電信運營商大數據蓄勢待發

電信運營商積累了龐大的數據資源，大數據金礦價值凸顯。而互聯網巨頭已在數據變現的道路上大踏步前進，擺在運營商面前的一條出路便是管道智能化。通過大力推進“智能管道”建設，增加附加值，大規模地發展增值服務。由于擁有大量數據資源，運營商通過產業鏈的廣泛合作，相關產業鏈的公司與運營商共建平臺，仍然有著巨大的發展空間。另外，產業鏈相關公司垂直化拓展其數據挖掘、分析及營銷能力也大有可為。

大數據運營成必然選擇

對于運營商來看，被以BAT為代表的互聯網巨頭及OTT企業“管道化”的趨勢已不可避免，同時互聯網巨頭憑借自身龐大的數據資產已在數據變現的道路上大踏步前進，這將進一步邊緣化運營商的地位。擺在運營商面前的一條出路，便是管道智能化。

隨著網絡建設的不斷發展，運營商的語音業務收費越來越低，甚至呈現逐漸免費的趨勢，數據流量經營將成為運營商的主要方向。從率先開展4G建設的中移動業務結構變化便可窺視。2014年前三季度中移動語音和短信、彩信業務繼續下滑，總通話分鐘數比上年同期下降0.3％，短信使用量比上年同期下降20.2％；但同期移動網絡數據流量比上年同期增長98.6％，幾乎是去年同期的兩倍，流量業務在營收中占據的比例越來越大。按照現有數據預測，到2016年，中移動語音、短信收入占比將從2011年的67％降至40％，而數據流量和數字服務的收入將增至60％，成為業務收入主體。數據流量經營對運營商的重要性越來越大，關系到運營商的生存價值甚至是生存問題。

我們認為運營商擁有任何移動互聯網公司都無法比擬的海量數據，大數據金礦價值凸顯，由流量經營進入大數據運營已成為大勢所趨。

從目前的情況看，電信運營商與以BAT為代表的互聯網企業在增值服務上并不具有競爭優勢，但從后向的行業應用及大量的數據資源來看，運營商通過產業鏈的廣泛合作仍然有著巨大的發展空間。同時，由于涉及到政策模糊、用戶隱私、技術成本等因素影響，運營商大數據掘金之路目前仍然曲折。但不可否認的是，運營商擁有任何移動互聯網公司都無法比擬的海量數據，大數據金礦價值凸顯，由語音經營走向流量經營進而進入大數據運營已成為大勢所趨，空間巨大。

大數據運營基礎架構

目前，運營商在大數據經營方面尚未形成明確的盈利模式，還處于“摸著石頭過河”階段。借鑒國外運營商的運行模式，結合信令數據、DPI技術、B+O域數據整合等可洞析大數據運營可能的方向。

全球運營商已經開始為掘金大數據做準備。電信與媒體市場調研公司Informa Telecoms &； Media在2013年的調查結果顯示，全球120家運營商中約有48％的運營商正在實施大數據業務，大數據業務成本平均占到運營商總IT預算的10％，并且在未來五年內將升至23％左右（我國運營商目前投入占比不足1％），成為運營商的一項戰略性優勢。國外運營商已經做了一些很好的嘗試，美國AT&；T位置數據貨幣化、日本NTT Docomo創新醫療行業的社會化整合、Verizon數據倉庫促進精準營銷、德國電信智能網絡培育新增長點、Telefónica大數據支撐用戶體驗優化、Vodafone動態數據倉庫支持商業決策、法國電信數據分析改善服務水平、KDDI商業WiFi運營等，都是有借鑒意義的案例。

