技術(shù)的升級往往猶如阿基米德支點，能夠撬動整個局面的變化。這點上在今年以來的資產(chǎn)管理機構(gòu)稽查風(fēng)暴中體現(xiàn)得尤為明顯。“近期的變化主要還是源于大數(shù)據(jù)，調(diào)查重點集中在資產(chǎn)管理機構(gòu)利用非公開信息交易的問題上。”一位接近證監(jiān)會稽查人士表示。

數(shù)據(jù)庫此前多用于監(jiān)測個股異動

如果以2013年為分界點，前后的“捕鼠”信息加以對比，可以清晰看出大數(shù)據(jù)的作用。

自2009年2月“老鼠倉”入刑以來，有5件案件共8人被追究刑事責(zé)任。此前的“老鼠倉”查處案件，線索多來自于舉報與現(xiàn)場突擊檢查等，或是從其他案件順延發(fā)現(xiàn)線索。

事實上，在此階段，交易所作為一個天然的大數(shù)據(jù)庫，已在默默累積著數(shù)據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗。

這種一線數(shù)據(jù)庫運作此前多運用于個股異動信息監(jiān)測上。例如對于異動指標(biāo)的建立，上交所異動指標(biāo)分為4大類72項，敏感信息分為3級共11大類154項。

2013年后云端“捕鼠”啟動

這種集中個股異動上的大數(shù)據(jù)應(yīng)用，2013年后開始延伸到“老鼠倉”線索挖掘上。2013年4月，上交所市場監(jiān)察部監(jiān)控顯示，嚴(yán)某等三個個人A股賬戶與博時精選基金賬戶交易股票存在很高趨同性，涉及股票29只。作為重要線索，上交所將其上報證監(jiān)會。這就是博時基金原基金經(jīng)理馬樂涉嫌“老鼠倉”案的起源。

這種新領(lǐng)域的交易所大數(shù)據(jù)應(yīng)用，隨之被更高頻使用。從2013年下半年開始的 “老鼠倉”調(diào)查開始，大數(shù)據(jù)“捕鼠”風(fēng)暴開始步入高潮。“這一系列涉嫌老鼠倉的案件調(diào)查，其線索都是來自于交易所日常監(jiān)控下的大數(shù)據(jù)分析。”一位接近交易所人士透露。而據(jù)證監(jiān)會公布的情況顯示，2013年以來，證監(jiān)會共受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件，涉及基金管理公司十余家，涉及保險（放心保）（放心保）資產(chǎn)管理機構(gòu)兩家。

三大升級確保大數(shù)據(jù)發(fā)力

為什么大數(shù)據(jù)在2013年開始突然顯示威力？這或源于近年來交易所對于數(shù)據(jù)挖掘能力的研究推進，這其中包括文本發(fā)掘能力的引入、賬戶關(guān)系算法的提升、監(jiān)管流程的重塑等。

在文本挖掘方面，以深交所為例，其從2010年開始便確定了文本發(fā)掘課題，借鑒了美國法定自主監(jiān)管機構(gòu)FINRA開發(fā)的SONAR系統(tǒng)，即證券監(jiān)察、新聞分析、市場監(jiān)管系統(tǒng)。

而在賬戶關(guān)系的對比上，更是“老鼠倉”稽查的突破點。“我們的大數(shù)據(jù)監(jiān)管現(xiàn)在做得特別好，那套東西都快趕上淘寶的大數(shù)據(jù)了，能夠瞬間比對出賬戶關(guān)系，交易偏好和邏輯，是個神器。”一位接近上交所人士表示。

最后則是監(jiān)管流程的再改進，據(jù)記者了解，目前交易所已建立實時監(jiān)控機制、專項核查機制、聯(lián)動監(jiān)控機制、智能化監(jiān)控機制四位一體的監(jiān)控體系。