摘要:
維持通信行業(yè) “增持”評級,受益標的中興通訊、中創(chuàng)信測、高新興、宜通世紀、中海達等。通信行業(yè)由傳統(tǒng)公網(wǎng)業(yè)務(wù)向?qū)＞W(wǎng)、綜合通信服務(wù)的延伸趨勢已經(jīng)明確,智慧城市將是重要應(yīng)用領(lǐng)域。此次八部委出臺針對前期智慧城市建設(shè)中的問題出臺頂層規(guī)劃,強調(diào)信息安全、民資準入、技術(shù)融合,有望推動行業(yè)進入2.0時代。
八部委聯(lián)合發(fā)文,強化智慧城市頂層設(shè)計。8月29日,發(fā)改委網(wǎng)站消息,經(jīng)國務(wù)院同意,發(fā)改委、工信部、科技部、公安部、財政部、國土部、住建部、交通部等八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進智慧城市健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,針對此前智慧城市建設(shè)中的突出問題進行了針對性部署,明確了智慧城市2.0時代的頂層設(shè)計方案。
加速新技術(shù)推廣,云計算、北斗、物聯(lián)網(wǎng)首當其沖。隨著政策的明確,智慧城市建設(shè)將由此前的大干快上逐步轉(zhuǎn)向精細化運營,而云計算、北斗、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的成熟,將在2.0時代發(fā)揮更為重要的作用。云計算方面,強調(diào)充分利用公共云計算服務(wù)資源,政府采購、扶持力度也將加強,按我們此前在深度報告《政府云服務(wù)外包即將成為云計算重要推手》中的預(yù)測,2014-2016中國政府云服務(wù)采購額預(yù)計將增長16倍,從4億元增長到63億元,年復(fù)合增速151%,占云計算產(chǎn)業(yè)投資比重將從2014年的6%上升到2015年的17%。而在北斗方面,隨著亞太地區(qū)覆蓋的完成,北斗導(dǎo)航將逐步從軍用向行業(yè)應(yīng)用、GIS 綜合解決方案延伸,市場空間有望擴大十倍以上。
強調(diào)信息安全,國產(chǎn)替代乃長期趨勢。《指導(dǎo)意見》中著重強調(diào)加強網(wǎng)絡(luò)信息安全管理,我們認為,在當今形勢下,信息產(chǎn)品的進口替代、安全可控將是長期主題,通信網(wǎng)絡(luò)作為智慧城市的基礎(chǔ),將成為信息安全的重要陣地,包括數(shù)通設(shè)備(交換機、路由器等)、通信網(wǎng)絡(luò)(公網(wǎng)、專網(wǎng))、終端設(shè)備等領(lǐng)域均將受益。
利好通信廠商轉(zhuǎn)型。智慧城市頂層設(shè)計的明確將有助于通信行業(yè)轉(zhuǎn)型,受益標的包括主設(shè)備商(中興通訊)、專網(wǎng)提供商(中創(chuàng)信測)、智慧城市集成商(高新興、宜通世紀)、北斗廠商(中海達、海格通信)、以及云計算廠商(中恒電氣、光迅科技、鵬博士)。
催化劑:智慧城市后續(xù)投資政策出臺。
風(fēng)險提示:行業(yè)價格競爭加劇,帶來盈利能力下降。
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