日前，微軟宣布，該公司前任首席執行官史蒂夫·鮑爾默(Steve Ballmer)將退出其董事會，即時生效。意味著微軟鮑爾默的時代徹底結束，微軟的納德拉時代正是開啟。不過針對鮑爾默的離去，有業內評論稱，鮑爾默給納德拉留下了四個“窟窿”，而納德拉如何解決這四個“窟窿”將關系著自己“移動為先、云為先”戰略的執行和成敗。
之所以稱為“窟窿”是因為微軟目前的Xbox游戲機業、Surface平板電腦業務、Windows Phone手機業務、Bing搜索業務要么賠本，要么微利，其對于微軟營收和利潤的貢獻已成為牽絆。重要的是，這些業務與微軟新任CEO納德拉倡導的“移動為先、云為先”的新戰略似乎沒有任何的關系。事實真的如此嗎？
不可否認，微軟上述業務對于微軟整體營收和利潤貢獻甚微，甚至在某種程度上拖了后腿。例如據微軟日前向美國證券交易委員會提交的2014財年年報顯示，自去年11月發布Xbox One視頻游戲機至今，該產品已累計給微軟帶來了超過4億美元的虧損。同樣在截至6月30日的2014財年第四財季，Surface的銷售總額僅為4.09億美元。自2012年推出第一代Surface以來，該產品已累計給微軟帶來約17億美元的虧損。至于Windows Phone手機業務，由于并購諾基亞手機業務，截至6月30日的2014財年第四財季財報顯示，諾基亞雖然給微軟帶來了近20億美元的營收，但同時也出現了6.9億美元的運營虧損，由此在一定程度上抵消了微軟的軟件業務利潤，讓微軟2014財年第四財季的利潤少了7億美元。而微軟的Bing搜索業務自2009年推出后，已經累計虧損超過100億美元。
在此我們不妨簡單計算一下，上述業務給微軟造成的總虧損應該在130億美元左右，從2009年(Bing推出)開始計算，平均每年虧損20億美元左右，而分攤到每個季度大約是5億美元，再具體分攤到四個業務，平均每個業務每個季度的虧損是1.2億美元左右。而微軟最新季度財報顯示，其利潤為46.12億美元。不知道看到這些細化的數字及對比，微軟以不到自身利潤1/46的虧損，在當前仍很重要的搜索、手機、平板電腦、游戲主機等產業保有了自己的一席之地，是否值得？
首先我們看看虧損最為嚴重的微軟的Bing。這里不妨引用微軟CEO納德拉近日在參加Code大會上對于Bing戰略作用的評價：“在后PC時代，我們越來越多地依賴著各樣的數據。微軟將繼續專注于必應搜索，為其數據庫添加更多用戶所需要了解的問題答案，使其變得更加高效。在過去的幾個月里，必應搜索已經幫助微軟了解到了用戶各個層面的需求。目前，Bing占據了搜索市場18%的份額，如果算上為之提供技術支撐的雅虎，市場份額占比就是30%。此外，Bing也是微軟推出的語音助手Cortana的重要組成部分，而且必應搜索已經與微軟的多種服務進行了整合。而眾所周知的事實是Cortana將是移動和未來車載系統重要的不可或缺基礎應用(因為使用環境的限制，多數應用需要語音控制)，重要的是，在相關評測中，微軟的Cortana的表現甚至好于谷歌的Google Now和蘋果的Siri。而這一切的基礎無疑是Bing的存在和發展。
除此之外，我們需要補充的是，目前搜索廣告仍屬谷歌營收和利潤的支柱，也正因為這個支柱作為后盾，谷歌才可以肆無忌憚地涉足移動、可穿戴設備、智能家居、云計算等諸多目前尚不能給其帶來可觀營收和利潤的產業中。而正因為微軟Bing的存在，讓谷歌在搜索市場的份額始終處在65%左右的滯脹狀態。試想一下，如果沒有微軟Bing的存在，再聯想雅虎CEO梅耶爾之前屢屢要與微軟解除搜索上的合作，而投奔谷歌，甚至一度有傳聞稱，其要將自己的搜索業務賣給谷歌，那么后果將會怎樣？占有近乎100%搜索的谷歌，勢必營收和利潤大幅增長，進而為其在其他領域(包括微軟現有和新進入的領域)提供更強勁的支持動力，間接或直接損害微軟的業務(例如云計算、Google App for Business、移動等)。而Bing近乎30%左右搜索市場份額的存在對于谷歌將起到有效的鉗制作用。
