互聯網崛起改變著我們的行為方式，由此產生的海量大數據成為眾多行業掘金的新能力。對于金融投資來說，投資者行為大數據作為選股因子的有效性和價值性逐漸顯現，為傳統量化選股模型打開了全新的視角。
民生證券研究員副院長管清友表示，大數據有效量化了投資者的行為和內心預期，利用大數據進行投資對傳統投資而言不但是一種補充，甚至是一種超越。由廣發基金聯合百度、中證指數公司共同推出的百發100指數可謂大數據投資時代的先行者。
從運行的情況來看，大數據投資的表現讓市場驚艷。來自廣發基金的數據顯示，截至10月8日，百發100指數年初至今的累計收益為53.37%，遠遠跑贏了傳統主要指數的表現。跟蹤該指數的國內首只大數據指基將于10月下旬首發，普通投資者利用大數據掘金市場的期待即將成為現實。
大數據開啟“心動投資時代”
風動、幡動、心動的哲學故事常被用來形容投資的三大流派。管清友表示，看到風動的，是基本面投資，注重的是對企業經營數據的分析;看到幡動的，是技術面投資，注重的是成交量、股價變化數據的分析。風動和幡動的方式對于投資者預期的分析是缺位的。而市場是由人的行為構成的，投資的游戲最終還是人的游戲，股價的形成過程正是投資者內心預期變化的過程，是否超預期才是決定股價漲跌的關鍵。股價的波動，非風動，非幡動，而是心動。
大數據的出現使得量化投資者的“心動”成為現實。例如投資者對某個事件以及對公司的觀點是什么，都會通過其在互聯網上的行為產生新一輪的用戶行為數據，在最短的時間內利用算法，得到市場情緒或新聞事件對市場的影響程度，進而挖掘市場景氣度、情緒度以及事件熱點等指標，為大數據投資生成決策。為此，管清友指出，利用大數據進行投資對傳統投資而言不但是一種補充，甚至是一種超越。
國內外的研究結果表明，利用大數據進行投資的收益要好于市場平均。美國印第安納大學近年的一項研究成果更表明，從Twitter信息中表現出來的情緒指數與道瓊斯工業指數的走勢之間相關性高達87%。牛津大學期刊發表的一篇文章表明，通過搜索分析投資者在網絡發帖和評論中表現出來的觀點，能夠很好地反映多空態度，同樣也能夠有效地預測未來股市的收益。
英國華威商學院和美國波士頓大學物理系的研究發現，用戶通過谷歌搜索的金融關鍵詞或許可以預測金融市場的走向。研究人員統計了谷歌搜索從2004年到2011年的98個關鍵詞，追蹤了這些關鍵詞在這段時期內的搜索數據變化情況，并將數據和道指的走勢進行了對比。研究稱，一般而言，當“股票”、“營收”等金融詞匯的搜索量下降時，道指隨后將上漲，而當這些金融詞匯的搜索量上升時，道指在隨后的幾周內將下跌。研究人員根據這些數據制定了一項投資戰略，該戰略的回報率高達326%。相比之下，在2004年買入并在2011年賣出股票的投資回報率僅為16%。
百發100成大數據投資先行者
管清友表示，大數據時代才剛剛開始，利用大數據做投資從理論上和實踐上都有優勢，大數據時代對金融投資的革命不僅僅是未來的趨勢，而是正在實現的現實，誰能做到這一點，誰就能引領金融投資的未來。由于百度在搜索引擎市場占據的主導地位、完整和強大的互聯網和移動互聯網體系布局，百發100有望成為先行者。
目前的BAT三巨頭中，阿里因整體數據偏向體系內的電商交易數據，在公開市場行為預測上不具備優勢;騰訊雖然擁有新聞門戶、微博等產品，具備跟進能力，但數據獲取范圍相對狹窄;而百度通過搜索、全網數據挖掘、PC端和移動端積累的用戶行為數據與投資行為緊密結合，成為全網大數據的“獨有者”。
百發100指數抓住人們“心動”的情緒因子。在選股模型上，除了上市公司基本面以及二級市場的表現特征外，同時首次引入了金融大數據因子，即一只股票在近一個月內，在百度上的搜索增量或搜索總量，根據百度大數據技術，將該大數據因子輸入選股模型中，從中選取投資者關注度較高的股票。從指數成份上看，百發100在可選消費、信息技術、電信業務、工業等等新興行業方面相比滬深300配置了更高的權重，更能代表我國經濟結構轉型的方向。
廣發基金數據顯示，截至10月8日，百發100指數自年初以來的累計收益率高達53.37%，而同期上證綜指、滬深300、中證500、創業板指的收益率分別只有12.61%、6.37%、30.41%和19.40%。可以預見，百發100作為一款真正意義上的純粹大數據指數，將引領互聯網創新的新力量，為投資者提供新的邏輯。
值得一提的是，廣發百發100指數基金已在緊鑼密鼓的準備中，將于10月20日正式首發。與以往的傳統指基發行不同，此次百發策略100指數基金的募集將分為兩個階段，采取“傳統渠道+互聯網”的組合拳進行募集，并將分別采取“末日比例配售”以及“時間優先原則”兩種規模控制方案，首募規模上限為30億元。其中，第一階段募集期自2014年10月20日至2014年10月27日，銷售機構為興業銀行以及除百度以外的廣發基金直銷機構，募集上限為18億元;第二階段募集期為2014年10月28日，百度金融作為獨家互聯網銷售平臺，募集規模上限為12億元。
廣發百發100指基擬任基金經理、廣發基金數量投資部總經理陸志明表示，采取該規模控制方案主要出于兩種考慮。第一，兩階段的募集方式為投資者提供了便利，投資者可以選擇最適合自己的渠道認購基金，限制基金總規模則是為了基金獲得更好的投資收益，也為了避免大量認購影響投資者利益。第二，區別于傳統銀行渠道銷售模式以及余額寶產品單一依賴互聯網平臺銷售的模式，線上和線下結合、互動營銷的兩階段的募集方式是基金公司對基金銷售模式的一種新的探索。
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