北京時間11月23日凌晨消息，匯豐證券研究（HSBC Research）今日發布投資研究報告指出，第三財季，微博（Nasdaq：WB）繼續利用其作為中國領先的公共社交媒體平臺的優勢地位推動營收和利潤率增長。匯豐調高微博2017財年和2018財年營收及利潤率預期，維持微博股票“買入”評級，將目標股價從40美元調高至50美元。
以下為報告內容摘要：
第三財季，微博營收超出了華爾街預期，主要得益于：1）強勁的用戶增長；2）較高的用戶互動；3）不斷增加的廣告產品。第三財季，微博營收為1.77億美元，同比增長42%。來自核心客戶和中小型企業客戶的營收同比增長101%，而第二財季的該比例為92%。運營利潤率為31%，而上年同期為17%。每股攤薄收益0.24美元，而上年同期為0.10美元，較我們的預期高24%，較華爾街預期高27%。
第三財季業績超預期凸顯了微博出色的執行能力：第三財季，微博總營收達到了我們的預期，來自核心客戶的營收同比增長119%，來自中小型企業客戶的營收同比增長90%。核心客戶數量同比增長46%，達到了600家。微博年初推出了視頻廣告，目前這部分業務已經占到了整體廣告營收的10%。月活躍用戶數量達到2.97億，同比增長34%。日活躍用戶數量為1.32億，同比增長32%。第四財季，微博預計營收將達到2.05億美元至2.10億美元，較我們的預期高3%，較華爾街預期高5%。
用戶互動提高：憑借1.32億日活躍用戶，微博已經成為了內容發布的主要平臺。在夏季奧運會期間，有295名中國運動員在微博上發布了消息，吸引了5800萬用戶互動。第三財季，微博視頻業務依舊強勁。受視頻自動播放和“興趣信息流”的推動，整體短視頻日觀看量同比增長740%，直播數量環比增長124%。
提高業績預期：我們將微博2017財年和2018財年營收預期分別調高7%和6%，將每股攤薄收益預期分別調高17%和19%。我們同時預計，微博2017財年和2018財年運營利潤率將分別提高至35%和38%。
估值：我們繼續維持微博股票“買入”評級，將目標股價從40美元調高至50美元。
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