近日，兩條對(duì)比性極強(qiáng)的新聞，讓略顯沉悶的電信行業(yè)有了茶余飯后的談資。其一是華為2016年上半年?duì)I收2455億元，同比增長(zhǎng)40%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)12%；其二是愛立信CEO因業(yè)績(jī)不佳而離職，2016年第二季度銷售額同比下降11%（扣除匯率因素同比下降7%），凈利潤(rùn)下降26%。
自2015年諾基亞和阿爾卡特朗訊合并后，全球電信設(shè)備行業(yè)已經(jīng)形成“2+2”格局：中國(guó)的華為和中興，歐洲的愛立信和諾基亞。全球電信設(shè)備行業(yè)多年來(lái)不斷合并重組、優(yōu)勝劣汰，諾基亞與阿爾卡特朗訊的合并，全球性電信設(shè)備商縮減至4家，已經(jīng)在競(jìng)合中達(dá)到某種平衡。
萬(wàn)事萬(wàn)物不會(huì)一成不變，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的電信行業(yè)尤其風(fēng)云變幻。百年巨頭轟然倒下，新生力量茁壯成長(zhǎng)。在電信行業(yè)面臨網(wǎng)絡(luò)虛擬化、5G、物聯(lián)網(wǎng)、ICT融合的大變革時(shí)代，四大設(shè)備商的發(fā)展路徑逐漸出現(xiàn)分化，從全球范圍來(lái)看，愛立信表現(xiàn)依舊穩(wěn)健，諾基亞重組后恢復(fù)生機(jī)，但華為和中興的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，以及對(duì)未來(lái)的大手筆，讓2家中國(guó)設(shè)備廠商在充滿不確定性的電信業(yè)中贏得了更大機(jī)遇。
四大設(shè)備商的競(jìng)爭(zhēng)曲線
市場(chǎng)研究公司Strategy Analytics戰(zhàn)略高級(jí)分析師楊光對(duì)C114表示，無(wú)線通信設(shè)備市場(chǎng)周期性明顯，行業(yè)普遍的觀點(diǎn)是以十年為一個(gè)代際周期。同一個(gè)代際周期，在不同的區(qū)域市場(chǎng)上啟動(dòng)的時(shí)間有早晚，發(fā)達(dá)市場(chǎng)（北美、西歐、日韓）會(huì)相對(duì)早一些，發(fā)展中市場(chǎng)會(huì)相對(duì)晚一些，時(shí)間差一般會(huì)有2-3年。
當(dāng)前正處在4G代際的穩(wěn)定周期，5G要到2020年商用，4G已經(jīng)在發(fā)達(dá)國(guó)家部署成熟，并在中國(guó)、東南亞、中東、拉美等國(guó)家地區(qū)規(guī)模建設(shè)。根據(jù)GSMA的預(yù)測(cè)，到2020年全球LTE用戶數(shù)將從現(xiàn)在的10億增長(zhǎng)到38億，而LTE在無(wú)線技術(shù)中所占的份額將從現(xiàn)在的15%增長(zhǎng)到44%，行業(yè)增長(zhǎng)的空間仍然巨大。4G以及未來(lái)的5G，成為四大設(shè)備商當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。
愛立信曾長(zhǎng)期是電信行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，至今仍是大浪淘沙之后的剩下的珠玉。但隨著華為和中興在無(wú)線通信技術(shù)領(lǐng)域幾十年積累帶來(lái)的規(guī)模突破，技術(shù)優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存，4G競(jìng)爭(zhēng)從技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)迅速演化到包括技術(shù)、成本和供貨能力在內(nèi)的綜合性競(jìng)爭(zhēng)，尤其在近3年爆發(fā)式發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)，綜合競(jìng)爭(zhēng)占據(jù)主導(dǎo)，華為和中興攫取了大部分市場(chǎng)份額，愛立信略顯保守的風(fēng)格，始終未能突破華為和中興在本土市場(chǎng)的防守，份額日漸壓縮。
重組經(jīng)驗(yàn)豐富的諾基亞，戰(zhàn)略性放棄曾領(lǐng)跑全球的手機(jī)業(yè)務(wù)，再度并購(gòu)了一家大型設(shè)備商阿爾卡特朗訊。市場(chǎng)研究公司Ovum指出，諾基亞在2015年取得了顯著進(jìn)步，其凈利和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率、凈債務(wù)和自由現(xiàn)金流均得到了提升。在中國(guó)市場(chǎng)，完成整合的諾基亞上海貝爾也自信今年業(yè)績(jī)能夠超出市場(chǎng)預(yù)期。該公司面臨的不確定性在于過去十年曾多次合并重組，但并沒有取得顯著成功，本次并購(gòu)無(wú)疑讓公司的治理結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，產(chǎn)線合并和裁員等，考驗(yàn)著公司管理層的經(jīng)營(yíng)智慧。根據(jù)諾基亞最新公布的業(yè)績(jī)報(bào)告，2016年第二季度營(yíng)收同比下降了11%。
