8月以來的市場延續寬幅震蕩走勢。8月17日至8月20日，上證指數三日振幅達到447點，區間振幅達到12.59%。“市場由資金驅動的普漲行情轉入個股精耕階段。在寬幅震蕩的市場環境中，百發策略大數據選股的優勢會進一步凸顯出來。”百發100基金經理、百發策略精選擬任基金經理季峰表示。
百發100基金成立于2014年10月30日，是基金業內第一代大數據基金。截至8月17日，百發100E、百發100A成立以來的總回報達到59.76%和59.98%，凸顯其精準布局熱點、精選個股的互聯網基因。
針對下半年震蕩市的特點，廣發基金聯合百度推出第二代大數據基金——廣發百發策略大數據精選基金。百發精選采用優化和升級的大數據2.0技術，不僅可以精準捕捉市場熱點，還能通過大數據技術擇時對沖降低風險。據記者了解，百發精選于8月18日起發售，在達到廣發基金內部預期的規模上限或出現基金經理認為較好的建倉機會時有可能會提前結束募集。基金成立后，將采取封閉式運作管理，建倉結束后開放贖回，一般情況下不開放申購。
四輪驅動，狙擊熱點
百發100指基是國內首個將互聯網因子內植到前期策略和設計中的金融產品，是首款真正意義上的互聯網金融產品。相比傳統的指數基金，百發100基金最大的特點是將百度的大數據因子納入量化選股模型，基于模型對市場的理解和投資邏輯的判斷來挖掘市場熱點。
“廣發百發100指數基金運作到現在有10個月時間，我們發現大數據策略對市場的跟蹤是非常有效的，能夠前瞻性地捕捉熱點板塊，為持有人帶來超額收益。”季峰說，有時百發策略模型選出來的樣本股看起來非常冷門，但恰恰是下個月的熱點。
今年2月初，百發100模型挖掘的100只成分股中有13只鋼鐵股，是基金的第二大重倉行業。彼時，機構投資者并不看好鋼鐵股，各路資金蜂擁在互聯網+主題。但實踐證明，鋼鐵板塊在2月份表現非常好，給百發100基金貢獻了不菲的收益。
在季峰看來，大數據模型在冷門股中選出熱點，側面印證了百發策略并非簡單跟隨資金流追逐市場熱點，而是理性選擇有基本面支持的熱點。
“2014年鐵礦石價格大幅下跌，鋼鐵企業的2014年年報和2015年一季報可能會很漂亮，再加上“一路一帶”超預期推進，未來鋼鐵的需求量可能會比較大，百發100基金的模型最終把它納入進去，證明了模型的有效性，而并非脫離基本面去單純追逐市場熱點。”季峰表示。
今年上半年，百發100基金從個股的維度抓取市場熱點。對于采用大數據策略2.0運作的百發精選，季峰透露會從個股和行業輪動多維度挖掘市場熱點。
“我們在某個階段對某些行業、關鍵的熱點詞匯進行頻率統計，再結合行業的基本面數據，開發了一套基于行業輪動的策略。”季峰說，利用大數據技術，百發策略不僅能抓到市場中的個股熱點，還可以捕捉板塊的熱點。“7月份比較熱門的主題是地下管廊、國企改革、軍工、信息安全，投資者對這些熱點關注的強弱度不一樣。”季峰解釋，他通過百度大數據注意到投資者在不同行業的深度報告、財經新聞的時間分布并不相同，非熱門板塊關注時間較少，而熱門板塊則會花較多時間去看。
據wind統計，截至8月17日，廣發中證百發100E、廣發中證百發100A最近一個月的總回報達到16.97%和16.93%，在258只不含分級的被動指數型基金中排在第一和第二位，跑贏當月熱門的軍工和國企改革等主題基金。
大數據擇時對沖 主動規避風險
基金經理在資產配置、精選個股和擇時方面的管理能力，直接影響到基金業績表現。大數據2.0基金，不僅擅長利用互聯網因子提前挖掘并潛伏下個月的市場熱點，還能借助大數據技術進行擇時。
“百發策略利用百度大數據技術和量化擇時模型，對市場走勢、宏觀經濟指標綜合預判來捕捉市場走勢信號。”季峰透露，百發大數據量化擇時模型有助于幫助基金主動規避風險、優化資產配置結構。
7月8日，百發100基金經理季峰發現大數據量化擇時模型發出見底信號。7月11日，基金經理頂住市場恐懼的壓力，要求百發100基金開放一日申購。當天進來的客戶，持有至8月17日，投資收益達到20.19%，體現了大數據擇時的科學性和有效性。
記者了解到，百發精選的量化擇時對沖策略的運作范圍廣泛。站在資產配置的角度，它對市場宏觀走勢進行預判，市場處于上升趨勢時，加大股票倉位的配置；若預判市場短期面臨系統性回調風險，則通過降低股票倉位、引入股指期貨對沖的策略來回避風險。
公開資料顯示，百發精選是業內首只大數據主動量化混合型基金，股票資產占比為0-95%，可以靈活配置權證、股指期貨等權益類金融工具、以及債券等固定收益類金融工具。
“普通的大數據基金只有選股一個手段，相當于前驅車，雖然平時沒有什么問題，但是一旦遇到具有挑戰性的道路，就不適合越野。”金融特許分析師張翼軫表示，市場上新出現的大數據2.0基金有了擇時和選股的功能，好比一輛有了前后驅動的四驅車，在任何越野環境中都不愁。
除了宏觀擇時、靈活調整資產配置外，百發精選的量化擇時技術還會運用到個股交易時點的選擇。
“市場熱點迅速輪動，某些熱點主題個股的能量在兩周迅速爆發，隨后股價逐步回落。但也有業績穩定增長的白馬股，股價始終處于上升通道。”基于此，季峰考慮先用大數據策略精選個股，然后再用大數據量化擇時模型對個股的買賣時點進行選擇，以獲得更高的超額收益。
截至2015年7月31日，廣發百發大數據策略精選模擬組合自2009年以來的累計收益率為706.33%，年化收益率34.74%；同期中證800指數累計收益率為146.74%，年化收益率為13.77%；同期上證綜指的這兩項數據分別為101.21%和10.50%。
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