全球頂尖風(fēng)投資本的名單上最近又新添上了光速創(chuàng)投（Lightspeed Venture Partners）。這家硅谷的風(fēng)投資本因?yàn)镾nap的上市成為了繼紅杉和Benchmark之后又一家明星風(fēng)投，并晉級(jí)全球風(fēng)投的第一梯隊(duì)。上周光速創(chuàng)投投資的另一家企業(yè)云服務(wù)軟件提供商MuleSoft也在紐交所上市，而且表現(xiàn)比Snap更為強(qiáng)勁，上市首日股價(jià)就大漲44%。
迅速精準(zhǔn)投資“大手筆”
盡管過去幾個(gè)月美國IPO市場(chǎng)放緩至三年最低水平，不過光速創(chuàng)投卻精準(zhǔn)地投資了一批明星公司。就以Snap一家為例，光速創(chuàng)投的810萬美元的投資已經(jīng)為其贏回了超過20億美元的回報(bào)。
研究機(jī)構(gòu)CB Insights市場(chǎng)研究總監(jiān)Anand Sanwal對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“光速創(chuàng)投過去一年的表現(xiàn)就已經(jīng)讓它躋身全球前五大風(fēng)投名單。我無法想象一家公司能在那么短的時(shí)間內(nèi)做出那么多成功的投資，這是令人矚目的。”
去年9月，數(shù)據(jù)中心軟件提供者Nutanix上市，目前股價(jià)已經(jīng)接近翻番。Nutanix最大的股東就是光速創(chuàng)投。光速創(chuàng)投還是移動(dòng)應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)公司AppDynamics的最大股東。今年1月，AppDynamics在IPO前夕，硬是被思科（Cisco）以37億美元的價(jià)格收購。
光速創(chuàng)投是Snap的第二大股東，僅次于最大股東Benchmark。Snap上市后的兩天股價(jià)分別上漲44%和11%。光速創(chuàng)投在Snap上市后拋售了7800萬美元股票，手上還留有價(jià)值20億美元的股份。
Benchmark的普通合伙人Bill Gurley表示：“光速創(chuàng)投的成功并非一夜之間，他們一直在暗中觀察，尋找機(jī)會(huì)。”Gurley認(rèn)為這很大程度上歸功于光速創(chuàng)投聯(lián)合創(chuàng)始人Chris Schaepe的投資策略。
Schaepe于2000年幫助光速創(chuàng)投成立，當(dāng)時(shí)還處于互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前夕。他很擅長(zhǎng)將目標(biāo)瞄準(zhǔn)具有潛力的為企業(yè)提供服務(wù)的軟件和硬件公司。以他投資的兩家公司fusion.io和Riverbed為例，就為其贏得了豐厚的回報(bào)。fusion.io是一家固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)廠商，Riverbed是一家企業(yè)級(jí)的數(shù)據(jù)服務(wù)公司。“Schaepe為此努力了好多年，即使不被認(rèn)可也依然堅(jiān)持。”Gurley說道。
為企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)支撐的公司通常被認(rèn)為是“不性感的”，但是這正是光速創(chuàng)投的強(qiáng)項(xiàng)，并且最終將成功建立在此基礎(chǔ)之上。2006年光速創(chuàng)投引入了一名新的合伙人Jeremy Liew。Liew曾是美國在線（AOL）和網(wǎng)景公司（Netscape）的高管，Liew加入光速創(chuàng)投的目的是幫助公司發(fā)展消費(fèi)級(jí)科技業(yè)務(wù)，收購Snap就是Liew的一大成就。
2012年，Liew發(fā)現(xiàn)光速創(chuàng)投的另外一位創(chuàng)始合伙人Barry Eggers的女兒沉迷于Snapchat，此后Liew開始跟蹤這家公司，與Snapchat的創(chuàng)始人接洽，并最終獲得投資。
根據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》的報(bào)道，光速創(chuàng)投最初對(duì)Snap的投資額是48.5萬美元，而且在第二輪的投資中還獲得了Snap的投票否決權(quán)。雖然以如此低的投資額還要求那么多權(quán)益，這樣的投資行為被視為是貪婪的，而且曾損害了Liew與企業(yè)的關(guān)系，但最終讓Snap妥協(xié)的是光速創(chuàng)投在硅谷所扮演的重要角色。根據(jù)彭博社的統(tǒng)計(jì)，光速創(chuàng)投的投資人即有限合伙人（LP）也將從中獲取暴利，它們包括AT&T、波音、賓夕法尼亞州立大學(xué)、加州、伊利諾伊、密歇根、紐約和田納西公共養(yǎng)老基金。
