摘要 : 索羅斯近期清倉阿里巴巴的股票，可以理解為不看好中國電商增速甚至對中國經濟困難局面的躲避，引起華爾街市場對中概股的再一番審視。獵豹移動在周二公布的財報就頗為亮眼，在營收和增速方面都超過市場預期，尤其獵豹移動海外收入增長1832%，讓人好奇是如何做到的。
索羅斯近期清倉阿里巴巴的股票，可以理解為不看好中國電商增速甚至對中國經濟困難局面的躲避，引起華爾街市場對中概股的再一番審視。而在這一周公布財報的中概股包括空中網、華視傳媒、新浪和新浪微博、獵豹移動、智聯、優酷、聚美等，都被放到放大鏡下關注。在這一周公布財報的公司，多多少少都會面臨股價的波動，不過獵豹移動在周二公布的財報就頗為亮眼，在營收和增速方面都超過市場預期，尤其獵豹移動海外收入增長1832%，讓人好奇是如何做到的。
“出海”成為中國科技公司新常態 獵豹領先一步
中國互聯網公司依靠用戶自然增長獲得快速發展的紅利已經逐漸消失，從PC端遷移到移動端成為所有公司的共識。在中國經濟發展面臨困難，以及人民幣大概率貶值的背景下，中國科技公司的出海戰略以及適應中國經濟發展新狀態的戰略也越來越重要。不僅僅國產手機制造廠商需要出海消化產能，有志于更廣闊的全球市場的軟件公司，也紛紛出海掘金。
獵豹移動公布的2015年第二財季財報顯示，公司營收為8.71億元，同比增長128.9%，而其已經連續十個季度收入增長超過100%；凈利潤5644萬元，同比增長321%；最亮眼的是移動端的收入，為5.6億元，同比增長634%。對于一家非創業公司來說，這種增速太驚人了。而查詢之前財報的同比數據可知，2013年第二財季之前的財報顯示獵豹移動的移動端收入占比還很低，從2013年下半年開始跳躍式的發展，兩年的時間后移動端收入占總收入的比重已經達到64%。再細分的話，獵豹移動的海外收入達4.31億元，同比增長1832%，占總收入的比重超過50%，獵豹肯定是做對了市場和方向。
投行的朋友說注意到過獵豹移動的財報，增速是十分驚人，但對其號稱“全球最大的移動工具開發商”并不熟悉，對獵豹移動留有印象的是它投資Facebook的廣告商，并認為這可能對其海外收入的增長有很大幫助。。現在他對于財報展示的獵豹移動上市以來的全球化和移動化轉型頗感興趣，認為比他之前關注的中概股走得都要遠，想要研究下有沒有投資的機會。
據報道，獵豹移動創始人傅盛曾表示，獵豹移動已經和Facebook、Google和騰訊等廣告聯盟建立戰略合作關系。此外，獵豹還在6月份上線了自有的移動廣告平臺。也就是說獵豹移動的高速發展是受益于戰略的適應性轉變，從一個移動工具公司轉變為移動廣告平臺，而與大公司合作這一點尤其明智。
根據調查機構的分析，移動廣告市場增速飛快，到2016年年底，全球的移動廣告市場將超過700億美元的份額，而這一市場的74.4%是被五大“玩家”控制的，這五大分食高速發展的移動廣告市場蛋糕的公司為：Google、Facebook、Twitter、Pandora和YP。Google和Facebook的市場份額最大，而這兩家恰好是獵豹移動的合作伙伴。Google公司的廣告服務包括AdWords、DoubleClick和AdMob，Facebook的包括LiveRail等，而獵豹移動收購的香港品眾互動等，正是Google和Facebook的二級分銷商，也就是說獵豹移動通過成為Facebook全球移動廣告最大的合作伙伴之一將自己發展成移動廣告兩大巨擘的戰友，獵豹移動作為唯一被提及的合作伙伴出現在Facebook2015年Q1財報中，就是兩者關系最好的證明。
獵豹成為Facebook和Google公司在移動廣告市場的重要伙伴
