Azure營收的重新加速增長，而其最重要原因是秘鑰方面的工作，比如Cosmos Db、Arc等等。

 

在某種程度上，在Visual Studio、Azure DevOps和GitHub之間所做事情，可以形成引人注目的開發(fā)者SaaS解決方案。未來要為開發(fā)者打造最好的工具鏈。

 

所有云服務(wù)都有所改善，不僅僅是Azure實(shí)現(xiàn)毛利率不斷增長能力，也因?yàn)锳zure團(tuán)隊(duì)不僅關(guān)注成本，還關(guān)注ARPU增長，未來或?qū)@物聯(lián)網(wǎng)提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

 

混合使用權(quán)益中的很多都是關(guān)于投資于技能、學(xué)習(xí)，以及讓采用的方式最有利于處理工作負(fù)載。然后，可以繼續(xù)與客戶合作，幫助完成此流程，繼續(xù)進(jìn)行更有意義的工作負(fù)載遷移。

 

1月30日訊 微軟周四發(fā)布了該公司截至2019年12月31日的2020年第二財(cái)季（即2019自然年第四季度）的財(cái)務(wù)報表。財(cái)報顯示，微軟2020年第二財(cái)季總營收為369.06億美元，同比增長13.66%；歸屬微軟的凈利潤為116.49億美元，同比增長38.35%。

 

財(cái)報發(fā)布后，微軟首席執(zhí)行官薩提亞·納德拉（Satya Nadella）、首席財(cái)務(wù)官艾米·胡德(Amy Hood)、首席會計(jì)師弗蘭克·布羅德（Frank Brod）和投資者關(guān)系總經(jīng)理邁克爾?斯賓塞（Michael Spencer）出席財(cái)報會議，解讀財(cái)報要點(diǎn)并回答分析師的提問。

 

以下為財(cái)報電話會議實(shí)錄：

 

分析師：關(guān)于Azure能不能詳細(xì)談?wù)劊径乳g環(huán)比的營收加速增長的因素有哪些？我們是否能看到不斷有一些新的大型合同以及一些新的因素加入進(jìn)來助力營收的增長？薩提亞，能否談一談，Azure接入Xplat會帶來哪些影響？

 

薩提亞·納德拉：我想，總體來說，Azure的勢頭大家在前面幾個季度也都有目共睹了。我們提供Azure Stack服務(wù)，這項(xiàng)服務(wù)既有基于基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)，又有基于平臺的服務(wù)，而這些服務(wù)并沒有進(jìn)行差異化的。

 

我們在Ignite大會提到了很多東西。比如Azure Arc，我們實(shí)際上針對混合運(yùn)算提供控制平面，會實(shí)現(xiàn)多云、多邊緣，而這是有明確區(qū)分的。而在數(shù)據(jù)部分，不論是OLTP這塊，還是在分析這塊，我們現(xiàn)在有源自云端的數(shù)據(jù)庫，而這是一個相當(dāng)有競爭力的產(chǎn)品。

 

所有這些是大家所能看到的目前正在進(jìn)行的工作，用戶的接受度也好，增長率也好，我認(rèn)為，我們要做大量的工作。不管是不是第三方，我們進(jìn)行的一些內(nèi)部的工作，確實(shí)幫助我們了解趨勢，而我們的第三方可以拿這些知識來為其所用，比如說，Sony可以把我們的基礎(chǔ)設(shè)施拿去用。

 

我們對于xCloud可以教會我們的東西感到異常興奮，而更重要的是，我們對生態(tài)系統(tǒng)中的其他部分可以拿這些能力做其他的事情感覺極其振奮。

 

艾米·胡德：關(guān)于Azure營收的重新加速增長，讓我來解讀一下其中的幾個因素。我們確實(shí)看到了健康的、大范圍的需求增長，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（Iaas）和平臺即服務(wù)（Paas）這兩塊。我認(rèn)為，這一季度開始顯現(xiàn)的最重要的一個因素，并不是遷移工作的進(jìn)行，也不是優(yōu)化工作的順利進(jìn)行，而是秘鑰方面的工作，比如Cosmos Db、Arc等等，確實(shí)是給Stack這塊業(yè)務(wù)帶來一些新的勢頭。