Liew在上周Snap上市后的采訪中表示：“過去五年中，和投資人的關(guān)系難免會(huì)有摩擦，但是我們的工作是用資本來回報(bào)有限合伙人。Snap終于上市了，我們覺得自己的使命達(dá)成了，這種感覺很好。”
除了Snap之外，光速創(chuàng)投還有其他消費(fèi)級(jí)技術(shù)公司的投資，比如美國訂餐搜索引擎公司GrubHub和智能家居公司Nest。前者已經(jīng)于2014年上市，Nest則于同一年被谷歌(微博)以32億美元的價(jià)格收購。
低調(diào)的“技術(shù)派”風(fēng)格
但光速創(chuàng)投的主要精力仍然放在企業(yè)級(jí)公司的投資上。公司以合伙人Ravi Mhatre為中心，投資了包括AppDynamics、MuleSoft和Nutanix在內(nèi)的企業(yè)級(jí)軟件服務(wù)公司。
之所以敢于對(duì)這些企業(yè)做出大膽的投資，是基于光速創(chuàng)投對(duì)技術(shù)的精通。一名軟件公司的創(chuàng)業(yè)者和投資人Jason Lemkin表示：“和很多投資人根本不懂或者懶得去學(xué)習(xí)不同，光速創(chuàng)投對(duì)技術(shù)的深度掌握和對(duì)頂尖工程師價(jià)值的判斷令人驚嘆。他們也耐得住寂寞，不嘩眾取寵，一切都暗自進(jìn)行。”
在Snap上市之后，光速創(chuàng)投聯(lián)合創(chuàng)始人Barry Eggers對(duì)于公司晉級(jí)全球最大風(fēng)投資本之列態(tài)度也非常謙遜。他說：“我覺得我們可能剛剛開始進(jìn)入這個(gè)階段，還沒有真正到達(dá)。”光速中國合伙人宓群也非常低調(diào)地以“上市后靜默期”為由，婉拒了對(duì)Snap上市置評(píng)。
光速創(chuàng)投看好中國和印度的互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，分別在這兩個(gè)市場(chǎng)設(shè)立創(chuàng)投基金。光速中國的投資集中于企業(yè)軟件服務(wù)、硬件、電子商務(wù)、工具軟件、社交網(wǎng)絡(luò)、智能家居、醫(yī)療和金融等，已經(jīng)在中國投資了超過60個(gè)項(xiàng)目，其中包括企業(yè)級(jí)技術(shù)和消費(fèi)級(jí)技術(shù)公司，還包括大量的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)，如大眾點(diǎn)評(píng)、途家、e代駕、房多多、杏仁醫(yī)生等。此外，光速中國還投資了大量的互聯(lián)網(wǎng)科技金融初創(chuàng)公司，比如中國比特幣交易平臺(tái)BTCC、比特幣錢包Blockchain，以及金融搜索平臺(tái)融360和P2P平臺(tái)拍拍貸。
宓群去年在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“光速中國不激進(jìn)投資互聯(lián)網(wǎng)金融，會(huì)更多關(guān)注企業(yè)服務(wù)里的SaaS、云計(jì)算、人工智能和智能硬件的投資機(jī)會(huì)。”這意味著在中國，光速創(chuàng)投仍然延續(xù)了“看好強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新公司”的特色。
從光速中國的合伙人背景來看，也是擁有“強(qiáng)技術(shù)”的專業(yè)型人才。宓群畢業(yè)于普利斯頓大學(xué)，獲得電子工程碩士學(xué)位，曾在英特爾公司總部擔(dān)任工程師，后擔(dān)任谷歌公司投資并購總監(jiān)，先后投資了百度、趕集、迅雷、大眾點(diǎn)評(píng)等一系列優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司。光速中國另一位合伙人韓彥曾是微軟的軟件工程師，后來加入咨詢機(jī)構(gòu)麥肯錫，是中國最早一批出來做風(fēng)投的。兩位合伙人都是典型的技術(shù)投資派投資人，他們憑借在互聯(lián)網(wǎng)IT領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，促成了光速中國從一開始的傳統(tǒng)行業(yè)成長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)變成2008年之后的早期互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資。
宓群還向第一財(cái)經(jīng)記者透露，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+，以及企業(yè)服務(wù)和IT三個(gè)板塊是光速中國未來主要投資板塊。“互聯(lián)網(wǎng)+結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)性和傳統(tǒng)行業(yè)的盈利性，是中國特有的經(jīng)濟(jì)突破點(diǎn)。”
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