經(jīng)歷一年的快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)指數(shù)家族即將迎來越來越多的成員：銀聯(lián)智惠大數(shù)據(jù)、銀聯(lián)消費大數(shù)據(jù)、中證雪球100、中證雪球精選、同花順大數(shù)據(jù)等，未來大數(shù)據(jù)指數(shù)基金的數(shù)量會迅速增加。
與此同時，基金業(yè)內(nèi)首家推出大數(shù)據(jù)指數(shù)基金的廣發(fā)基金，也在不斷超越自我，即將推出一系列主動管理型大數(shù)據(jù)基金。據(jù)了解，廣發(fā)基金計劃推出涵蓋價值、成長、穩(wěn)健等一系列大數(shù)據(jù)風格基金。其中，11月2日正式推出的是廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)策略成長混合基金，該基金是國內(nèi)首只大數(shù)據(jù)量化主動成長風格基金。
“1+4”戰(zhàn)略布局大數(shù)據(jù)基金
2014年7月，廣發(fā)基金聯(lián)合百度公司、中證指數(shù)公司正式發(fā)布百發(fā)100指數(shù)。這是業(yè)內(nèi)首只基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)應用編制的策略指數(shù)，其最大的特點是將百度的大數(shù)據(jù)因子納入量化選股模型，基于模型對市場的理解和投資邏輯的判斷來捕捉市場熱點。
當年10月，廣發(fā)基金推出跟蹤百發(fā)100指數(shù)的基金——廣發(fā)中證百發(fā)100A/E。自2014年10月成立以來至6月2日，百發(fā)100基金獲取了一倍的回報，凸顯大數(shù)據(jù)技術捕捉市場熱點的前瞻性和有效性。
6月15日至7月8日，A股市場遭遇了“千股跌停”的股災。作為一只大數(shù)據(jù)策略指數(shù)進，百發(fā)100基金必須保持90%股票倉位運作，基金凈值不可避免出現(xiàn)回撤。基于指數(shù)基金在極端市場環(huán)境的操作限制，季峰及其投資團隊決定在百發(fā)100選股模型基礎上推出一系列主動管理型的大數(shù)據(jù)基金。
據(jù)了解，基于不同市場風格指數(shù)的差異化表現(xiàn)，廣發(fā)基金計劃推出涵蓋價值、成長、穩(wěn)健和精選等一系列大數(shù)據(jù)風格基金。上述四只基金的選股樣本池各有不同。其中，百發(fā)價值的對標指數(shù)是滬深300、百發(fā)穩(wěn)健和百發(fā)精選的對標指數(shù)是中證500和中證800，百發(fā)成長的對標指數(shù)是中小板和創(chuàng)業(yè)板。
“基于百發(fā)100模型推出的四只風格基金，是按照上市公司大中小盤的風格分類。投資者可以結(jié)合對市場的判斷來挑選大數(shù)據(jù)基金，還可以根據(jù)市場風格進行基金轉(zhuǎn)換。”季峰說，每一只大數(shù)據(jù)風格基金均是在對標指數(shù)中精選個股，希望能戰(zhàn)勝指數(shù)。
資料顯示，廣發(fā)基金率先推出的是廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)精選混合基金，該基金于9月14日正式成立。作為一只主動管理型的大數(shù)據(jù)基金，百發(fā)精選是在百度百發(fā)100指數(shù)成分股的基礎上加入主主動管理進行二次優(yōu)化，并最終再次使用大數(shù)據(jù)模型篩選已經(jīng)二次優(yōu)化的股票并構(gòu)建組合。
繼百發(fā)精選之后，廣發(fā)基金計劃推出的大數(shù)據(jù)主動管理型基金包括百發(fā)價值、百發(fā)穩(wěn)健和百發(fā)成長。其中，百發(fā)成長和百發(fā)穩(wěn)健的托管行均為興業(yè)銀行。
“我們目前在大數(shù)據(jù)基金的布局計劃是"1+4"，即1只百發(fā)100指數(shù)基金和4只大中小盤風格的主動型基金，以便投資者在不同風格產(chǎn)品之間波段操作或是基金轉(zhuǎn)換。”季峰說，針對當前市場環(huán)境，廣發(fā)基金計劃在11月2日推出業(yè)內(nèi)首只主動成長風格的大數(shù)據(jù)基金——百發(fā)成長。
百發(fā)成長圍獵成長股行情
據(jù)了解，目前廣發(fā)基金拿到的大數(shù)據(jù)基金批文有百發(fā)價值、百發(fā)穩(wěn)健和百發(fā)成長。其中，他們選擇在11月推出廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)策略成長混合基金，是基于未來市場行情以成長股為主的判斷。
“我們在當前時點選擇發(fā)行百發(fā)成長，主要是基于未來半年時間，市場只有結(jié)構(gòu)性機會，行情集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板代表的成長股。”季峰表示，在當前經(jīng)濟低迷的背景下，順應時代發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級趨勢、能夠提升生產(chǎn)效率的行業(yè)和龍頭公司將是未來市場的熱點，如生物科技、高端制造、環(huán)保、信息技術等。
據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月28日，1507家上市公司披露三季報數(shù)據(jù)。按凈資產(chǎn)收益率同比增長幅度這一指標排序，增長率超過30%的上市公司只有310家。其中，162家企業(yè)分布在中小板和創(chuàng)業(yè)板。例如，增長率排在前十的公司中，有7家公司屬于中小創(chuàng)板塊。
公開資料顯示，百發(fā)成長是一只混合型基金，股票倉位為0-95%，同時可引入股指期貨等對沖工具。值得注意的是，這只基金的業(yè)績比較基準為“50%×創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率＋50%×中證全債指數(shù)收益率”。
“百發(fā)成長就是專注捕捉成長股的機會，對標創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，目標是超越創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)。”季峰告訴記者，百發(fā)成長是混合型基金，倉位操作非常靈活。同時，基金引入對沖策略，極端行情可降低回撤風險。
廣發(fā)基金提供的歷史模擬數(shù)據(jù)顯示，自年初至10月23日，創(chuàng)業(yè)板指的漲幅為72.45%，同期百發(fā)成長模型的收益率為98.45%。2013年和2014年，創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為82.74%和12.83%，百發(fā)成長的模擬收益率分別為91.96%和27.59%，均超越了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
資料顯示，廣發(fā)基金旗下成立的大數(shù)據(jù)基金包括百發(fā)100和百發(fā)精選兩只基金。其中，百發(fā)100的運行時間接近一年。過往數(shù)據(jù)顯示，當市場回歸常態(tài)時，百發(fā)100選股模型凸顯出其大數(shù)據(jù)選股的優(yōu)勢。
據(jù)wind統(tǒng)計，7月9日至10月23日，百發(fā)100指數(shù)的漲幅為11.22%，同期創(chuàng)業(yè)板指和中證500的漲幅分別為7.37%和8.12%。而代表藍籌股的上證指數(shù)、滬深300在此期間的跌幅分別為2.70%和2.51%。
此外，百發(fā)100指數(shù)基金的表現(xiàn)也可側(cè)面印證百發(fā)100選股模型的有效性。據(jù)wind統(tǒng)計，9月16日至10月23日，523只指數(shù)型基金中，收益率超過25%的基金只有70只。其中，廣發(fā)中證百發(fā)100E、廣發(fā)中證百發(fā)100A在反彈期間的復權(quán)凈值增長率分別為29.74%和29.70%，在523只指數(shù)型基金中位列第33和34位，排名處在同類前1/10。
京公網(wǎng)安備 11010502049343號