摘要：一個“進攻”的百度需要證明：在瞬息萬變的技術市場走完了一個完整的循環周期后——這通常是一家公司成年的標志，絕大部分的技術公司都在成年之前夭折或成為小老頭——它還有足夠的能力去成為新規則的制定者。
昨天，在百度公司的年會暨百度成立15周年晚會上，一向平和的李彥宏愣是將年會弄成了戰前動員會，向對手們發出了戰帖：“現在，是我們發起進攻的時候了”，“現在，是我們引領未來的時候了”。
過去的幾年，作為BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）中技術基因最強的公司，百度遭受了比其他兩家更大的挑戰——縱觀歷史，一種新的技術變革總是會將一些技術上的領導者推入艱難的境地，而移動互聯網就是這樣的技術，甚至一度有人認為BAT已經不再。
不過，該公司看來經受住了考驗：2014年該公司是二級市場中漲幅最大的中概股之一，也是BAT中漲幅最大的。這主要受益于其移動端商業化的超預期進展，2013年第四季度移動端營收占比還只有20%，但截至去年第三季度已經上升為36%，預計今年上半年將超過50%。
盡管盈利狀況受到了一定壓制——主要歸因于在低谷中非但沒有減少、反而增加了投資，但盈利回升的趨勢已經非常明顯，而營收增長在2013年探底之后迅速重回到了高速增長軌道——截至去年第三季度已經連續四個季度營收增長在50%以上，在BAT中趨勢表現最為強勁。
我在去年3月份曾預測該公司在二級市場可能復制Facebook自2013年年中開始的逆襲（參閱我的《百度股價嚴重低估，或復制Facebook式的逆襲》），依據就是該公司在移動互聯網領域遭遇的挑戰被高估，而其進展卻被視而不見。自那以來，百度股價增長了60%以上。
那么，百度的下一步走勢就變得異常關鍵：是更上層樓，進入千億美元市值公司的行業，迅速縮小與另外兩家的差距，還是一直停留在幾百億美元市值公司的行列？而影響走勢的關鍵，將是百度能否重新回到行業主場，成為李彥宏口中的“進攻”者和“引領”者。
換句話說，百度需要證明：在瞬息萬變的技術市場走完了一個完整的循環周期后——這通常是一家公司成年的標志，絕大部分的技術公司都在成年之前夭折或成為小老頭——它還有足夠的能力去成為新規則的制定者。
對此，我仍然持相對樂觀的態度，依據是：搜索是一種人類最自然的獲取信息的方式，只不過移動端的搜索形式和對搜索背后的能力提出了更多的要求——正是這些能力的準備不足拖累了過去幾年搜索在移動端的地位。
比如受屏幕和響應場景的驅動，移動搜索不但要解決語音、圖像等更自然輸入方式的問題，還要在最短的時間內對更復雜的請求做出回應，而所有這些都涉及到了語音、圖像、人工智能與大數據等高壁壘技術。
這些技術正是百度過去幾年投入重金進行研發的主要領域。不過，百度需要找到將這些能力應用于各種場景的模式，并讓外界看到這點。過去幾年，該公司表現得有些技術有余，而用戶端表現不足——缺乏一個像微信這樣流行的應用，是看空者的主要依據。
因此，我認為百度的當務之急，是盡快將背后的積累，轉化為對移動時代搜索乃至信息獲取與連接方式的重新定義，這才應是百度“進攻”和“引領”的主場。至于其他的，比如傳統行業的深耕，圍繞本地生活服務的角逐，全球化等，都是這個主場的自然延伸，或者說有機構成。
當然，BAT的其他兩家也不會閑著。實際上，就在幾天之前，騰訊突然宣布了對微信朋友圈廣告進行測試，我認為微信商業化會成為2015年該公司的重心，隨著增值服務增長放緩，該公司需要新的增長引擎，包括微信廣告在內的廣告收入會成為一個現實的選擇。這方面的內容參見我之前的文章《微信廣告或壓制騰訊的價值想象空間》。
但與此同時，騰訊會繼續編織一條暗線，就是嘗試打通微信內部公眾號之間、以及微信與外部網絡的信息孤島現象，如果不能做到這點，它將無法兌現市場對它的預期——成為阿里巴巴的挑戰者和商業重構者。
至于阿里巴巴，它的重點將可能是全球化和垂直電商。兩天前，馬云在達沃斯宣布阿里將向20億消費者（主要來自中國和亞洲新興經濟體國家）和中國之外的1000萬家企業提供服務，他還提到了eWTO這一大得嚇人的概念。但估計阿里也會繼續在宿敵騰訊的地盤——社交和文化娛樂領域“撒野”。
因此，2015年“進攻”的百度注定會與兩家公司發生更多的碰撞，如果說過去一年主要是騰訊與阿里巴巴的主場的話：在垂直行業、交易模式以及云服務基礎架構領域，百度會同阿里巴巴短兵相接，而在連接方式的定義權，通過在連接中引入更多社交元素和盤活貼吧等社交資產，以及行業深耕方面，它將和騰訊發生更多交集。
幾個月前，我曾經和GGV管理合伙人符績勛有過一次交流，他認為BAT未來面臨的局面是：百度需要進一步設法提高在移動入口的位置，騰訊則可能會面臨一些主打特定訴求的社交網絡的蠶食，而阿里巴巴在垂直電商領域也會面對更多的對手。
符在德豐杰全球創業投資基金時，曾經主導了對百度的投資——2000年，李彥宏回到中國創業不久，德豐杰即向百度投資了750萬美元，這筆投資最終換回了近千倍回報。
京公網安備 11010502049343號