據外電報道,受閱后即焚應用Snapchat母公司Snap上市首日股價大漲44%的推動,該公司市值按收盤價計算已達到283億美元,幾乎等同于2.5個Twitter。
在以17美元的發行價進行首次公開招股后,Snap周四的開盤價為23.71美元。該公司股價盤中一度上攻至26.05美元,收盤報收于24.48美元,較發行價大漲44%。按照周四的收盤價計算,Snap市值約為283億美元。微型博客Twitter股價周四報收于15.79美元,按此股價計算市值約為112億美元。這也就是說,擁有1.58億日活躍用戶的Snap,市值已等同于2.5個擁有3.19億月平均活躍用戶的Twitter。
Snap在首次公開招股中發行了2億股新股,募集到34億美元,這是自2012年5月Facebook進行首次公開招股之后美國企業最大規模的首次公開招股。Snap在首次公開招股中募集到的資金,超出2016年美國科技企業首次公開招股合計募集到的30億美元,為當年受風投資助的科技公司募資總額的兩倍以上。復興資本(Renaissance Capital)分析師馬特·肯尼迪(Matt Kennedy)表示,“把去年風投支持的科技初創公司募集總額加在一起,就會發現Snap的募資是它們的兩倍以上。”
復興資本發布的《2016美國IPO年度回顧》顯示,去年美國只有21家科技公司進行了首次公開招股,合計募集到30億美元資金;其中有15家公司受風投資助,合計募集到16.7億美元資金。眾多的風投此前參與了Snap的多輪融資,但標桿資本(Benchmark)和光速創投(Lightspeed Venture Partners)是兩家最受益的公司。在首次公開招股前,上述兩家風投分別持有1.316億股和8660萬股Snap股票。
專家認為,Snap能夠成功在市場中募集到34億美元資金的原因,并不是這家閱后即焚應用提供商要求投資人把其視為照相機公司,而是因為時間節點非常合適。投資人和分析師相信,Snap找不出比現在更好的上市時間。普華永道的統計數據顯示,2016年美國科技企業首次公開招股市場已降至十年來的最低水平,全年只有16家公司進行了首次公開招股,合計募集到18億美元資金。投資公司Manhattan Venture Partners首席研究員桑托什·拉奧(Santosh Rao)表示,“我想目前是企業進行首次公開招股的最佳時間。隨著時間窗口的打開,市場風險立即顯現了出來。”
缺乏科技企業的首次公開招股是推動Snap上市首日股價大漲的因素之一。此外,減稅、上調利率和特朗普政府放寬監管的承諾,推動美國證券市場股指創出歷史新高也帶動了Snap的出彩表現。
Snap的首次公開招股是自2012年5月Facebook進行首次公開招股之后美國企業最大規模的首次公開招股。Facebook當年通過首次公開招股募集到160億美元資金;Twitter在2013年11月進行首次公開招股,募集到18億美元資金;中國電子商務公司阿里巴巴集團在2014年9月通過首次公開招股募集到250億美元資金,創全球之最。“即便是按照283億美元的市值計算,Snap的市值仍只是Facebook的很小一部分。如果Snap的執行水平能夠接近于Facebook,那么該公司就應當得到這樣的市值,因為6500億美元的廣告市場仍主要被電視廣告、廣告牌、傳統戶外媒體廣告統治,”風險投資公司Goodwater Capital合伙人埃里克·金(Eric J. Kim)表示。“如果Snap執行的非常出色,這家公司前方仍有著巨大的市場機遇。”
盡管Snap在2月2日的招股說明書中提到了潛在的風險,但投資人依然踴躍的參加了該公司的首次公開招股。消息人士透露稱,Snap獲得了10倍以上的超額認購,這也是它隨后上調了發行價的原因。“這當然反映出投資人的期望和強大的需求。如果認為無法以某一價格銷售出所有的股票,Snap肯定不會貿然上調發行價,”佛羅里達大學金融學教授、IPO專家喬伊·瑞特(Jay Ritter)表示。“但只有時間才能告訴市場Snap會是下一個Facebook或是Twitter。正常情況下,當投資人的出價上升時,上市首日的股價很可能會大幅上漲。”瑞特稱,根據2011年至2016年收集的數據顯示,當發行價超出發行價格區間的高端,這些企業股票上市首日的平均漲幅為37%。
創始人身價暴增
受股價上市暴漲的推動,Snap兩位聯合創始人埃文·斯皮格(Evan Spiegel)和鮑比·墨菲(Bobby Murphy)的個人財富在當日分別增加了15.8億美元。現年26歲的斯皮格和28歲的墨菲,在彭博億萬富豪指數排行榜(Bloomberg Billionaires Index)中的名次提升了150位以上,凈資產達到51.65億美元。
標桿資本和光速創投所持Snap股票的市值分別增加了9.04億美元和6.13億美元。此外,Snap高級副總裁蒂莫西·塞恩(Timothy Sehn)、首席戰略官伊姆蘭·卡漢(Imran Khan)和董事會主席邁克爾·林頓(Michael Lynton)的個人財富均實現了大幅增長。
不過公司股價在上市首日的大幅上漲,并不意味著他們的賬面財富就不會發生變化。Twitter上市首日曾大漲73%,但如今的股價僅為15.67美元,較發行價低出40%。Facebook上市第一年股價曾下跌了31%,但后來股價較發行價上漲了260%以上。