從國內三大電信運營商近日陸續遞交的2011年“成績單”來看，中國移動以日凈賺3.4億元的絕對值遙遙領先，中國聯通以14.2%的盈利增速拔得頭籌，而中國電信則順利實現全年新增2000萬3G用戶的目標。盡管三巨頭2011年運營態勢不一，但移動數據業務占比均在提升，中國電信宣布移動業務已成為其第一大業務。
業內預計，2012年運營商將繼續加碼網絡和終端市場，拓展移動應用領域，3G市場格局將在進一步爭奪中更趨平衡。另外，中國移動能否與蘋果“牽手”，仍是關注焦點。
移動數據業務“擔”重任
從2011年營業收入看，中國移動繼續領跑，以5280億元的絕對優勢遠超中國電信和中國聯通，與此同時，中國移動全年實現凈利潤1259億元，幾乎是中國電信165.02億元和中國聯通42.3億元合計的6倍。不過，從凈利潤增速看，中國電信和中國聯通分別以10.5%和14.2%，將中國移動5.2%的增速甩在其后。
值得一提的是，在電信三巨頭公布的財報中，都把移動數據業務所取得的成績放在了顯眼位置。其中，中國移動2011年無線上網業務迅猛增長，收入同比增長45%達到444.28億元，占營運收入比重達到8.4%，成為拉動收入增長的重要因素。
中國電信的移動業務收入827.01億元，同比增長53.3%;移動服務收入682.48億元，同比增長43%，占總收入比重進一步提升，達到27.9%，成為公司第一大業務。移動服務收入、有線寬帶、固網增至與綜合信息服務收入占比分別達到27.9%、24.8%和12.2%。
另外，中國聯通移動服務收入占服務收入比例達到55.6%，非語音業務收入占服務收入的比例達到48.7%。3G用戶月均數據流量達到267MB，同比增長50.1%。
中信建投分析師戴春榮研究指出，移動數據業務漲幅巨大幾乎已是全球主要電信運營商共同的發展趨勢，以日本最大的運營商NTT DoCoMo為例，2011年移動數據業務已占移動服務業務收入的49.75%，接近一半份額。
分析其背后的主要推動因素是，智能手機的大范圍推廣，預計隨著帶寬進一步增長、智能終端不斷普及以及各種創新應用業務紛紛出現，移動互聯網蓄勢而發，推動通信行業又一次創新高潮。
運營商加碼網絡、終端 刺激資本開支加大
隨著用戶對移動數據業務的強勁需求，一定程度上會對運營商的網絡承載能力造成壓力，進一步刺激運營商的資本開支。
以中國電信為例，2011年為促進寬帶業務發展，繼續加大寬帶網絡建設投入，不斷提升光纖接入普及率和接入速率，資本開支495.51億元，同比增長15.1%，占收入比重的20.2%。2012年，預計資本開支約為540億元，投資主要方向依然是寬帶建設與3G網絡。
交銀國際分析認為，隨著中國電信今年推出iPhone 4S，在吸引優質用戶的同時也將加大手機補貼的計提，2012年運營費用將出現較快增長。
另外，中國聯通作為國內首個“吃”蘋果的運營商，在賺足了吆喝的同時也承載了補貼壓力。2010年，中國聯通手機補貼31.72億元，2011年公司調整戰略推出千元智能機，其補貼達到57.9億元，同比增長82.5%。
聯通高層表示，2012年計劃輕微上調手機補貼占收入比例。此外，2012年的資本開支將由去年的766.69億增加到1000億元，其中35.5%投入于3G業務，25.8%用于寬帶及數據業務。
相比之下，中國移動也不甘落后，2012年手機補貼將增至200億元，同時今年將展開自主創新TD-LTE的九城市第二階段試驗，其中杭州、深圳主城區將達到試商用水平。另外，2012年資本支出1319億元，將傳輸網的投入比例從2011年的18%調高至26%，預示著中國移動一方面更加重視固網寬帶市場，另一方面也在為未來4G大規模建設做好傳輸網絡基礎準備。
剛剛辭職的原中國移動董事長王建宙表示，TD-LTE產業化、商用化將加快推進，為公司未來發展帶來新的動力。
3G差距縮小 用戶規模化或為利潤減壓
2011年，中國移動、中國電信和中國聯通分別凈增3G用戶3051萬戶、2400萬戶、2595.9萬戶，新增市場份額為37.9%、29.8%、32.3%，較其總移動用戶6.49億戶、1.26億戶和1.99億戶的格局看，3G市場基本已實現“三分天下”。
市場預測，到2012年末，全國3G用戶數有望突破3億大關，到2015年3G用戶在整體移動用戶中的滲透率將達84%。另外，2012年全國千元以下智能機市場銷售規模預計達到9000萬部，1000元至2000元智能手機銷售規模預計6000萬部。
來自國泰君安的研究認為，隨著用戶規模化的逐步顯現，手機補貼費用占移動收入的比重或將不斷下降。
“以中國聯通為例，隨著3G用戶規模及收入規模的提升，3G業務盈虧平衡點的到來，將改善公司的盈利能力，從而促進其業績快速增長。”長江證券通信行業分析師陳志堅表示。
另外，海通證券通信行業高級分析師袁兵兵預計，中國聯通的終端補貼主要由新增用戶帶動，而3G服務收入將由3G存量用戶與新增用戶共同拉動。2012年在3G存量用戶占3G總用戶中比重逐漸加大的背景下，3G業績爆發性增長或是大概率事件。
不過，高華證券分析師胡玲玲提出了不同的觀點，基于運營商在2G時代很少進行手機補貼，但目前補貼已經成為3G用戶增長的推動力，較低的ARPU值、較高的資本開支及較短的3G獲益周期，恐怕不利于3G可持續發展。
值得一提的是，除了深耕基層市場，明星終端依舊是運營商競爭的重要對象。一方面可以吸引更多高端用戶，另一方面，隨著越來越多的消費者習慣于手機上網，豐富的網絡內容和應用刺激了消費者對移動互聯網服務的使用，電信運營商通過流量費、應用分成等形式取得收入的增長，貢獻利潤。
市場預計，中國電信2012年有望憑借iPhone 4S從中國聯通和中國移動處爭奪部分市場份額。另外，據王建宙此前表示，中國移動和蘋果關于合作事宜在商討中，也令市場期待LTE版的iPhone。
中國移動互聯網產業聯盟秘書長李易認為，一旦中國移動與蘋果“牽手”，三家運營商將都可以銷售iPhone，這意味著移動用戶高端市場的競爭將加劇，但將利好產業生態發展。
京公網安備 11010502049343號