三星斷供HTC屏幕，使得后者在很長一段時(shí)間沒有緩過來。這就好比下游廠商被上游供應(yīng)商卡住了脖子，生死并不由己。
類似的案例不勝枚舉。華為在2016年的旗艦機(jī)Mate 9 Pro上使用了三星的AMOLED曲面屏，但是在該款手機(jī)上市半年后仍然頻繁缺貨。這被認(rèn)為與屏幕供應(yīng)不足有關(guān)，而去年華為的旗艦機(jī)Mate 10 Pro更是直接棄用曲面屏。
終端廠商受限制的不僅僅是屏幕，由于華為在高端機(jī)市場已經(jīng)開始挑戰(zhàn)三星，有消息指出，三星給華為供貨的內(nèi)存芯片價(jià)格高于其它廠商，這令華為被迫在現(xiàn)貨市場購買。面對(duì)這一情形，內(nèi)存的國產(chǎn)化顯得愈加急迫。
國產(chǎn)化需跨多道坎
“內(nèi)存是一種門檻非常高的產(chǎn)品，投資巨大，并且壟斷效應(yīng)過于集中，即使國內(nèi)廠商做出產(chǎn)品，只要三家巨頭采取大幅降價(jià)的措施，市場就沒辦法打開。”北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)技術(shù)研究部部長朱晶向記者說道。
近年來，隨著國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）的推動(dòng)，存儲(chǔ)器的國產(chǎn)化也邁上快車道。不過，大基金的主要投向是閃存而不是內(nèi)存。據(jù)了解，目前國內(nèi)有三個(gè)團(tuán)隊(duì)主攻內(nèi)存：一是合肥長鑫，二是福建晉華，三是長江存儲(chǔ)。
據(jù)了解，三個(gè)團(tuán)隊(duì)的背景各不相同，其中長江存儲(chǔ)是存儲(chǔ)器的國家隊(duì)，紫光集團(tuán)、大基金等都有入股；福建晉華是臺(tái)灣聯(lián)電投資的廠；合肥長鑫則由前中芯國際執(zhí)行長王寧國操刀，并且集合了一批曾任職于美光等企業(yè)的骨干。
證券時(shí)報(bào)記者獲得的信息顯示，目前三個(gè)團(tuán)隊(duì)的內(nèi)存研發(fā)進(jìn)度都不太明朗，工藝想要繼續(xù)向前推進(jìn)也越來越難，并且從上游的設(shè)備材料廠商反饋的信息來看，部分團(tuán)隊(duì)也遇到了一些困難。
“國產(chǎn)內(nèi)存在今年底或者明年初能夠做出來就已經(jīng)很樂觀了。”朱晶表示，由于存儲(chǔ)器有產(chǎn)品出來和良率達(dá)標(biāo)是兩回事，這就意味著，即使有產(chǎn)品出來，也可能是完全不能用的。“從產(chǎn)品出來到良率達(dá)標(biāo)并能使用還需要至少一年的時(shí)間，因此，2020年左右生產(chǎn)出能用的國產(chǎn)內(nèi)存就可以了。”
一位匿名分析人士則向記者指出，國產(chǎn)內(nèi)存量產(chǎn)的速度能否進(jìn)一步加快取決于三個(gè)團(tuán)隊(duì)的充實(shí)程度。其中，人才是非常關(guān)鍵的因素。“中國內(nèi)地本身在內(nèi)存研究方面沒有人才優(yōu)勢，以前也都是直接從美光或者中國臺(tái)灣、日本的廠商挖人。”該人士認(rèn)為，如果以現(xiàn)有的團(tuán)隊(duì)情況來看，2020年的時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)是非常樂觀的估計(jì)了。
事實(shí)上，在芯片存儲(chǔ)行業(yè)，人才的因素已經(jīng)非常突出，國內(nèi)的團(tuán)隊(duì)如果能獲取到一些核心的人才，研發(fā)速度可能就會(huì)馬上加快。不過，一家券商的電子行業(yè)分析師態(tài)度則比較悲觀，他向記者表示，5年之內(nèi)不用考慮國產(chǎn)內(nèi)存的供給。
然而，內(nèi)存國產(chǎn)化的誘惑依然巨大。如果實(shí)現(xiàn)了比較好的量產(chǎn)對(duì)市場自然會(huì)產(chǎn)生積極的影響。例如，國內(nèi)的整機(jī)廠商可能會(huì)受益于降價(jià)，這些廠商也可以拿國產(chǎn)化內(nèi)存與三星等巨頭進(jìn)行博弈。同時(shí)，一些中低端的市場也可以用國產(chǎn)內(nèi)存進(jìn)行替代。
“當(dāng)然，國內(nèi)內(nèi)存對(duì)市場產(chǎn)生影響的速度也不會(huì)那么快，真正大規(guī)模用國產(chǎn)芯片尚需很久，未來國產(chǎn)內(nèi)存剛產(chǎn)出時(shí)，更多的是會(huì)產(chǎn)生威懾效應(yīng)，向國外的巨頭表明我們已經(jīng)有了自主的內(nèi)存產(chǎn)品。”朱晶向記者說道。
A股公司這樣布局
作為集成電路國家隊(duì)核心力量的大基金，自然少不了在資本市場的布局。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前大基金投資的A股公司包括士蘭微、景嘉微、北方華創(chuàng)、長電科技、華天科技，港股則有中芯國際。大基金總裁丁文武曾表示，目前的承諾投資中，芯片制造業(yè)資金為65%，設(shè)計(jì)業(yè)、封測業(yè)以及裝備材料業(yè)分別為17%、10%、8%。
證券時(shí)報(bào)記者注意到，兆易創(chuàng)新是目前A股為數(shù)不多的存儲(chǔ)器供應(yīng)商。不過，與以DRAM為代表的內(nèi)存不同，兆易創(chuàng)新的產(chǎn)品主要是NOR存儲(chǔ)器。值得一提的是，合肥長鑫是兆易創(chuàng)新與合肥市的合作項(xiàng)目。
