隨著南方、廣發、博時3家基金公司率先發力大數據基金產品，這一全新的基金品種正成為眼下互聯網基金領域新的焦點。目前，10余家基金公司正在申請或已經獲批成立發行大數據指數基金產品。中國證監會最新公告顯示，已獲批3只，等待“準生證”的有5只，再加上已經成立的上海東方證券資管、南方基金、廣發基金、博時基金旗下的8只大數據基金，大數據基金的數量將達16只，涉及的互聯網公司有雪球、360金融、百度等在內的20余家。

有望跑贏傳統指數

國務院日前印發的《促進大數據發展行動綱要》提出，要全面推進大數據發展和應用，深化大數據在各行業的創新應用。眾祿基金研究中心王晶認為，近期發行的互聯網大數據基金產品已不僅僅停留在借助互聯網技術渠道或電商平臺進行銷售的階段，而是在進一步應用互聯網數據進行主動管理、靈活擇時擇股等方面有更多嘗試。

“金融行業對數據具有天生的依賴性，數據應用的發展也推動著金融業的創新發展。大數據基金實際上是在互聯網行業發展背景下，群體智慧對決個體智慧。”一家陽光私募的投資經理王卓瑋表示，傳統指數往往由一些媒體和第三方投資顧問公司合作制作，信息源少、數據相對有限、成份股更新慢，在基金投資中過于依賴個人智慧。而互聯網大數據指數通過各個互聯網平臺不斷更新數據源，能夠實時推動海量用戶參與數據完善。當大數據指數能夠更好地呈現某一板塊或上市公司的未來前景時，其投資價值有望超越傳統指數。

以國內首只社交投資大數據指數中證雪球領先組合100指數為例，這一指數是天弘基金基于雪球大V用戶的評論信息和投資組合數據所構建的互聯網大數據指數。與市場其他指數不同，它對投資者“思想”和“行為”的反饋更多。

博時基金副總裁王德英表示，傳統投資方式主要是投研人員去上市公司調研，了解財務數據來做投資決策，而大數據基金通過海量數據分析，對公司未來表現的預測確定性有望加強。可以說大數據基金是傳統投研方式的升級，能反映部分傳統數據無法統計的方面，比如投資者情緒、市場熱點的變化等。

同時，大數據指數的調整更為靈活。王晶介紹，大數據指數基金跟蹤指數調整周期短，一般為1個月，這類基金換股快，個股投資比例小，有效避免單一股票對組合的影響。從成立時間較長的銀河定投寶和廣發100來看，兩只基金前十大重倉股持股比例不超過20%，而且前十大重倉股更換率均較高。

多方面有待完善

在看到大數據諸多優勢之余，有專家也表示，大數據基金實際上是基于多因子模型的指數投資產品，互聯網大數據只是其中一個選股因子，對于市場因子、基本面因子等其他因子依然要重視，否則指數本身走勢將會失真。

目前，大數據基本來源于3個渠道：電商、門戶網站和搜索網站。不同渠道的數據特征有所不同。比如，電商的數據包含成交額、價格走勢等，而搜索網站的數據更多反映了用戶的關注點和情緒因素，而不是實際發生的行為，門戶網站的數據也更多反映用戶關注點和情緒。

數據來源的不同，導致大數據指數量化選股模型不同，造成各只基金的風格、投向不同。即使依據相同大數據的基金風格也差別很大，比如新浪參與的2只大數據指數是基于新浪財經數據和微博社交數據，銀聯公司涉足的3只指數均基于同一線下刷卡消費數據源，奇虎360的指數基于其搜索和手機、電腦數據。而同樣是與雪球聯合的中證雪球社交投資精選大數據指數、中證雪球領先組合100指數在數據源選擇上就有相當程度的重合。

有專家表示，互聯網數據來源范圍限制或重疊，容易導致有效覆蓋樣本股范圍較窄，且受數據噪音影響造成還原市場投資情緒偏離較大，易受人為主觀因素干擾。如銀聯公司涉足的3只大數據指數，均采用銀聯線下POS收單數據、針對消費領域數據，且銀聯線下數據來源渠道復雜，樣本重合度較大，較易造成相互干擾。“從市場上已成立基金的業績表現看，大數據基金的中長期業績比較穩健。”王卓瑋說。

針對未來前景，業內人士表示，大數據基金還有許多需要完善的地方，可以通過產品迭代和試錯來解決。