摘要 : 無論如何，就算比起美國的ZestFinance，阿里和騰訊的優勢同樣凸顯。已經拿到C輪2億美金融資的ZestFinance，成立最初是在互聯網上提供信貸業務，相比于騰訊和阿里的數億級別的客戶，ZestFinance的固有用戶比較小，ZestFinance的體量不大，目前僅為10萬美國人提供了服務，在美國的影響力還相當有限，而掌握龐大用戶和數據資源的阿里和騰訊，似乎一出生就風華正茂。
前日央行發文，要求騰訊征信、芝麻信用等八家機構做好個人征信業務的準備工作。最受關注的入局者當然是阿里和騰訊，以及隸屬于平安集團的深圳前海征信中心股份有限公司等。
個人征信有多重要？簡單來說，沒有信用，只能一手交錢，一手交貨。有了信用，可以先使用，后付款。就個人征信而言，中國還差得遠。
首先，征信覆蓋人群少，美國傳統的信用風險評估體系，包括三大信用局和信用評級機構FICO，覆蓋了85%的人群，而新興的大數據征信公司ZestFinance則為另外15%的人群提供征信服務。中國的征信體系主要由央行搭建，有征信記錄的僅有約3.2億人，約占13.5億人口中的23.7%。
其次，央行征信數據單一，央行數據來源銀行，只有個人基本信息（身份證號），以及信用卡、銀行卡使用記錄等。這些單一信息無法完整的描述一個人的信用狀況。
這樣的后果就是，，美國大部分都可以申請信用卡，美國信用卡數量和借記卡數量相當，而中國信用卡數量只占借記卡數量的十分之一，很多人沒辦法提前消費，在中國通貨膨脹、房價上漲的今天，真是虧大了！
阿里、騰訊誰更強？
如今，個人征信業務的牌照等待開閘，未來也許人人都有信用報告。個人征信，馬云,馬化騰誰玩得最好？
第一，誰掌握的數據多？
從這一點來說，騰訊和阿里旗鼓相當。阿里系的芝麻信用，其數據來源于支付寶，目前支付寶的實名用戶超過了3億，日數據處理量在30PB以上，相當于5000個國家圖書館的數據總量，其中包含了用戶網購、還款、轉賬以及個人信息等方方面面數據。
騰訊當然也不弱，就用戶量和使用頻度而言，騰訊似乎更勝一籌，騰訊旗下的微信用戶接近5億，QQ的月活躍用戶8億多，總理剛剛視察的微眾銀行，其大數據系統匯集了40萬億條數據信息。
第二，誰的數據含金量高？
誰離錢近，誰的數據含金量高，從這一點上來說，阿里更勝一籌。
支付寶作為第三方支付工具，不僅為淘寶提供支付服務，也早已走出了淘寶平臺。在PC端的互聯網支付市場，支付寶的份額保持在50%，而在無線端，支付寶的市場份額接近70&。參與的消費場景越多，掌握的用戶數據當然就越多，就越能清晰的描述一個人的經濟水平。
相比消費這種離錢最近的消費數據，騰訊的社交數據含金量要低，畢竟，社交數據離錢比較遠。但是微信和QQ的使用頻次比較高，未來如果微信支付如果開拓了更多的應用場景，騰訊也有趕超機會。
第三，誰的分析應用能力強？
阿里對互聯網征信數據的分析能力已經得到了驗證，最好的案例就是阿里小貸，根據用戶在平臺上的數據給與其授信，用戶申請貸款時無需擔保和抵押。自2010年推出至2014年3月份，已經為超過70萬家小微企業累計貸款1900億元。就在不久前，螞蟻微貸還在部分用戶中試驗推出了“花唄”業務，用戶可以在淘寶天貓上進行“賒購”。
第四，是否得到外部機構的認可和應用？
其實，阿里已經在為銀行提供征信服務。
去年7月份，阿里與中行、招行等7家銀行宣布合作，啟動基于網商信用的無抵押貸款計劃——網商貸高級版，最高授信可達1000萬元。其中銀行的角色是提供資金，阿里提供交易數據和游戲規則，比如能給誰貸款，最高能貸多少，都是阿里說了算。而且，壞賬風險完全由銀行承擔。
風控是銀行的生命線，銀行對數據的精準度應該是要求最高的。銀行為嘛敢讓阿里說了算，當然是因為銀行比較信賴阿里數據的真實度、含金量，以及阿里對數據的分析處理能力。
無論如何，就算比起美國的ZestFinance，阿里和騰訊的優勢同樣凸顯。已經拿到C輪2億美金融資的ZestFinance，成立最初是在互聯網上提供信貸業務，相比于騰訊和阿里的數億級別的客戶，estFinance的固有用戶比較小，ZestFinance的體量不大，目前僅為10萬美國人提供了服務，在美國的影響力還相當有限，而掌握龐大用戶和數據資源的阿里和騰訊，似乎一出生就風華正茂。