 

摩根士丹利分析師基思-韋斯：謝謝你們回答這個問題，這是一個非常非常好的季度。從Ignite會議結(jié)束后，我想全面地了解你們與開發(fā)者的關(guān)系發(fā)展情況，特別是在收購GitHub之后。你們能跟我們談?wù)勥@會如何影響你們的DevOps Studio和開發(fā)工具等的吸引力嗎？此外，這又如何改變了圍繞Azure的動態(tài)？這是否已經(jīng)成為一種真正的差異化競爭利器，改變了與AWS和GCP等競爭對手之間的競爭動態(tài)？

 

薩提亞-納德拉：是。首先，基思，謝謝你的問題。我們對開發(fā)者產(chǎn)品正在發(fā)生的事情感到非常非常興奮。我的意思是，在某種程度上，我認(rèn)為我們在Visual Studio、Azure DevOps和GitHub之間所做的事情，可以形成一個引人注目的開發(fā)者SaaS解決方案，就像微軟圍繞Product Studio通信提出的其他SaaS解決方案一樣，因?yàn)槲蚁矚g引用的一個數(shù)據(jù)點(diǎn)就是，非技術(shù)部門的開發(fā)人員數(shù)量現(xiàn)在超過了技術(shù)部門。這是軟件工程師，這在未來的世界里只會增加。所以，我們要打造最好的工具鏈。畢竟，作為一家公司，這就是我們做的事情。我們喜歡為開發(fā)人員構(gòu)建工具。

 

所以，順便說一句，我們不僅僅關(guān)注Azure。對于使用我們工具鏈的開發(fā)人員來說，他們可以針對任何云、任何邊緣設(shè)備開發(fā)應(yīng)用，因此這不是達(dá)成某種目的的手段。我們一直都很清楚這一點(diǎn)。這本身也是目的。

 

話雖如此，但擁有這個工具鏈將對我們整體有所幫助，因?yàn)樗举|(zhì)上作為SaaS業(yè)務(wù)是一個高利潤率的工具，而且它還吸引了很多開發(fā)人員加入我們的生態(tài)系統(tǒng)。但是，我們想忠于GitHub的開源精神，做最好的工具。事實(shí)上，就在上個季度，你甚至可以看到Facebook工程部門已開始采用我們的一些工具，我認(rèn)為，這證明了微軟取得的進(jìn)步。

 

艾米-胡德：我只想補(bǔ)充一點(diǎn)，基思，這是我們繼續(xù)投資的一個重要領(lǐng)域。薩提亞談到的機(jī)會是開發(fā)者SaaS層面的。因此，無論你認(rèn)為我們是在投資GitHub還是Azure工具鏈，這都將是一個我們將繼續(xù)視為增長機(jī)會的地方。

 

德意志銀行分析師卡爾-基爾斯特德：謝謝。艾米，我想問你一個毛利問題。從你們的第三財(cái)季（也就是今年的第一季度）開始，考慮到你們的IR團(tuán)隊(duì)長期以來一直警告稱你們的銷售組合會發(fā)生變化，因此我們一直在為毛利率同比持平甚至下降做準(zhǔn)備。

 

然而，根據(jù)你們的Revs指南和COGS指南時，第三財(cái)季的毛利率為68%，實(shí)際上比去年同期增長了約150個基點(diǎn)。所以，我只想知道發(fā)生了什么事。是不是毛利率較高的業(yè)務(wù)在下半年減速比預(yù)期的要慢？或者Azure毛利率提高的速度比你們想象的要快？請你們給我講解一下。

 

艾米-胡德：謝謝，卡爾。真的，當(dāng)你看到毛利率變化時，這一切都可以歸結(jié)為銷售組合的變化。因此，從根本上講，我對每項(xiàng)服務(wù)的執(zhí)行情況都感到非常滿意。我們看到所有云服務(wù)都有所改善，不僅僅是Azure實(shí)現(xiàn)毛利率不斷增長的能力，因?yàn)锳zure團(tuán)隊(duì)不僅關(guān)注成本，還關(guān)注ARPU增長。