中國已成為世界第二大移動廣告市場，2015年中國移動互聯網廣告支出占全球的20%。因為巨大的移動互聯網用戶增量，中國市場被證明是越來越重要的龐大市場，Google公司有意通過Google Play等重返中國市場，而Facebook的扎克伯格對于進入中國市場一直念念不忘，在目前的情況下，Google和Facebook與獵豹移動合作很可能成為兩家公司打開中國廣告市場大門的鑰匙，而獵豹移動自然也可以依托兩家在移動廣告市場的份額在全球高速發展。
Google公司在去年的I/O大會上公布Android系統月活躍用戶已超過10億，傅盛也出席了這次會議，他表示“獵豹移動的月度活躍用戶已經是全球安卓系統月度活躍用戶的五分之一。”支持傅盛這一論斷的數據就來自于全球知名應用分析商App Annie的報告，據報告顯示，獵豹移動是Google Play上僅次于Facebook的應用開發商，其旗艦產品Clean Master更是長期占據Google Play工具榜第一名的位置。Google Play全球應用榜前40名中，就有5款應用出自獵豹。所以，擁有海量用戶數的獵豹移動成為移動市場的重要玩家，可以想見Google公司和Facebook公司都不得不重視獵豹移動，獵豹移動也就有了“左右逢源”的基礎。
根據eMarketer的數據可以看出來，Google和Facebook占據了移動廣告市場70%的市場份額，從公開報道的蛛絲馬跡看出Facebook和獵豹移動的合作可能更緊密，一方面可能是Facebook意識到了獵豹移動龐大用戶數量可以在拉近與Google的移動廣告市場份額上起到很大的作用，一方面可能是Facebook更想進入中國市場。不論二者合作的基礎是什么，在可以預計的未來，這種合作會持續下去。
獵豹移動“出海”戰略執行比現在不得不“出海”的科技公司要更早更堅決，正確戰略和時間積累起來的結果就是獵豹在用戶數量和移動廣告上中國客戶所積累的數量都頗為可觀。從之前的梳理可知，獵豹的高用戶量，以及與Google和Facebook的合作奠定了獵豹海外營收高速增長的基礎。同時從營收數據的增速可以得出結論，雖然獵豹海外營收占比增加，不過國內營收的增速也很快，一方面是中國制造廠商需要追求影響更多的人群，通過廣告宣傳售賣商品，尤其是和不熟悉的海外市場需要一個中介，獵豹在移動廣告的耕耘能滿足客戶的這些需求，而反過來獵豹積累的中國客戶，又成為獵豹與其他移動廣告平臺博弈的重要籌碼。Facebook雖然在全球有近15億用戶，可是某些無法進入的市場始終是限制Facebook發展增速的變量，獵豹可以成為Facebook在這些市場的合作伙伴，做Facebook無法做到的事情。
中國科技公司各自的“出海”戰略已經蔚為風潮，除了國產手機制造廠商最受關注外，游戲、電商和應用的“出海”是此前最熱門的領域。大多數宣布“出海”戰略公司將目標定位在與中國國情近似度新興國家，如印度、印尼、泰國等東南亞國家以及巴西等國。獵豹移動走的則是相對獨特的道路，先進入美、歐等成熟市場并取得市場份額，再利用海外經驗滲透其他市場，可以說獵豹移動從工具到移動廣告的轉型是挖到了金礦，沒有比處于一個高速發展的市場更能讓企業自由發揮更好的風口了。雖然獵豹移動可能是因為國內安全軟件市場的競爭而不得不轉型，并沖向海外市場，但塞翁失馬，現在的戰略方向得當，與Google和Facebook的合作又帶來很多想象空間，可以說獵豹移動選對了市場也選對了人。
總之，和朋友都對獵豹移動的發展前景很看好，我們認為只要獵豹保持與Google和Facebook持續合作，推出新的變現模式，就能獲得更高的營收，在移動廣告市場成為越來越重要的玩家。
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