去年10月，兆易創(chuàng)新還與合肥市產(chǎn)業(yè)投資控股（集團(tuán)）有限公司（下稱合肥產(chǎn)投）簽署了《關(guān)于存儲(chǔ)器研發(fā)項(xiàng)目之合作協(xié)議》，約定雙方將合作開展工藝制程19nm存儲(chǔ)器的12英寸晶圓存儲(chǔ)器（含DRAM等）研發(fā)項(xiàng)目。
據(jù)了解，這一項(xiàng)目的預(yù)算達(dá)到180億元，所需投資由兆易創(chuàng)新與合肥產(chǎn)投根據(jù)1∶4的比例負(fù)責(zé)籌集，目標(biāo)是在2018年12月31日前研發(fā)成功，即實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品良率（測試電性良好的晶片占整個(gè)晶圓的比例）不低于10%。
證券時(shí)報(bào)記者在對(duì)兆易創(chuàng)新進(jìn)行采訪時(shí)，公司人士表示，關(guān)于今年內(nèi)存價(jià)格變化趨勢判斷以及市場格局方面的問題暫時(shí)不便答復(fù)。與合肥產(chǎn)投簽約的180億元投資項(xiàng)目，投資者也都很關(guān)注，但是有關(guān)該項(xiàng)目的后續(xù)進(jìn)展公司希望通過重大事項(xiàng)公告的方式再予以披露。
不過，該人士向記者透露，公司與合肥產(chǎn)投的合作和合肥長鑫雖然都在同一個(gè)地方，但兩個(gè)項(xiàng)目之間是相對(duì)獨(dú)立的。“我們與合肥產(chǎn)投簽了合作協(xié)議，但具體會(huì)落地到哪個(gè)項(xiàng)目來實(shí)施，目前還沒有對(duì)外公告。”這也就意味著，上述合作僅為框架協(xié)議，最終會(huì)由哪個(gè)項(xiàng)目來承擔(dān)還不確定。
紫光國芯是A股一家曾經(jīng)非常接近核心內(nèi)存的上市公司。不過，隨著去年7月公司公告停止收購長江存儲(chǔ)股權(quán)后，該事件的走向戛然而止。
此事曾引起業(yè)界廣泛關(guān)注，紫光國芯后來表示，由于長江存儲(chǔ)的存儲(chǔ)器芯片工廠項(xiàng)目投資規(guī)模較大，尚處于建設(shè)初期，對(duì)其未來盈利情況做出準(zhǔn)確預(yù)計(jì)難度很大，且其短期內(nèi)無法產(chǎn)生銷售收入，其他收益尚存在不確定性，因此收購長江存儲(chǔ)股權(quán)的條件尚不夠成熟。
“在A股市場，細(xì)分到存儲(chǔ)領(lǐng)域的公司確實(shí)不多，我們也是在上交所上市的第一家存儲(chǔ)芯片類的上市公司。”上述兆易創(chuàng)新人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者說。
正如其所言，A股市場專門做存儲(chǔ)器的公司并不多，相關(guān)的公司有的專門為存儲(chǔ)器進(jìn)行封裝測試，有的專門提供封裝檢測設(shè)備的，例如北方華創(chuàng)。
“以三星為例，它有自己的供應(yīng)鏈，國內(nèi)提供封裝檢測設(shè)備的企業(yè)有可能進(jìn)入其供應(yīng)體系，但是提供封裝檢測服務(wù)的企業(yè)未必能進(jìn)入。”朱晶告訴記者，即使一些設(shè)備進(jìn)入了三星供應(yīng)鏈，這些設(shè)備也大多是三星自己不愿意做的，同時(shí)，三星也已在韓國本土培植了一些高端設(shè)備企業(yè)。
雖然A股市場核心內(nèi)存企業(yè)不多，但國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)在經(jīng)歷了長期徘徊之后，歷史性的拐點(diǎn)似乎也正將來臨。中泰證券電子行業(yè)分析師鄭震湘認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)基金大力投入下，半導(dǎo)體板塊有望出現(xiàn)一批跨越式成長的公司，一如6年前的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，半導(dǎo)體行業(yè)也將迎來板塊成長性投資機(jī)會(huì)的黃金時(shí)期。
在鄭震湘看來，半導(dǎo)體行業(yè)在龍頭企業(yè)的引領(lǐng)下進(jìn)入了成長性的機(jī)會(huì)，受益于四方面變化：一是摩爾定律放緩、中國行業(yè)追趕遇歷史良機(jī)；二是新應(yīng)用需求帶來的不僅僅是制程高的要求，市場、運(yùn)營能力也是重要競爭力，這是國內(nèi)企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)；三是科技創(chuàng)新戰(zhàn)略提升、政策扶持力度加強(qiáng)，人才、資金、政策、技術(shù)持續(xù)流入；四是行業(yè)的科技紅利轉(zhuǎn)換效率拐點(diǎn)于2016年顯現(xiàn)，產(chǎn)值轉(zhuǎn)換加快。
朱晶向記者表示，2018年，國內(nèi)系統(tǒng)廠商開始大量進(jìn)入IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域，碎片化市場應(yīng)用帶來定制化芯片需求。同時(shí)，手機(jī)主芯片的創(chuàng)新圍繞在AI和5G領(lǐng)域，也會(huì)成為中國廠商的重大機(jī)遇。“大基金二期也將如約而至，進(jìn)一步助推國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)加速資本化。”
京公網(wǎng)安備 11010502049343號(hào)