摘要 : P2P市場還依然在高速增長，尤其是在基金類理財產品收益率下降的大環境之下，洗牌季到來之前正在經歷著“千P大戰”，就像團購市場曾經走過的路一樣，最后必然只會留下幾家有實力的玩家。
2013年底，我在《互聯網22條趨勢預測》中對互聯網理財的預期十分樂觀，認為余額寶突破6000億是大概率事件。遺憾的是，余額寶規模在接近6000億的時候戛然而止。與之呼應的是，互聯網理財中的“寶寶軍團”在喧囂之后均歸于沉寂，收益率在掉下5%之后已是萎靡不振。與運營商合作話費理財、與電影結合做娛樂眾籌，這些花樣都難掩收益率變低的事實。對比強烈的是，P2P網貸卻在高收益與高風險的共同陪伴下，快速普及。
P2P網貸高速發展難言安全隱憂
P2P網貸利用互聯網把投資者與貸款者連接在一起，通過消除中間環節降低資金流通成本，讓投貸雙方均可以實現利益最大化。用時髦的詞說，這是分享經濟在金融領域的應用。網貸之家報告顯示，2014年P2P網貸平臺已接近1500家，預計全年總成交量或達到2400億元。獲得軟銀和晨興資本投資的有利網在兩年時間便積累了200萬用戶，成交金額超60億，其中大部分在2014年完成。
高速發展難掩P2P網貸的高風險。已發展數年的傳統基金有著健全成熟的監管體系、資金流動路徑、投資決策機制，盡管收益較低但安全性卻相對更高。與“寶寶軍團”們將傳統基金通過互聯網渠道銷售不同，P2P網貸的資金更多被用于投資實體項目，不少還是早期投資，投資越早，收益越高，風險也越大。
除了常規的項目性投資會有成敗之外，“買套系統，雇幾個人就可以做”的P2P網貸市場魚龍混雜，監管體系不健全導致欺詐等問題常有發生。網貸之家報告顯示，10月出現不少問題平臺，行業詐騙風險和流動風險顯著上升。銀監會業務創新監管協作部主任王巖岫曾表示，在全國可查的1200家P2P中，到7月份為止跑路的已經有150家，每個月有六七家跑路，廣州日報報道年底P2P平臺出現跑路潮，僅僅是廣東11月便有8家P2P平臺出了問題。
P2P網貸親民殺手锏：安全、體驗和收益
盡管P2P網貸存在著高風險，不過作為傳統金融的重要補充，它抓住了一個剛需市場。在一切都在互聯網化的大環境之下，P2P市場只會越來越大，但最終剩下的一定是少數有實力、有信用和有專長的玩家。P2P網貸正在高速運轉，政府監管機制隨時會出臺，這必將迎來一個大的洗牌。眼下大家要做的是，如何戴著腳銬把舞跳好。安全、體驗和收益，誰能做好這三點，誰就可以在P2P網貸全民化的大潮中抓住潛在用戶。
P2P網貸最大的制約在于安全性，誰能解決這個問題，成為投資人信任的平臺，誰就可以獨步天下。
網絡技術上的安全至關重要， P2P網貸平臺在技術上要有一定的實力才可以保障用戶的資金、數據和隱私安全，第三方網站安全認證必不可少，如果平臺支持移動交易還需注重App的安全性。
資金層面的安全是根本，銀監會王巖岫曾指出P2P平臺不能建立資金池而是進行第三方托管，落實實名制，資金流透明化，與其他法定特許金融服務區分開，并且要有行業門檻，對注冊資本、風險控制等方面要有一定資質要求。
投資層面的安全是定心丸，在P2P機構不得為投資人提供擔保的要求下，平臺與專業小貸公司和擔保公司合作可以更好地保障收益，有利網的做法值得借鑒：分散的業務模式讓借款人在地域和行業都分布均勻，每筆投資都被分散到不同項目上；與第三方專業機構合作進行信貸評估和審核，引入全球領先的FICO風控模型，并有對突發意外損失的代償能力。
除了安全之外，互聯網理財最大的優勢在于更好的體驗，比如隨時隨地可以贖回，免去銀行排隊的煩惱，方便清晰地查看收益情況，這些大多數P2P平臺都可以做到，難以拉開差距。還有一點至關重要：讓理財像賣白菜一樣低門檻地簡單進行。過去的理財產品設計太復雜，寶寶軍團卻十分簡單地讓“7日年化收益率”深入人心。P2P網貸需要學習這一點，不要將門檻設置過高，不要讓投資人去看項目，不要搞太多專業術語和設計復雜的游戲規則。有利網在這點上做得比較好，定存寶和月息通這兩款主打產品針對不同人群設計，操作的簡單程度與余額寶差不多（但收益是后者的三倍以上），而且投資門檻較低，50元便可嘗試P2P投資理財。
P2P網貸未來走向：項目債務眾籌、撮合金融服務和大眾消費理財
2014年還有一個流行詞叫眾籌，眾人集資來做一件事情。其中一個細分類別為債務眾籌，即P2P網貸中的項目投資型，有利網是其中的代表者，通過與第三方信貸機構合作，主要面向周期短的小微企業提供小額貸款，以確保收益率。未來越來越多的創業項目會去P2P平臺獲取資金，只不過有的是直接讓投資人來看，有的是小貸公司作為中間人。
第二個方向是撮合金融服務，余額寶撮合了傳統基金服務孵化了世界上規模最大的基金，娛樂寶撮合了保險理財服務，P2P平臺也在撮合傳統的小貸金融服務。有利網在近期力推的“百萬人生計劃”便與一些保險公司的玩法很類似，這個計劃利用規劃理財和投資復利的方式，幫助用戶加速積累財富，A計劃為長線理財規劃，B計劃作為有利網針對用戶推出的年底福利項目，以抽取贈送“百萬養老金”的形式進行。
第三個方向是大眾消費理財，互聯網理財產品就像商品一樣可以做營銷、做服務、做優惠、做秒殺、做團購，有利網們確實也在這么做，最近推出的邀請好友送紅包活動，用戶只要通過朋友圈等方式拉來新用戶，邀請好友加入有利網，就可直接獲得紅包和抽取“百萬養老金”的機會，借鑒了安利直銷模式。圣誕期間則開展了每天四場的分時搶購，借鑒了手機圈流行的饑餓營銷玩法。
P2P市場還依然在高速增長，尤其是在基金類理財產品收益率下降的大環境之下，洗牌季到來之前正在經歷著“千P大戰”，就像團購市場曾經走過的路一樣，最后必然只會留下幾家有實力的玩家。從成交規模來看，陸金所、有利網、溫州貸、紅嶺創投、合拍在線、人人貸、微貸網、團貸網、招商貸和投哪網進入TOP10；中國社科院金融研究所和金牛理財網10月聯合發布“P2P網貸評價體系”則顯示，陸金所、有利網分獲AAA和AA評級。可以看出在與陸金所的抗衡中，有利網是所有創業團隊中勢頭最猛的玩家，前途不可限量。不過最終誰能勝出，我估計2015年還得再跑一年才有結果。
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