神州信息是行業(yè)應(yīng)用軟件提供商，致力于打造數(shù)字化中國(guó)，即“智慧城市+智慧農(nóng)村”的戰(zhàn)略布局，目前公司已經(jīng)在金融、稅務(wù)、醫(yī)療和農(nóng)村土地確權(quán)領(lǐng)域搭建出行業(yè)領(lǐng)先的云平臺(tái)，并將其作為公司未來逐鹿數(shù)字化中國(guó)的支柱。
神州信息大股東系神州數(shù)碼，其起源于1992年聯(lián)想戰(zhàn)略上對(duì)分銷業(yè)務(wù)的分拆，隨后神州數(shù)碼成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)的IT分銷龍頭。在2000年之后，神州數(shù)碼戰(zhàn)略上進(jìn)行重大調(diào)整，提出逐步提升行業(yè)軟件及相關(guān)服務(wù)，在五年內(nèi)成為中國(guó)第一的電子商務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)品及解決方案的全方位提供者。
因此從銀行IT著手，神州信息作為集成業(yè)務(wù)的載體，不斷向政府、運(yùn)營(yíng)商等行業(yè)持續(xù)滲透，成為信息服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。
一位長(zhǎng)期跟蹤神州信息的計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示，未來神州信息的看點(diǎn)至少還有三個(gè)方面：一是2014年可視為智慧城市落地的元年，明年隨著指導(dǎo)意見和評(píng)價(jià)體系的生效，公司有望迎來爆發(fā)性增長(zhǎng)；二是土地確權(quán)給其在農(nóng)村信息化市場(chǎng)提供了海量市場(chǎng)空間；三是公司坐擁全國(guó)最強(qiáng)大的IT渠道，后續(xù)通過深度挖掘用戶價(jià)值是公司利潤(rùn)率提升的主要邏輯。海量大數(shù)據(jù)沉淀和數(shù)據(jù)挖掘建模能力是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
神州信息2014年前三季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入439405.40萬元，同比增長(zhǎng)-9.70%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 11245.58萬元，同比增長(zhǎng)40.90%；歸母凈利潤(rùn)12814.11萬元，同比增 16.44%。
智慧城市落地
提供爆發(fā)式增長(zhǎng)機(jī)會(huì)
自住建部先后兩批推出 200余家智慧城市試點(diǎn)城市以來，智慧城市如何建設(shè)、如何運(yùn)營(yíng)的探索一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。神州信息智慧城市建設(shè)思想以城市虛擬映像理念為核心，通過構(gòu)建基于數(shù)據(jù)采集、整理、分析和反饋運(yùn)用的閉環(huán)系統(tǒng)來構(gòu)建面向市民、企業(yè)和城市管理的綜合信息服務(wù)平臺(tái)。
神州信息從頂層規(guī)劃切入智慧城市領(lǐng)域，自2010年已完成了30個(gè)城市的咨詢規(guī)劃，其中僅今年就與11個(gè)城市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。公司再依托行業(yè)領(lǐng)先的城市多維映像理念和市民卡、食品安全等領(lǐng)域完善的解決方案，公共信息服務(wù)平臺(tái)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在12個(gè)城市的落地和開工建設(shè)。
2010年以來,神州信息陸續(xù)參與多個(gè)城市的頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃，比如揚(yáng)州、福州、佛山等，同時(shí)參與建設(shè)市民卡應(yīng)用、智能交通、食品安全監(jiān)測(cè)等應(yīng)用體系。
未來，海量大數(shù)據(jù)沉淀和數(shù)據(jù)挖掘建模能力是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
神州信息著力依托其領(lǐng)先的modelb@nk等產(chǎn)品著力打造金融“云端”、稅務(wù)、醫(yī)療和農(nóng)村云平臺(tái)。在大數(shù)據(jù)挖掘建模上，公司開發(fā)的人口預(yù)測(cè)模型曾斬獲聯(lián)合國(guó)大獎(jiǎng)，癌癥大數(shù)據(jù)項(xiàng)目也在順利推進(jìn)到二期。云平臺(tái)海量的數(shù)據(jù)積累和公司出類拔萃的數(shù)據(jù)建模能力相疊加，為公司后續(xù)提供增值服務(wù)、開展數(shù)據(jù)變現(xiàn)奠定了雄厚的基礎(chǔ)。