信令數據用以實現網優及獲取位置信息。信令實際上就是一種用于控制的信號。語音經營時代，通話質量對運營商來說是至關重要的指標。運營商通過對信令進行監測，深層次支撐網絡優化、精確故障定位。隨著2G、3G、4G的逐步建設，運營商進入流量經營時代，通過信令數據可以規劃基站和熱點的建設，還可以對已有基礎的效率和成本進行評估，用以增減基站建設以實現更高的網絡效率。流量經營時代，上網流量的監測需求變得更為突出，但信令數據作為網絡優化必不可缺的環節，加之通過進一步發掘信令數據所采集的位置信息，對運營商大數據運營提供了非常有意義的基礎數據。基于這些數據的價值挖掘，是目前較為清晰的一個發展方向。

DPI已經在流量管理、安全和網絡分析等方面成功開展，同時能夠對網絡數據包進行內容分析。通常的DPI解決方案能夠為不同的應用程序提供深度數據包檢測。DPI能夠檢測出數據包的內容及有效負載并且能夠提取出內容級別的信息，如惡意軟件、具體數據和應用程序類型。運營商均已充分認識到DPI的巨大價值，早已開始大規模招標建設、與第三方服務機構合作，4G帶來的流量爆發更為DPI發揮巨大價值提供了廣闊空間，因此，充分挖掘DPI的巨大潛力將給運營商帶來巨大的效益。

運營商網內數據主要來源于業務平臺、基礎網絡、支撐系統（包括O域（運營域）、B域（業務域）、M域（管理域））三大IT支撐系統。每個域由多個子系統組成，各域數據分別存放在多個生產數據庫中，目前數據庫的總量已達上百個，B+O域有效數據存儲量占總量的80％以上。通過整合B域和O域的數據，可大幅提升信息共享能力，提高網絡優化和規劃建設的效率和有效性，有利于進一步的數據分析，尤其是對流量經營有著重要的意義，提升數據業務流量經營的用戶行為與業務洞察能力，通過平臺建設初步形成“大數據”洞察的跨域（B域/O域）分析架構。

大數據產業鏈清晰

運營商大數據產業鏈主要分為四層：即大數據采集、大數據管理、大數據應用及大數據運營。

大數據采集是大數據產業鏈的底層基礎。目前政策要求數據全采全監，包括通話記錄及內容、短信記錄、位置的軌跡信息等管道內特有數據，所以數據采集成為了運營商的剛性需求。政策及4G助力采集市場率先爆發。而大數據采集對進一步做大數據管理、應用及運營有著最直接的支撐。

大數據管理通過數據共享平臺實現。數據共享平臺主要由數據匯集、數據支撐、數據接入點三層組成，向下可以支撐數據采集層，向上支撐外部數據應用系統。在數據采集過程中，有時一個口有超過十套系統在采集，比較雜亂。大數據共享平臺是趨勢，即將采集好的數據放在共享數據池中，實現共享避免重復采集，這也是運營商比較偏好的方式。

大數據應用主要包括基礎應用和行業應用。基礎應用，包括網絡管理和優化及客戶關系管理；行業應用，包括企業業務運營監控和經營分析。

大數據運營終極目標：增值業務和精準營銷。增值業務：利用特定的網絡數據，創新增值應用，增加運營業務收入。簡單來說，數據采集階段形成了最全面、最及時的數據，通過具體時間段、具體地點（實際或虛擬）客戶行為的趨勢性分析，即可形成非常有價值的判斷，再通過指定的要求來分析，即會形成更有指導意義的結論。精準營銷：通過對移動互聯網用戶的行為分析，進行用戶偏好分群進而建立精確的用戶畫像，并開展針對性的市場營銷及配套服務。

對于數據采集公司來講，面向核心網各個功能域采集數據。通過對移動、固網中控制數據和用戶數據的采集分析，并對監測報告進行深度解析，發現數據應用的潛在特征進行識別。

中國移動設備數據流量2014年增幅接近50%。根據工信部數據，包括智能手機在內，中國各類移動設備2014年的平均流量首次超過200MB。但根據思科的統計，全球智能手機2014年平均數據流量達到819MB。這從側面顯示，我國平均流量水平還有很大的提升空間。