 

所以，我可以說很多產(chǎn)品線都是這樣的。我對這些產(chǎn)品的關(guān)注重點(diǎn)在于：每個產(chǎn)品線都能做些什么才能做到最好，最具競爭力？

 

例如，由于我們即將進(jìn)入下一個游戲機(jī)周期。在公司層面上，不知道你想過沒有如果沒有游戲，我們的毛利率會是什么樣子的？這里有幾個影響點(diǎn)。在下半年，你們會看到，銷售組合會有稍微變動。無論是在OEM還是在服務(wù)器端，終止客服支持的影響都會逐漸減弱。游戲以及我們硬件產(chǎn)品組合中的其他產(chǎn)品的貢獻(xiàn)略有上升。

 

因此，正如你所說，這仍然會導(dǎo)致第三財(cái)季的毛利率上升。你將看到，隨著我們進(jìn)入第四財(cái)季，這將繼續(xù)產(chǎn)生略有不同的影響。

 

高盛分析師希瑟-貝里尼：我只是想跟進(jìn)一下卡爾剛才問的與毛利率有關(guān)的問題。我想知道你們是否可以幫助我們梳理下PaaS和IaaS之間的組合，以及講一講這些組合是如何變化的？

 

但是，我也想問一下，你們在每個季度都在大談特談Azure的毛利率大幅提升。我想問的是，考慮到你們在那里看到的成功，你們有沒有這樣的看法——如果你展望未來2到3年，你們是否會認(rèn)為Azure的毛利率將比你3年前想象得更高？

 

艾米-胡德：我認(rèn)為Azure的毛利率的發(fā)展趨勢實(shí)際上也是IaaS和PaaS層面的發(fā)展趨勢。它們的趨勢與我們認(rèn)為的每用戶類資產(chǎn)的趨勢一致。你看到的是我們預(yù)期的趨勢線的持續(xù)改善。但你也會看到，隨著時間的推移，這些改進(jìn)將在IaaS和PaaS層面進(jìn)行。它會變得更好，但改進(jìn)的方面和速度將會有變化。你將看到組合會越來越偏向IaaS和PaaS，而不是每用戶類資產(chǎn)。

 

所以，從長遠(yuǎn)來看，希瑟，坦率地說，我認(rèn)為我的這種觀點(diǎn)不會改變。

 

但是，我認(rèn)為，如果你把這一點(diǎn)從毛利率的影響中分離出來，你就會發(fā)現(xiàn)云計(jì)算中存在著多少營收機(jī)會。因此，如果我們能夠繼續(xù)捕捉收入增長點(diǎn)，繼續(xù)滿足客戶需求和應(yīng)用場景，選擇并謹(jǐn)慎投資于行業(yè)級解決方案，那么我就可以少關(guān)心GM的運(yùn)營機(jī)制——它可以通過服務(wù)繼續(xù)改善，而更多地關(guān)心我們增加收入的機(jī)會。

 

薩提亞-納德拉：是的，我要說的是，當(dāng)我們考慮我們在那里的研發(fā)和運(yùn)營杠桿，或是云服務(wù)的銷售額或資本支出時，我們沒有將這些類別的IaaS、PaaS甚至SaaS分開。我的意思是，實(shí)際上，我們可能會圍繞物聯(lián)網(wǎng)提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。然后，我們在物聯(lián)網(wǎng)周圍提供PaaS服務(wù)。我們擁有與物聯(lián)網(wǎng)和Dynamics 365相關(guān)的應(yīng)用程序。同樣，我們有XCloud和Game Pass訂閱，我們有Azure的流媒體功能。

 

因此，從這個意義上考慮我們的投資，我認(rèn)為這將定義我們公司的長期利潤率狀況。我們要管理好所有層面，從而在所有投資中獲得共同的優(yōu)勢。

 

杰富瑞分析師布倫特-蒂爾：謝謝。艾米，你提到了本地軟件的優(yōu)勢。我知道軟件到期對你們有利。但是，也許你可以談?wù)勗谠品?wù)持續(xù)增長的情況下本地軟件獲得增長的驅(qū)動因素是什么？