實(shí)力最為強(qiáng)勁的無(wú)疑是華為。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，華為2014年在全球建設(shè)了154張LTE網(wǎng)絡(luò)，位居全球第一，近兩年的銳意進(jìn)取更加擴(kuò)大了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。華為當(dāng)然也有煩惱，在市場(chǎng)占有率達(dá)到一定水平時(shí)會(huì)面臨運(yùn)營(yíng)商多供應(yīng)商策略的抑制。同時(shí)，華為和中興都無(wú)法進(jìn)入單體規(guī)模最大的北美市場(chǎng)，Ovum智能網(wǎng)絡(luò)首席分析師Matt Walker認(rèn)為，在短時(shí)間內(nèi)，華為和中興兩家設(shè)備商都還無(wú)法在美國(guó)市場(chǎng)上自由地銷售網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。
中興在國(guó)內(nèi)無(wú)線市場(chǎng)位居前二，從全球來(lái)看規(guī)模位居四大設(shè)備商之末，但中興擁有行業(yè)最高速的增長(zhǎng)，已經(jīng)成為國(guó)際市場(chǎng)不可忽視的挑戰(zhàn)者。據(jù)C114了解，研究機(jī)構(gòu)Gartner近期將中興列為2016年LTE網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施“Gartner魔力象限領(lǐng)導(dǎo)者”，理由包括中興在亞洲、歐洲、中東等市場(chǎng)的可見度正日益提升。Gartner稱，運(yùn)營(yíng)商對(duì)中興通訊在初次合作網(wǎng)絡(luò)部署階段展現(xiàn)出來(lái)的靈活性和高度負(fù)責(zé)給出了正面積極評(píng)價(jià)，這些評(píng)價(jià)將形成正循環(huán)，進(jìn)一步助其提升市場(chǎng)溝通和可見性。
Ovum數(shù)據(jù)顯示，2015年全球電信運(yùn)營(yíng)商資本支出下降了5-10%。同期華為運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)銷售額增長(zhǎng)超過20%，中興增長(zhǎng)了30.2%，而愛立信和諾基亞分別下降了12%和3%。Matt Walker指出，雖然華為和中興在電信運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，但他們?cè)谖磥?lái)1-2年依然面臨著一些嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，包括美國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入、中國(guó)資本指出放緩和收入過于集中運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)。“他們肯定不會(huì)減小他們的增長(zhǎng)抱負(fù)，兩家公司都希望能夠繼續(xù)在全球電信運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)獲取更大的份額。未來(lái)1-2年內(nèi)，他們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在提升市場(chǎng)份額方面僅有很小的喘息空間。”
投資未來(lái)減少不確定性
中國(guó)兩家設(shè)備商和歐洲的兩家設(shè)備商，更大的區(qū)別體現(xiàn)在對(duì)未來(lái)的投資上。行業(yè)內(nèi)眾所周知，衛(wèi)翰思上任以來(lái)愛立信一直在做“減法”，包括2011年10月將索尼愛立信50%股權(quán)出售給索尼，退出手機(jī)市場(chǎng)；2014年9月宣布停止未來(lái)芯片的開發(fā)工作，將芯片業(yè)務(wù)部的部分資源轉(zhuǎn)至無(wú)線網(wǎng)研發(fā)。諾基亞也放棄了手機(jī)業(yè)務(wù)和地圖業(yè)務(wù)，但通過整合阿爾卡特朗訊業(yè)務(wù)在運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域得到了端到端解決方案實(shí)力的加強(qiáng)。
資源集中讓愛立信和諾基亞強(qiáng)化了在無(wú)線通信領(lǐng)域的實(shí)力。但過于集中電信市場(chǎng)，也將無(wú)可避免面臨電信業(yè)的周期性資本投資變化。楊光指出，行業(yè)的周期性是所有設(shè)備廠商都需要面對(duì)的課題，比如在全球3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模部署之前，愛立信的財(cái)務(wù)狀況也曾很差，華為在國(guó)內(nèi)3G市場(chǎng)啟動(dòng)之前也經(jīng)過一段相對(duì)艱難的時(shí)期。