三大運營商中，中國移動2013年底率先拿到TD-LTE牌照，拉開了我國進入4G時代的序幕。中國聯通和中國電信2015年2月底才拿到FDD-LTE牌照，4G建設將全面鋪開。4G時代對運營商的重大變化即為，傳統數據（信令）采集業務也將由過去的2G、3G以語音和短信為主全面向4G數據（上網）業務拓展，而4G大量的圖片、視頻信息也將在采集規模上遠遠超過2G、3G。

據我們測算，在2G-3G時代，電信及聯通在信令和DPI采集領域投入約20億-40億元。隨著FDD牌照的發布，三大運營商均進入4G時代，都在加大數據采集領域的資本開支。我們之前預計，今年三大運營商規劃的采集規模或達25億元，其中以中國移動4G為主。但從年初招標的情況來看，競爭相當激烈，移動一期的招標最終成交價可低至最初規劃的1/10水平。預計今年最終合計將在15億-20億元之間的水平。當然，各廠家在初期血拼是為了“圈地”，即進入運營商集采或是省分的供應鏈體系，這樣才能夠獲得后續擴容，并通過擴容來實現盈利。隨著4G滲透率的大規模提升，數據采集的需求量將現指數級增長。

隨著三大運營商都大力推進4G建設進程，其共同發力將進一步提升4G的普及率，數據量級的增長將相當顯著，我們認為運營商數據“采集”業務將在未來幾年出現大規模爆發。

共建平臺探索發展模式

國內運營商都已認識到大數據運營對其未來發展的重要性，紛紛展開了各種嘗試，發展方向包括基于位置信息獲取收入、根據客戶需求研究分析、出具報告以及幫助DSP更加精確地投放廣告。

基于位置信息獲取收入方面，由此所能帶來的商業價值相當可觀，通過位置信息，可以分析受眾人群的情況，可以直接實現廣告定價的問題（通過測算廣告牌的流量可為運營商提供定價的測算依據）。游客的趨勢性信息對每個景區都非常重要，能對其提高運營水平、規劃商業決策行為提供非常有價值的數據。拓展來看，不僅對景區，各類商圈都有類似的需求。因此，基于位置信息的服務才剛剛開始，非常有望成為運營商未來的發力點。

根據用戶的特定需求進行研究分析，并就研究分析結果出具研究報告，是國外咨詢公司采用的一種模式，也是非常高效的一種模式。這里我們要強化一個概念，數據屬于運營商，而個人隱私不容侵犯，因此報告必須是趨勢性的、群體性的，屬于分析處理的內容，而非原始數據，更不能涉及具體的個體。我們認為這對運營商來說將是有廣闊空間的領域，而且運營商不僅可以自己來做，更可以通過和第三方機構展開合作，開拓更廣闊的市場。

RTB或將成為運營商大數據的大舞臺。對于運營商來說，對自己的數據資產進行DPI解析，全方位分析廣告受眾的長期喜好和短期關注（DMP），可以識別用戶的Cookie、IMEI、計費代碼等信息，將這些客戶標簽信息以實時的方式提供給廣告平臺（DSP）作為實時競價的依據之一，可以有效幫助DSP更加精確地投放廣告。

值得特別說明的是，運營商對于精準營銷的數據商用持非常謹慎的態度，因為涉及到用戶隱私等問題。基于群體用戶行為的分析是比較可行的。而對于B2C的精準營銷，如個人短息推送等，運營商是比較慎重的。

而在盈利模式方面，我們認為相關產業鏈的公司與運營商共建平臺并進行分成的模式將會是較為合理的一種情形。另外，產業鏈相關公司垂直化拓展其數據挖掘、分析及營銷能力也將與運營商形成更好的互補效應，進而形成合作共贏的較好突破口。

我們認為，在大數據運營這座巨大金礦面前，運營商更多的選擇將是合作共贏，扶持自己可管可控的產業鏈，靠自己單打獨斗是無法滿足行業的巨大需求和產業鏈過長帶來的專業化分工要求。因而過去聚焦于運營商CP/SP領域的增值服務商同樣值得關注。