再來看Xbox業務。我們在此同樣引用納德拉的評論：隨著Xbox One的發布，Xbox已經融入Windows的生態系統。此舉也讓Xbox成為微軟更宏大的平臺推廣戰略的一部分，因此也是微軟服務和設備戰略的核心組成部分。
此外，盡管業內聲稱智能手機和平板電腦(被喻為主機游戲第二屏)會對游戲主機市場造成沖擊，但在之前的E3大展中市場研究機構發布的根據超過六個月的應用數據分析，玩家在“第二屏幕”上的投入程度，遠沒有廠商原先所設想的那么多。即對于游戲玩家來說，主機游戲才是。就手機和平板那么小的屏幕、以及遠不如鼠標和鍵盤的操控，“第二屏幕”更多地只是個很美好的幻想，這也預示著Xbox One所在的游戲主機市場仍有較大的增長空間。而根據此前Statista公布的數據顯示，預計2014年微軟的游戲主機(Xbox One和Xbox 360)總銷量將達到1150萬臺，同比增長15%，開始扭轉近兩年不增反降的市場頹勢。與Bing的市場地位類似，雖然Xbox One出貨量不及索尼的PS4，但因為Xbox One的存在，索尼在偌大的主機游戲產業中不能獨美。
最后看微軟的Surface和Windows Phone。有關這方面的分析已經很多，我們在此不想過多贅述。需要糾正的是，有業內認為，微軟推Surface和并購諾基亞手機業務(之后帶來虧損的包袱)損害了微軟OEM合作伙伴的利益，并以當年谷歌并購摩托羅拉移動(好似進軍手機硬件市場)損害谷歌Android合作伙伴，最終將其賣給中國聯想為例，證明微軟策略的失誤。實際情況是，當時的Android面臨諸多潛在訴訟，且摩托羅拉移動在手機市場日漸頹勢，谷歌出手并購，既利用摩托羅拉移動的專利儲備在某種程度上保證了Android生態系統的安全，又避免了Android生態系統失敗案例負面的出現。重要的是，谷歌并購摩托羅拉移動之舉，非但沒有影響OEM伙伴的利益，反而促使它們熱情高漲，并出現了三星這個Android成功的典型范例，自身更是壯大到今天在智能手機市場占有80%以上的絕對優勢地位。
與谷歌相比，微軟在發布Surface和并購諾基亞手機業務前，其平板電腦和智能手機產業的形勢遠不如當時谷歌并購摩托羅拉移動樂觀。如果微軟不自己發布Surface的話，微軟在平板電腦市場的份額近乎于零。雖然目前的市場份額也不高，但畢竟在Surface的帶領下，已有昔日的PC合作伙伴在推Windows的平板電腦，畢竟微軟通過Surface向業內傳達了其在平板電腦市場的決心，這才是最關鍵的。同樣，在智能手機市場，如果微軟不并諾基亞手機業務，鑒于諾基亞之前一直在秘密研制Android手機，其倒戈的幾率很高，一旦如此，其支撐微軟Windows Phone市占率的損失是小，戰略合作伙伴叛逃，進而導致本就在業內缺乏支持的Windows Phone后繼如何說服合作伙伴的加入才是大。從這個意義上看，微軟并購諾基亞手機業務的戰略作用要遠大于谷歌當初并購摩托羅拉移動。
綜上所述，我們認為，鮑爾默退出微軟董事會留給納德拉絕非是業內所言的什么窟窿(僅從營收角度未免過于膚淺，況且就像我們前面分析的，這些虧損對于微軟也無實質性影響)，恰是納德拉繼續推進微軟前進的基石。就像鮑爾默給納德拉信中所言：在這個移動至上、云至上的世界里，軟件開發是一項關鍵技能，但要通過企業注冊、硬件毛利潤和廣告營收取得盈利之后才能成功。我對“移動至上，云至上”的策略充滿信心，對我們把主要的創新著力點放在平臺和生產力方面，并把設備和服務作為企業核心推動力的能力建設充滿信心。而納德拉在回信中稱：在你的領導下，我們打造了堅不可摧的基礎，并將繼續依此建設。微軟定能在“移動至上，云至上”的世界里繁榮發展。
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