基金來看，其中，百度和新浪的大數(shù)據(jù)主要來自于搜索與訪問熱度， 阿里的數(shù)據(jù)來自于支付寶提供的網(wǎng)上消費統(tǒng)計，騰訊的數(shù)據(jù)則是來自于自選股用戶數(shù)據(jù)和騰訊財經(jīng)新聞數(shù)據(jù)。
不過，或許每一件新生事物發(fā)展的過程都伴隨著非議。上海證券基金分析師高琛在12月份的一份報告中就指出，大數(shù)據(jù)基金收益平平，風(fēng)險性卻較大。大數(shù)據(jù)基金今年以來平均收益率6.10%，大幅跑輸于股票基金平均水平。截止11月30日，已有業(yè)績公布的9只大數(shù)據(jù)基金平均收益率為6.10%，同期滬深300指數(shù)收益率為0.93%，大幅低于股票型基金平均收益率29.29%。
他進(jìn)一步分析原因，現(xiàn)階段造成其業(yè)績不佳的主因歸咎于大數(shù)據(jù)基金采用了指數(shù)化投資的方式，跟蹤于大數(shù)據(jù)指數(shù)，使其很難回避市場的下行風(fēng)險，也因此采用靈活配置策略的大數(shù)據(jù)2.0基金成為后期發(fā)行的熱點。除此之外，大數(shù)據(jù)基金投資過于分散化，股票切換頻率過快，也是其運作的弱勢之處。
邁向2016：大數(shù)據(jù)基金2.0版誰將笑傲?
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，在今年年末這批拿到批文上檔發(fā)行的大數(shù)據(jù)基金中，確定呈現(xiàn)出了2.0時代的諸多新意。
海富通基金相關(guān)人士指出，他們的大數(shù)據(jù)基金在投資策略中運用的大數(shù)據(jù)主要來自于“東方財富股吧”和“個股關(guān)注度數(shù)據(jù)”。“東方財富股吧”是目前人氣最旺的中國股票主題社區(qū)，股票關(guān)注度數(shù)據(jù)近25億，其數(shù)據(jù)和股票相關(guān)，數(shù)據(jù)量大，真實把握個股動態(tài)和市場情緒，較大程度代表市場行為。
記者了解到，與15年大行其道的大數(shù)據(jù)基金相比，海富通東財大數(shù)據(jù)基金是一只主動管理的大數(shù)據(jù)基金。具體說來，其首先根據(jù)投資時鐘、宏觀預(yù)期環(huán)境以及大數(shù)據(jù)指標(biāo)等做出權(quán)益類資產(chǎn)的初步配置，同時判斷權(quán)益類資產(chǎn)的大致倉位和行業(yè)配置；其次通過對東方財富網(wǎng)提供的股票關(guān)注度、點擊量等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和解析后，從中提取有效的大數(shù)據(jù)因子，再結(jié)合海富通的基本面研究分析與量化選股模型構(gòu)成一個綜合選股策略，最終形成投資組合。
此外，記者還獲悉，該基金的倉位非常靈活，對比被動指數(shù)型大數(shù)據(jù)基金要始終保持高倉位運作不同，該基金的股基倉位實際可以是從0到95，這實際上就賦予了基金經(jīng)理在市場出現(xiàn)大幅震蕩時通過減倉來降低凈值回撤風(fēng)險的權(quán)力，同時基金經(jīng)理會每月對股票池進(jìn)行一次調(diào)整和篩選。
前述該公司人士介紹，根據(jù)招募說明書，海富通東財大數(shù)據(jù)基金在選股上采用了定量定性相結(jié)合的方式，首先根據(jù)分析師經(jīng)過對上市公司、行業(yè)和周期的研究后優(yōu)選出可投資股票池，隨后基于股票池的基礎(chǔ)上對其中的股票在成長、分紅、價值、規(guī)模、利潤率、波動率以及東方財富大數(shù)據(jù)因子進(jìn)行打分，最終篩選出得分較高的股票組成投資組合。相比以全市場或者某板塊中的所有股票作為股票池，容易納入“黑天鵝”成分股，海富通東財大數(shù)據(jù)在可投資股票池的選擇中添加了“主動”因素，借助行業(yè)研究員預(yù)先篩選出那些基本面優(yōu)秀和行業(yè)未來發(fā)展前景較好的股票作為備選股票池，減小了踩雷的幾率。
本月早些時候拿到批文的泰達(dá)宏利大數(shù)據(jù)基金也有自己的“獨門武器”。該基金的大數(shù)據(jù)由同花順提供，成為國內(nèi)首只與大型網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)供應(yīng)商深度合作的基金產(chǎn)品。不過，其背后的邏輯實際是一樣的。該公司人士表示，將通過大數(shù)據(jù)挖掘，精準(zhǔn)地估算宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)景氣度、上市公司基本面以及投資者行為等信息，進(jìn)而利用海量的數(shù)據(jù)來尋找有效的行為邏輯，最終構(gòu)建投資模型指導(dǎo)投資。
此外，就在上周，國金證券與百度宣布推出國內(nèi)首只大數(shù)據(jù)量化基金—國金百度大數(shù)據(jù)基金。記者了解到，該基金的最大特色是在投資模型中充分納入“人”的因素。在合作中，百度從互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中提取與“人”密切關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)，經(jīng)過大數(shù)據(jù)挖掘和智能化處理，實現(xiàn)全面描摹用戶畫像、精準(zhǔn)識別網(wǎng)民金融意圖、洞察股民情緒、預(yù)測行業(yè)市場走向，為證券機(jī)構(gòu)在擇時和選股等決策提供極具價值的考量因子。
綜上所述，大數(shù)據(jù)時代撲面而來，各家公募基金已經(jīng)敞開懷抱熱情擁抱，各家紛紛亮劍之際，最終誰將笑傲江湖呢？2016，讓我們拭目以待！
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