大數據公司的投資邏輯

A股不乏眾多大數據概念公司，包括東方國信、初靈信息、宜通世紀、天源迪科、世紀鼎利、吳通通訊等。部分公司已開啟運營商大數據價值的挖掘，并形成了較為清晰的模式。

初靈信息收購的博瑞得涉足數據采集、分析與應用領域十多年，其在3G時代就憑借其領先的市場占有率及技術，取得較高行業地位。博瑞得客戶包括國內三大電信運營商以及中興、華為等主設備廠家。

東土科技2009年開始布局工業控制及工業互聯網，主要生產研發工業以太網交換機，并提供工業控制系統數據傳輸解決方案，擁有很強的技術積累。主要面向電力、軌道交通、煤炭、冶金、石油天然氣、機場等客戶。公司于2015年公告以6.44億元對價收購拓明科技100%股權。

拓明科技系一家提供移動互聯網大數據業務質量優化及大數據精準營銷與行業應用解決方案的高新技術企業，核心業務為基于移動互聯網大數據（主要為移動通信網絡信令大數據）的業務質量優化、精準營銷及行業應用，核心產品包括信令產品、智能平臺產品、室內專業優化產品、網優服務產品、大數據精準營銷與行業應用產品。此外，拓明科技利用大數據技術在智能交通及智慧城市等領域業已展開業務。

宜通世紀傳統主業是網絡工程業務、網絡優化業務、網絡維護業務及系統解決方案業務。公司主要客戶包括中國移動、中國電信、中國聯通等運營商。通過與客戶信息、商業應用結合，將傳統用于網絡優化的信令分析向移動互聯網應用分發和精準營銷領域擴展。公司收購四川中時代，中時代以移動廣告平臺運營為主營業務，覆蓋全國超過4000萬安卓手機用戶；與國內超過4萬個APP開發者展開合作；為超過3000家應用軟件廣告主、游戲廣告主和品牌廣告主提供專業化移動精準營銷和效果營銷服務。

世紀鼎利自2012年起配合中國移動進行信令監測試點，采用私有云解決方案在江蘇全省實現了A接口信令的采集、存儲以及數據分析，中移動內部評估這一解決方案處于領先水平。隨著4G建設推進，行業有望迎來新的機遇。公司未來會在大數據營銷、數據分析方面有所突破。

吳通通訊主要產品包括無線通信射頻連接系統、光纖連接產品、移動通訊終端產品和通信應用層面的企業移動信息化服務。公司先后收購了寬翼通信和國都互聯100%股權，進入了移動通信終端設備制造和企業移動信息化服務領域。2015年1月，公司收購互眾廣告，正式進入互聯網廣告領域。

互眾廣告主要基于實時競價技術（RTB），為媒體渠道資源提供自動化的流量最優適配服務，將最為匹配的廣告投放內容進行展示，從而更有效地將廣告需求方的營銷信息展示給目標或潛在用戶，在最優化媒體流量資源價值的同時，充分提高了廣告主的營銷效果。目前RTB廣告的普及還屬于初期階段，隨著認可程度的逐漸提升，RTB的積聚效應將大規模增長，吸引大批以效果為導向的廣告主，價格有望大幅提升。

東方國信2014年7月并購屹通信息，拓展金融大數據領域布局。屹通信息在金融大數據及移動互聯網細分行業具有較高的品牌知名度和領先的行業地位。主要為銀行提供專業的移動及互聯網金融、金融大數據等系統的解決方案和實施服務，已經為60余家金融銀行機構提供成熟的解決方案。2014年12月東方國信收購普澤創智，加強大數據軟件開發業務。普澤創智大數據團隊專注于基于Hadoop技術的大數據存儲與實時分析技術，在大數據領域擁有強大的技術實力。