當前位置：安全 → 行業動態 → 正文

從安全角度出發尋求投資契機

責任編輯：editor004 |來源：企業網D1Net 2014-02-17 17:29:08 本文摘自：安信證券

Gartner:2014 年全球智能手機市場增速將放緩（點擊查看>>>通訊行業個股一覽研報大全資金流明細）通信板塊個股方面，漲幅居前的分別為盛路通信(+46.40%)、波導股份(+36.68%)、金信諾(+22.26%)、迪威視訊(+18.50%)和華勝天成(+15.67%)；

市場聚焦

佳訊飛鴻取得計算機信息系統集成企業壹級資質

世紀鼎利、國民技術等發布2013 年業績快報

高新興發布持股5%以上股東減持計劃的公告

倪光南院士稱XP 停止更新將嚴重影響中國信息安全

市場回顧

上周TMT板塊走勢弱于價值股，主要是受創業板走弱受累；其中傳媒板塊下跌了3.87%，電子元器件、通信、計算機分別上漲5.01%、1.58%和0.35%。

通信板塊個股方面，漲幅居前的分別為盛路通信(+46.40%)、波導股份(+36.68%)、金信諾(+22.26%)、(+18.50%)和華勝天成(+15.67%)；跌幅居前的分別為高鴻股份(-11.67%)、神州泰岳(-10.73%)、(-8.61%)、拓維信息(-7.57%)和東土科技(-7.41%).

投資建議：

近日值得關注的一個新聞是，倪光南院士針對微軟WindowsXP將于4月份停止推送安全補丁及系統修復的點評，倪院士認為這是一個重大的信息安全事件。我們認為倪院士的點評是中肯而又有前瞻性的，對于資本市場有指導意義。結合近日高通反壟斷調查的愈演愈烈，我們能夠清晰的體會到本屆政府上臺以來對于信息安全的重視程度，在核心IT和IC領域國產替代的進程將會提速。

沿著這條思路，我們重點推薦三條通信細分產業鏈，首先是專網通信產業鏈的星網銳捷(網絡設備、瘦客戶機是支撐，K米等互聯網產品是未來)和東土科技(海外與軍工業務具有較大彈性)；其次是支付產業鏈的國民技術(金融IC卡芯片國產化龍頭)和天喻信息(金融IC卡、NFC與教育云是三大看點)；最后是軍工通信產業鏈的海格通信(北斗、衛通、模擬仿真等都有光明前景)和金信諾(軍工訂單將再造一個金信諾).

通信設備：LTE招標陸續啟動4G第二春到來

中國聯通、中移動LTE招標啟動，14年行業投資時點到來。4G無論是速度還是資費相比于3G有優勢，中國電信本周在上百城市推出4G試商用服務。聯通啟動LTE主設備(含TDD和FDD，合計5萬個)招標，中興、華為和烽火等九家企業入圍。中國移動則啟動26.6萬個的LTE無線網主設備勘察設計工作。14年4G無論是試商用還是招標都開始啟動，這類似于13年初情景，4G第二春到來。

關注3月份兩會和運營商年度資本開支等事件。通信本身遵循自上而下的投資邏輯，預計3月份的兩會和運營商年報披露期間將會有行業利好發布，行業向好趨勢強化。

14年1月份投資組合

建議關注北斗、企業網、主設備板塊。北斗關系國家信息安全，14年將率先迎來國防軍工訂單放量，在行業應用領域也有望加速推進，中長期成長邏輯清晰。企業網相關公司業績有保障，14年受益于企業IT開支恢復和國產替代。主設備板塊受益于4G投資，14年將迎來業績

信行業：第二批虛擬運營商牌照發放

行業觀點

上周通信板塊上漲2.94%，同期上證上漲0.43%，其中通信設備上漲3.03%，通信服務上漲2.53%，板塊表現好于大盤。年初以來，通信板塊上漲13%，位居前三名。第二批虛擬運營商牌照發放，電信業營改增有望上半年實行。多重因素或將驅動2014年通信行業格局深入演變，相關投資機會有望頻現。

2014 年我們最看好移動互聯網、 4G 及北斗三條主線： 1) 2014年，移動互聯網將進一步爆發，未來5-10 年成長空間巨大、是最值得關注的領域；2)4G 為跨年主線投資， 14、15 年為主建設期，相關上市公司的業績將在14 年開始有所體現。重點關注系統設備及網優運維相關公司；3)、我們認為北斗產業受國家政策支持，關系國家安全及國計民生，可長期看好。

自13 年底工信部發放首批虛擬運營商牌照以來，目前已有19 家企業獲得準入資格。民間資本進入電信業有助于電信服務和業務的創新，提升移動市場的競爭層次，進一步推動4G 等新業務的發展。我們對2014 年運營商4G 網絡建設持樂觀態度，看好4G 產業鏈，其中4G 主設備最為受益。

2 月新股暫緩發行，或將迎來年報行情，我們重點推薦業績高增長及行業利好的中興通訊、恒寶股份、中海達。

關鍵字：LTE 板塊個股價值股