隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起，利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)挖掘投資機(jī)會(huì)也成為現(xiàn)實(shí)。近日，中證指數(shù)公司、百度和廣發(fā)基金聯(lián)合推出“中證百度百發(fā)策略100指數(shù)”；南方基金與新浪聯(lián)合將推“財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)”。
大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)成功開(kāi)發(fā)以后，下一步就是將其產(chǎn)品化。廣發(fā)基金表示，相關(guān)產(chǎn)品還沒(méi)上報(bào)證監(jiān)會(huì)，最快要9、10月份才能獲批。南方基金有關(guān)人士則稱(chēng)，希望指數(shù)運(yùn)行一段時(shí)間完全成熟之后再開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。
“百發(fā)100”更量化客觀(guān)
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品以余額寶類(lèi)產(chǎn)品為主，最近幾個(gè)月來(lái)，“寶”類(lèi)收益率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)在利率市場(chǎng)化背景下，更多元的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)將成為必然。在此背景下，中證指數(shù)公司、百度和廣發(fā)基金三方聯(lián)合，通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)開(kāi)發(fā)指數(shù)化投資，共同打造新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。南方基金則選擇與新浪財(cái)經(jīng)進(jìn)行合作。這注定了兩家公司盡管在模式上相近，但是選取的策略因子和最終結(jié)果將不盡相同。
“百度互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)的結(jié)合，從某種程度來(lái)說(shuō)，確實(shí)起了化學(xué)反應(yīng)。我們把幾類(lèi)數(shù)據(jù)做多維度分析，類(lèi)似于在一個(gè)高維空間，利用超平面將價(jià)值股和非價(jià)值股進(jìn)行區(qū)分。”百發(fā)100指數(shù)擬任基金經(jīng)理、廣發(fā)基金量化投資部的季峰博士如是說(shuō)。
南方基金則表示，與新浪財(cái)經(jīng)聯(lián)合推出的財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)，主要用的技術(shù)是類(lèi)似于對(duì)相關(guān)、內(nèi)容的關(guān)鍵詞“抓取”技術(shù)，可能會(huì)對(duì)相關(guān)的公司，以及相關(guān)的關(guān)鍵詞進(jìn)行“利好”、“利空”的區(qū)分，以期對(duì)投資進(jìn)行指導(dǎo)。相比較而言，廣發(fā)推出的中證百度百發(fā)策略100指數(shù)更偏重客觀(guān)數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)，有過(guò)去5年半的數(shù)據(jù)分析，更為量化客觀(guān)。
指數(shù)產(chǎn)品化進(jìn)程加快
在指數(shù)產(chǎn)品化的過(guò)程中，廣發(fā)基金速度更快。“百發(fā)100”指數(shù)擬任基金經(jīng)理季峰指出，我們的基金預(yù)期9、10月份推出，是走普通指數(shù)基金的道路。我們的指數(shù)基金已經(jīng)有了代碼，準(zhǔn)備這個(gè)月就去找證監(jiān)會(huì)報(bào)材料。記者了解到，南方基金的計(jì)劃則是今年將產(chǎn)品上報(bào)證監(jiān)會(huì)，明年發(fā)行。
“我們是去年底與新浪財(cái)經(jīng)談的，大家都有這個(gè)意愿，可以說(shuō)是一拍即合。然后指數(shù)開(kāi)發(fā)是今年3~7月份，已經(jīng)基本完成了，近一個(gè)月內(nèi)會(huì)開(kāi)發(fā)布會(huì)。”一位南方基金的內(nèi)部人士表示，“推廣期是今年7到12月份。相關(guān)產(chǎn)品目前已經(jīng)開(kāi)始研發(fā)了，爭(zhēng)取今年上報(bào)證監(jiān)會(huì)，明年開(kāi)始發(fā)行。如果順利，未來(lái)不排除與新浪財(cái)經(jīng)在債券頻道、美股頻道進(jìn)行數(shù)據(jù)上的合作。若這個(gè)指數(shù)受歡迎，其他公司也可以開(kāi)發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，而非南方基金一家獨(dú)享。
業(yè)內(nèi)反應(yīng)
多家公司考慮跟進(jìn)
目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以類(lèi)余額寶的產(chǎn)品為主，對(duì)接的都是貨幣基金，因此，上述兩只指數(shù)的出現(xiàn)，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，多家基金公司表示，在合適的契機(jī)下，會(huì)考慮推出類(lèi)似產(chǎn)品。有深圳基金公司量化部人士表示：“現(xiàn)在還在觀(guān)察期，我們以后也會(huì)推類(lèi)似的指數(shù)，但是可能在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上會(huì)有不同。”另一家基金公司市場(chǎng)部人士分析，“大數(shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)”的概念有助于基金銷(xiāo)售，預(yù)計(jì)兩只產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模應(yīng)該都很可觀(guān),但是后續(xù)的投資管理很考驗(yàn)基金經(jīng)理。
對(duì)此，廣發(fā)基金也認(rèn)為，類(lèi)似的指數(shù)以及產(chǎn)品應(yīng)該會(huì)陸續(xù)有其他公司跟進(jìn)，因?yàn)檎f(shuō)到底，“百發(fā)100指數(shù)”是一只普通指數(shù)，與其他指數(shù)的區(qū)別不大，主要的區(qū)別在于將互聯(lián)網(wǎng)基因與量化模型一起植入傳統(tǒng)基本面因子的指數(shù)選樣過(guò)程。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上與其他指數(shù)基金的區(qū)別主要有三點(diǎn)：首先，這是一只盯住全市場(chǎng)平均收益的產(chǎn)品，未來(lái)這只基金跑不過(guò)創(chuàng)業(yè)板、中小板都是正常的；其次，這是一只半主動(dòng)型基金；最后，百度提供的數(shù)據(jù)實(shí)際上是交易行為決策前的數(shù)據(jù)，不是決策后的數(shù)據(jù)。
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