[摘要]大數(shù)據(jù)基金有六大特點(diǎn)：依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)；調(diào)整更為靈活；大數(shù)據(jù)的運(yùn)用不是單一指標(biāo)；大數(shù)據(jù)來源不同；風(fēng)格差異大；中長期業(yè)績穩(wěn)健。
正在發(fā)行的南方大數(shù)據(jù)300，成為目前第七只大數(shù)據(jù)基金。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代背景下，大數(shù)據(jù)投資儼然成為牛市熱潮，為投資者提供了新的投資選擇。
從去年3月銀河定投寶中證騰安指數(shù)基金發(fā)行，拉開了大數(shù)據(jù)基金的序幕，銀河定投寶跟蹤的指數(shù)中證騰安價值100指數(shù)由騰訊參與開發(fā)，是首只互聯(lián)網(wǎng)與專業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出的指數(shù)。去年10月份成立的廣發(fā)百發(fā)100跟蹤的指數(shù)由百度參與編制，并采用百度金融搜索和用戶行為的大數(shù)據(jù)編制而成，也是首只真正采用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的指數(shù)。今年3月17日，天弘云端生活基金成立，這只基金被稱為業(yè)內(nèi)第一只大數(shù)據(jù)主動投資基金。今年4月份更是有3只大數(shù)據(jù)基金相繼上市發(fā)售，掀起一波大數(shù)據(jù)基金浪潮。4月21日，依托電商大數(shù)據(jù)指數(shù)淘金100產(chǎn)生的第一只電商大數(shù)據(jù)基金博時招財一號在招財寶平臺獨(dú)家銷售。4月22日，南方基金和新浪財經(jīng)聯(lián)合出品的大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金開始發(fā)售，4月27日，博時淘金大數(shù)據(jù)100基金也上市發(fā)售。加上目前正在發(fā)行的南方大數(shù)據(jù)300，目前已經(jīng)有7只大數(shù)據(jù)基金。
大數(shù)據(jù)基金有六大特點(diǎn)，投基者不妨重點(diǎn)關(guān)注。
1、依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)：無論是主動操作品種還是指數(shù)型基金，都將來自互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)作為投資的參考依據(jù)之一。互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)相比傳統(tǒng)數(shù)據(jù)而言，基于電商的全樣本、實時數(shù)據(jù)能更直觀、實時地反映各行業(yè)變化。而且能夠反映一些傳統(tǒng)數(shù)據(jù)無法統(tǒng)計的方面，比如投資者情緒、市場熱點(diǎn)的變化等。
2、調(diào)整更為靈活：跟蹤指數(shù)調(diào)整周期短，一般為一個月，傳統(tǒng)指數(shù)調(diào)整周期大多為半年，且大多數(shù)采用等權(quán)重投資，避免單一股票對組合的影響，此類基金換股快，個股投資比例小。從已經(jīng)成立時間較長的銀河定投寶和廣發(fā)100來看，兩只基金前十大重倉股持股比例不超過20%，而且前十大重倉股更換率達(dá)到80%。
3、大數(shù)據(jù)的運(yùn)用不是單一指標(biāo)：大數(shù)據(jù)基金實際上是基于多因子模型的一個量化選股。互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)是其選擇股票的一個因子，其他的因子大多為市場以及基本面因子，比如百發(fā)100指數(shù)以財務(wù)因子、綜合動量因子和搜索因子作為選股模型，淘金100指數(shù)則以財務(wù)因子、市場因子以及淘寶大數(shù)據(jù)因子納入選股模型，大數(shù)據(jù)100以及300指數(shù)選擇因子也包含了財務(wù)因子、市場因子與大數(shù)據(jù)因子。
4、大數(shù)據(jù)來源不同：目前大數(shù)據(jù)基本來源于三個渠道：電商(淘寶、京東)、門戶網(wǎng)站(新浪、騰訊)、搜索網(wǎng)站(百度)。不同渠道的數(shù)據(jù)特征有所不同，比如，電商的數(shù)據(jù)代表了真實的成交額，價格走勢等，而搜索網(wǎng)站的數(shù)據(jù)更多的反映了用戶的關(guān)注點(diǎn)以及情緒因素，而不是實際發(fā)生的行為，門戶網(wǎng)站的數(shù)據(jù)也更多的反映了用戶關(guān)注點(diǎn)和情緒。
5、風(fēng)格差異大：大數(shù)據(jù)指數(shù)依據(jù)的大數(shù)據(jù)來源、特點(diǎn)不同，量化選股模型不同，造成各個基金的風(fēng)格、投向不同。即使依據(jù)相同大數(shù)據(jù)的基金風(fēng)格也差別很大，比如同樣依據(jù)新浪數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)100和大數(shù)據(jù)300，前者偏成長，后者偏藍(lán)籌，同樣以淘寶大數(shù)據(jù)為投資依據(jù)的博時淘金100和天弘云端生活優(yōu)選業(yè)績分別為-0.69%和-3.74%，差距也非常大。
6、中長期業(yè)績穩(wěn)健：從基金成立后業(yè)績表現(xiàn)來看，成立時間較長的基金廣發(fā)百發(fā)100業(yè)績排名持續(xù)位于30%左右，銀河定投寶業(yè)績排名持續(xù)位于40%左右，其余基金成立時間較短，業(yè)績還不穩(wěn)定，但是在大概率下能夠排名在前50%。但是由于大數(shù)據(jù)基金，尤其是指數(shù)型基金持股十分分散，因此在業(yè)績排名上很難排到十分靠前的位置。
我們認(rèn)為，大數(shù)據(jù)基金融入了對投資者情緒以及更實時數(shù)據(jù)的分析，對市場的變化也更敏感，也更具有前瞻性和預(yù)測性，從業(yè)績來看，表現(xiàn)較為穩(wěn)健，但排名也很難十分靠前，同時受到數(shù)據(jù)的質(zhì)量、受眾、覆蓋度、時間等的影響，也受到構(gòu)建指數(shù)的量化模型的影響，大數(shù)據(jù)對于業(yè)績并不是點(diǎn)石成金的金手指。對于目前日漸火爆的大數(shù)據(jù)基金，投資者應(yīng)當(dāng)存一份理性，在購買時還是需要多了解一下基金的風(fēng)格、過往業(yè)績表現(xiàn)、大數(shù)據(jù)的有效性等因素。
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