中農(nóng)信達(dá)助飛
2014年7月，神州信息花費(fèi)7.1億元收購(gòu)中農(nóng)信達(dá)進(jìn)入農(nóng)業(yè)信息化市場(chǎng)。
中農(nóng)信達(dá)的產(chǎn)品線包含了非常成熟的農(nóng)村政務(wù)信息化，如網(wǎng)格化管理、廉政監(jiān)管等產(chǎn)品化軟件。中農(nóng)信達(dá)又將農(nóng)村信息化軟件和土地確權(quán)數(shù)據(jù)相結(jié)合，打造了獨(dú)樹一幟的農(nóng)云平臺(tái)，公司未來還有意以此為基礎(chǔ)，切入土地交易流轉(zhuǎn)平臺(tái)等領(lǐng)域，提供數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。
中農(nóng)信達(dá)主要業(yè)務(wù)是土地確權(quán)方面的信息化建設(shè)。產(chǎn)品農(nóng)村信息化軟件產(chǎn)品、農(nóng)村地理信息服務(wù)和農(nóng)云平臺(tái)在2013年分別占比為41.3%、40.6%和18.1%。中農(nóng)信達(dá)利潤(rùn)保持了高速增長(zhǎng)，在2014-2016年業(yè)績(jī)承諾分別達(dá)4450萬、6675萬和10012.5萬元。
土地確權(quán)只是農(nóng)村改革的起點(diǎn)，全國(guó)性的土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)正在形成。方正證券計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師認(rèn)為，預(yù)計(jì)中農(nóng)信達(dá)2015-2016年保守估計(jì)增速在50%以上。
中央工作會(huì)議要求，在5年之內(nèi)要把農(nóng)村土地確權(quán)到位。我國(guó)耕地總面積是18億畝。農(nóng)業(yè)部每畝確權(quán)費(fèi)用在20塊元左右，扣除掉工作經(jīng)費(fèi)，大概可達(dá)15塊錢/畝左右，根據(jù)這個(gè)可以預(yù)測(cè)出這個(gè)市場(chǎng)容量在280億左右。中農(nóng)信達(dá)在以土地確權(quán)為中心的農(nóng)村信息化市場(chǎng)份額高達(dá)20%，由此估算，中農(nóng)信達(dá)市場(chǎng)空間高達(dá)60億元左右。
而且，農(nóng)信達(dá)所從事的農(nóng)地確權(quán)及流轉(zhuǎn)平臺(tái)建設(shè)可以與智慧城市建設(shè)相互促進(jìn)。
≌間：一是神州信息在IT領(lǐng)域耕耘三十來年，積累了極為豐富的政府用戶資源，作為全國(guó)最優(yōu)秀的渠道疊加中農(nóng)信達(dá)的領(lǐng)先技術(shù)，我們判斷二者合作超出市場(chǎng)預(yù)期是大概率事件；二是農(nóng)業(yè)信息化不僅僅止步于土地確權(quán)，后續(xù)土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)資交易以及相關(guān)的金融服務(wù)市場(chǎng)潛力更大，我們判斷中農(nóng)信達(dá)通過確權(quán)逐步占據(jù)各地農(nóng)業(yè)部門的入口，后續(xù)切入農(nóng)業(yè)相關(guān)的信息化投入項(xiàng)目公司將具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)；三是土地大數(shù)據(jù)是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，中農(nóng)信達(dá)通過前瞻性的布局掌握農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)，未來農(nóng)村7.6億農(nóng)業(yè)人口、20億畝耕地及相關(guān)資產(chǎn)盤活將帶來海量的市場(chǎng)空間。
2015中國(guó)好股票評(píng)選委員會(huì)鑒定報(bào)告
1.行業(yè)集中度逐步提升，龍頭企業(yè)顯著受益。隨著集成行業(yè)縱向深化應(yīng)用以及橫向渠道的建設(shè)，大型集成商將成為市場(chǎng)的主要參與者；公司坐擁全國(guó)最強(qiáng)大的IT渠道，后續(xù)通過深度挖掘用戶價(jià)值是公司利潤(rùn)率提升的主要邏輯；并購(gòu)切入農(nóng)業(yè)信息化市場(chǎng)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著。2.公司是農(nóng)業(yè)信息化標(biāo)的之一，未來有可能通過挖掘產(chǎn)生更多的盈利模式。
孫建波銀河證券首席策略分析師
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