“但與之前幾個(gè)代際周期不同的是，全球無(wú)線通信市場(chǎng)已經(jīng)從高速發(fā)展進(jìn)入了相對(duì)飽和的階段，業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨于停滯。我們的數(shù)據(jù)顯示，在2016年第一季度，全球移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的業(yè)務(wù)收入同比僅增長(zhǎng)了0.6%，而這其實(shí)是連續(xù)6個(gè)季度下滑之后實(shí)現(xiàn)的第一次增長(zhǎng)。如果不能改變這種增長(zhǎng)停滯的趨勢(shì)，即使5G網(wǎng)絡(luò)開始建設(shè)，也很難指望無(wú)線運(yùn)營(yíng)商保持持續(xù)性的大規(guī)模投資。所以，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，無(wú)線通信設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)可能確實(shí)會(huì)面臨一個(gè)根本性的轉(zhuǎn)變，需要設(shè)備廠商盡早開始準(zhǔn)備。”楊光表示。
因此，對(duì)新市場(chǎng)的拓展和加強(qiáng)研發(fā)投入，成為華為和中興擺脫電信業(yè)周期規(guī)律，尋求持續(xù)性、穩(wěn)定性增長(zhǎng)的突破口。在愛立信和諾基亞放棄手機(jī)業(yè)務(wù)之時(shí)，華為和中興強(qiáng)化了在終端領(lǐng)域的投入，華為更是迅速成長(zhǎng)為全球第三大智能手機(jī)制造商；同時(shí)，在政企和新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有不俗成績(jī)，中興在智慧城市領(lǐng)域，起步較早，牢牢把握了通信基礎(chǔ)設(shè)施成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新基礎(chǔ)這一重大戰(zhàn)略方向。
值得一提的是，四大設(shè)備商的研發(fā)投入多年來(lái)均超過營(yíng)收比重的10%。華為持續(xù)多年的高強(qiáng)度研發(fā)投入已經(jīng)取得了顯著成效，在相當(dāng)多細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域超越愛立信取得了全球領(lǐng)先。中興對(duì)研發(fā)投入也同等重視，6年累計(jì)研發(fā)投資超過500億元，2016年一季度研發(fā)投入達(dá)到了營(yíng)收的13%，創(chuàng)歷史新高，在今年完成高層換血后，技術(shù)派的趙先明博士成為掌舵者，無(wú)疑將進(jìn)一步強(qiáng)化研發(fā)投資，布局5G、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等更遼闊的市場(chǎng)。
在IPR領(lǐng)域，相對(duì)于愛立信、諾基亞，華為和中興兩家近年保持全球?qū)＠暾?qǐng)前三態(tài)勢(shì)。尤其在5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域基本專利積極布局，顯示了領(lǐng)先的創(chuàng)新活力。兩家公司都提出了宏偉的目標(biāo)，華為希望到2020年?duì)I收達(dá)到1500億美元，中興也制定了到2020年?duì)I收翻一番的計(jì)劃。
“從未來(lái)5年的發(fā)展前景看，目前在大多數(shù)重要市場(chǎng)上，都已經(jīng)形成了2-3家設(shè)備廠商主導(dǎo)的局面。有望率先部署5G的國(guó)家都不是中國(guó)廠商的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，如果要維持這樣的增長(zhǎng)勢(shì)頭，就需要中國(guó)廠商在這些領(lǐng)先市場(chǎng)上取得進(jìn)一步的突破。”楊光說，市場(chǎng)格局仍存在變數(shù)，其一是來(lái)自傳統(tǒng)通信行業(yè)之外的顛覆力量，例如Facebook推出的Telecom Infra Project和OpenCellular項(xiàng)目。其二是某個(gè)或某幾個(gè)公司率先建立進(jìn)入垂直行業(yè)的有效模式，如果能取得成功必然對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生影響。而對(duì)未來(lái)的持續(xù)投資，將有利于減少不確定性，贏得更多可能的機(jī)遇，在市場(chǎng)變革中占據(jù)先機(jī)。
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