摘要：直播帶來陌陌的營收和盈利高速增長，但對其未來增長可持續性至關重要的月度活躍用戶指標仍稍顯遲疑。
三季度陌陌營收增長319%，達1.57億美元，盈利增長1182%，達到4950萬美元，主要得益于直播，該業務貢獻了1.086億美元。
但決定陌陌能否和微博一樣快速躋身百億美元的關鍵因素是它的平臺地位，月活躍用戶是衡量平臺地位的核心指標。在過去這個季度，它的月度活躍用戶是7740萬，同比增長6%，環比增長3.4%，但仍然沒有達到去年第二季度創下的7840萬的歷史高點。
在直播之前陌陌用戶活躍度出現了下滑趨勢（去年第四季度降低到6980萬的低谷），但隨著直播業務的接受開始反彈，Q1和Q2分別環比增長3.58%，3.46%，不過相比同樣受益于直播、但用戶規模大得多的微博（在今年的Q1和Q2月活躍用戶分別環比增長了10.6%和8%），陌陌目前的月活躍用戶指標增長仍然稍顯遲疑。
如果陌陌不能在直播服務商業化的同時，增加其用戶的活躍度和活躍用戶的規模，那么就可能面臨后勁不足的挑戰。從根本上，陌陌必須繼續強化其作為某個方面的平臺地位。
正是它在本地陌生人社交領域業已建立起來的細分平臺地位，讓它快速在直播服務領域站穩腳跟，而直播服務又反過來強化其用戶業已存在的關系和平臺價值，但在用戶對直播的熱情下降、政策監管等因素帶來的不確定性產生影響之前，它需要更大的用戶規模和更牢固的平臺來提供持續動力，而不僅僅是提高每個用戶的付費水平。
正如尹生（微信公號jia-zhi-xian）在8月份的文章《微博已經漲瘋了，陌陌要跟瘋而至嗎？》中提到的：
目前判斷陌陌值多少錢仍然存在不小挑戰，因為：它目前的增長幾乎完全依賴直播，而直播業務目前僅提供了兩個季度的數據；在二三四線城市它似乎還沒有找到恰當的下沉方式，而這對于其保持用戶的增長勢頭直接相關；另外，當它擴張時，能否繼續維持和強化獨特的調性，就像通信之于微信和QQ，媒體之于微博一樣，從而建立穩定的平臺價值，而那些新的創業者借機重構它所專注的本地社交關系的可能性也始終會存在。
而目前它作為一個平臺的不可替代性要仍然低于微博。
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