三馬聯手有前途
比較完了阿里和騰訊，我想說，光有騰訊和阿里的互聯網數據，還是遠遠不夠的！
為什么這么說？先來看個案例，去年年初，阿里和騰訊，都曾計劃和中信準備網絡信用卡，其中，支付寶的授信額度是200起步，沒有上限，而騰訊的額度則分為三個檔次:50元、200元和1000元至5000元。
最高才5000元？！到銀行申請信用卡，額度一般都在一萬元以上，為什么網絡信用卡的額度這么低，原因之一，當然是因為額度大了風險高，而風險高的原因之一，是無法在授信前對用戶的風險系數進行詳細、完整、全面的追蹤和評估，重要原因就是光有網上數據遠遠不夠。
回頭再來看看歐美國家個人征信數據的來源和內容：
第一個用戶基本信息：姓名、住址、職業、收入等等。英國特別關注住在哪個街區，因為代表富裕程度。而注冊會計師，特許金融分析師這些金領職業也會給個人信用加分。
第二借貸信息，這是最傳統，也是非常重要的環節，包括房貸，助學貸款、信用卡記錄等等。
第三消費信息，無論商場和網絡的消費信息，頻次、檔次等等。
第四，公共信息，是否有法院判決，有沒有稅務拖欠，有沒有地鐵逃票等。在發達國家，如果地鐵逃票達到三次以上，一生信用記錄都被毀了。
那么這些信息的權重如何？
可以參考美國的例子，美國每年有超過10億份信用報告發布，每個月的信用數據處理量達到20多億。其中，覆蓋了85%人群的信用評級機構FICO，公布了其信用評分的構成要素，如下圖所示：
其實，美國也有一家大數據征信公司，名叫ZestFinance。就算是這家非常新潮的征信公司，也并沒有完全擺脫傳統征信體系，在ZestFinance進行信用評估時，傳統征信數據要占到至少30%。因此，ZestFinance的大數據征信是完善和更新傳統征信系統的積極嘗試，而不是替代品。
中國的這8家有望拿到個人征信牌照的公司，到底能獲取個人的什么數據？
出于對信息安全的保護，2013年1月出臺的《征信管理條例》，對個人信息的采集做了明確的限制：比如禁止征信機構采集個人的宗教信仰、基因、指紋、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法規規定禁止采集的其他個人信息。
征信機構不得采集個人的收入、存款、有價證券、商業保險、不動產的信息和納稅數額信息。但是，征信機構明確告知信息主體提供該信息可能產生的不利后果，并取得其書面同意的除外。
那么，如何在法律許可的范圍內，盡量掌握每個用戶完善、豐富的數據信息就變得必要。
比如，上面的水電煤等數據，隨著支付寶提供的水電費繳納功能，未來也能被阿里系掌握。而隨著騰訊旗下的微眾銀行和阿里銀行的發展，未來這一塊數據量會大大增加，但是，兩家銀行前期服務的用戶有限。而且，一個人最重要的消費和借貸記錄，還可能分散于其他三五家銀行，而這些數據并不被阿里和騰訊掌握。
這個問題的解決要依賴數據的交換。數據的交換首先要使用盡量統一的可以交流的語言，根據美國的規定，征信機構的數據格式需要統一，所以數據分享非常容易。
第二，機構之前是否能夠達成數據交換的共贏機制。在美國，銀行和征信機構達成了數據的交換互惠機制，因為一個人的借貸和消費記錄可能分散于三五家銀行，如果數據之間不能進行整合，那么用戶的征信報告是缺失、不完整的。
而新興的ZestFinance除了交換免費數據，還會從其他機構購買數據。目前來看，騰訊和阿里掌握的數據，和傳統銀行掌握的數據，是存在互補關系的，因此存在交換的必要性。
再來看看平安集團，涵蓋了銀行（平安銀行）、保險、P2P（陸金所）等業務，這些數據都是帶“金流”的數據，跟阿里、騰訊的數據也有互補關系。
既然馬云、馬化騰、馬明哲等人已經合作成立了眾安保險，既然三家都涉獵了個人征信業務，那么未來在數據交換方面有所合作，也不是不可能。
在中國，傳統的個人征信數據的采集部門一部分集中央行，一塊集中在地方———比如深圳、上海等地都建立了個人征信系統，未來這些數據只有流動起來，實現交換和整合，才會更有價值。
此外，傳統個人征信數據還包括公共信息，比如法院和公安信息。據報道，微眾銀行的“刷臉”認證和公安部身份數據是打通的。
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