榮科科技（300290）近期發(fā)布非公開發(fā)行預案，擬向公司實際控制人付艷杰、崔萬濤、榮科科技第1期員工持股計劃、財通基金、浙江海寧嘉慧投資合伙企業(yè)等5名特定對象以15.87元/股發(fā)行不超過2457.47萬股股票.募資3.9億元投向:基于大數(shù)據(jù)應用的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)云平臺建設(shè)項目、研發(fā)中心及綜合辦公樓建設(shè)項目、償還銀行貸款及補充流動資金。大股東及員工持股計劃占到增發(fā)股份67%，彰顯公司的發(fā)展信心。
積極轉(zhuǎn)型“民生領(lǐng)域領(lǐng)先的應用與運營服務(wù)提供商”。榮科科技作為東北地區(qū)領(lǐng)先的IT 服務(wù)提供商,傳統(tǒng)主業(yè)主要是數(shù)據(jù)中心的建設(shè)、集成和運維服務(wù),行業(yè)遍布醫(yī)療、衛(wèi)生、電力、電信、金融、社保等多個行業(yè),積累了較好的客戶基礎(chǔ)。公司2012、2013年實現(xiàn)營收3.35億元、3.76億元，實現(xiàn)凈利潤4986.23萬元、5321.13萬元，業(yè)績保持穩(wěn)定增長。近年，公司在智慧醫(yī)療領(lǐng)域加大投入，重點開發(fā)了血透系統(tǒng)、重癥監(jiān)護系統(tǒng)及社保平臺建設(shè)等,建立了從衛(wèi)生廳到醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)的多層級的客戶資源體系,擁有遼寧省衛(wèi)生廳、沈陽市衛(wèi)生局等優(yōu)質(zhì)客戶,與阜外心血管病醫(yī)院、吉林大學第二醫(yī)院等建立了合作關(guān)系。公司開發(fā)的健康檔案系統(tǒng)、新農(nóng)合系統(tǒng)已覆蓋了超過600萬人,具備醫(yī)療大數(shù)據(jù)平臺整合的用戶量基礎(chǔ)。
智慧醫(yī)療前景廣闊，緊抓機遇時不我待。眾所周知，當前我國基層醫(yī)療服務(wù)行業(yè)正處于深化改革的戰(zhàn)略機遇期，面臨著醫(yī)療資源分配不合理、人口基數(shù)大、老齡化日益突出等諸多問題，地方衛(wèi)生管理機構(gòu)和基層醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)對利用新興信息技術(shù)提升醫(yī)療服務(wù)水平具有迫切應用需求。榮科科技本次定增正是把握機遇向智慧醫(yī)療行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵項目之一，公司已經(jīng)擁有了包括監(jiān)控居民用戶體征信息的健康小屋項目、健康檔案區(qū)域醫(yī)療信息平臺等業(yè)務(wù),以及HIS等醫(yī)院信息化項目,本次通過募集資金來開發(fā)面向城鎮(zhèn)社區(qū)醫(yī)療機構(gòu)、農(nóng)村基層衛(wèi)生機構(gòu)和城鎮(zhèn)三級醫(yī)院的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)云平臺, 項目建設(shè)期兩年，該平臺可為居民提供主動醫(yī)療服務(wù)、健康管理、醫(yī)療咨詢、遠程診斷、移動健康等功能，同時為基層醫(yī)生提供更多樣的診療手段，從整體上提升基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)的疾病診療水平和健康服務(wù)水平。以此平臺為基礎(chǔ)，未來還可為居民提供更為專業(yè)化、個性化的健康服務(wù)。連同研發(fā)中心的建設(shè)和補充流動資金，增發(fā)項目完成后，能進一步增加公司利潤增長點，降低財務(wù)費用，提升公司盈利水平，競爭能力也將有效增強。
此次參與定增的特定對象中,公司實際控制人付艷杰、崔萬濤將認購不超過630.12萬股;員工持股計劃參與者都為公司的董事、監(jiān)事、高級管理人和核心骨干員工,將認購不超過378.07萬股。控股股東和核心管理團隊高比例參與充分表明了他們對公司未來發(fā)展的信心。
在近日的投資者關(guān)系活動中，公司表示，未來將重點發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)，將通過兩種方式實現(xiàn)：一是通過企業(yè)自身的前期與未來的支持所引導的內(nèi)生式增長，二是通過外延并購將該業(yè)務(wù)做大做強、做深做透。并購將優(yōu)先考慮西南、西北地域，尋找一些在醫(yī)療方面有自主產(chǎn)品且產(chǎn)品線豐富的具有一定的規(guī)模和利潤水平的公司作為并購標的，發(fā)揮協(xié)同效應，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。同時作為未來發(fā)展的主要業(yè)務(wù)，智慧城市項目已經(jīng)有了顯著地成果，作為未來發(fā)展的“面”將帶動醫(yī)療衛(wèi)生的“點”快速發(fā)展，公司未來業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)“點”、“線”、“面”共同發(fā)展的局面，逐步形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈與產(chǎn)品線，提升公司的核心競爭力。
得益于智慧城市及醫(yī)療信息化相關(guān)政策及行業(yè)需求推動,目前智慧醫(yī)療領(lǐng)域正處于高景氣狀態(tài),同時也受到了一二級市場的熱力追捧,國金證券從市場角度研究認為，從中報看，榮科科技醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)保持了138%的增長，假定全年增速放緩，全年醫(yī)療業(yè)務(wù)實現(xiàn)8000萬收入(去年4900萬)。公司未來仍將繼續(xù)布局醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)，參考衛(wèi)寧軟件68倍的估值，用PS估值，同時由于榮科科技市值較小，給予10%的溢價，則公司醫(yī)療業(yè)務(wù)估值至少在30億以上。預測今年公司整體利潤與去年持平，也是5300萬，其中醫(yī)療業(yè)務(wù)占一半，另一半為金融IT和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，利潤為2500萬，明年預計將有30%以上的增速，給予40倍估值，則這塊業(yè)務(wù)估值為10億。因而，公司目標市值為40億以上。所以給予6個月至少目標價31元。股價的彈性則為未來并購標的收入的大小。
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