 

艾米-胡德：謝謝，布倫特。在本地軟件方面，我們發(fā)現(xiàn)一直比較穩(wěn)定的驅(qū)動因素是絕對的混合價值和溢價。它們實(shí)際上是相關(guān)的，因?yàn)闅w根結(jié)底，我們看到的真正對客戶有價值的東西是靈活性，也就是在他們需要的地方和需要的時候部署的靈活性。至于是應(yīng)該在邊緣設(shè)備端(有些人可能稱之為本地部署)，還是應(yīng)該在云端(人們可能會將其稱為Azure)，問題不大，只要它的解決方案能夠滿足客戶的需求。

 

因此，對于混合價值，你可以看到我所說的靈活性，即三分之一的Windows和SQL Server客戶已經(jīng)開始利用這種靈活性來解決其工作負(fù)載問題。

 

因此，我認(rèn)為這些趨勢是相對持久的。我想，這就是我們多年來一直在談?wù)撨@件事的原因。所以，我對潛在的發(fā)展趨勢感覺很好。

 

摩根大通分析師馬克-墨菲：好的，謝謝。薩提亞，幾個季度前，你曾評論說Teams是公司歷史上增長最快的應(yīng)用程序。不知道你是否可以澄清一下，這指的是日活躍用戶數(shù)量增長速度，還是用戶參與度或和在Teams中花費(fèi)的時間？

 

還有，艾米，我想知道你對于Windows OEM產(chǎn)品線、停止Windows 7支持以及進(jìn)入2021財(cái)年有何設(shè)想。與前一個周期發(fā)生的情況相比，你認(rèn)為這可能會是什么趨勢，你有什么設(shè)想嗎？

 

薩蒂亞-納德拉：是的，謝謝你的問題，馬克。我說的話主要是指用戶參與的深度。有這種平臺效應(yīng)的產(chǎn)品種類很少。Teams是一個顯然與消息傳遞相關(guān)的平臺，消息傳遞有著重要的用途。它還推動了其他辦公產(chǎn)品的使用，因?yàn)檗k公產(chǎn)品已整合到相關(guān)的使用模式中。它顯然是在會議中使用的。它也是企業(yè)業(yè)務(wù)流程中傳遞工作訊息的地方，也是讓知識型員工和一線員工相互交流的地方。

 

因此，在所有這些累積效應(yīng)方面，它比任何其他用戶體驗(yàn)平臺都要廣泛得多，而且它在推動這種類型的平臺效應(yīng)和參與度方面也是如此。所以，我們對此很興奮。

 

艾米-胡德：至于你提到的關(guān)于OEM的問題，我認(rèn)為很重要的一點(diǎn)是：如果你不考慮我們提到過的有關(guān)芯片供應(yīng)限制或當(dāng)前冠狀病毒疫情等的不確定性因素，你會說，我們現(xiàn)在的情況與前一個周期結(jié)束時的情況實(shí)際上是非常相似的。

 

如果你考慮我們說過的那些不確定因素，那么我們在中小型企業(yè)市場更有可能讓尾部持續(xù)的時間比上次更長一些。所以，我們感覺非常好。坦率地說，我們?nèi)匀恍枰朔@兩種不確定因素。因此，我們將繼續(xù)就我們每個季度在市場上看到的情況給你提供指引。

 

投行Stifel分析師布拉德-雷貝克：太棒了。非常感謝。艾米，你今晚提到了幾次，大約有三分之一的客戶使用混合動力權(quán)益。在該客戶群中，你能感覺到這些客戶端的工作負(fù)載所占的百分比是多少嗎？謝謝。

 

艾米-胡德：布拉德，我沒什么辦法知道這一點(diǎn)。對我來說，我認(rèn)為這是一個漏斗的頂部。這意味著我們已經(jīng)有了解決方案。薩提亞提到的所有企業(yè)開發(fā)人員都開始進(jìn)行遷移，或者正在獨(dú)自決定如何使用Azure以及如何體驗(yàn)它。

 

對我來說，這是一個很好的跡象。我們總是說，這些混合使用權(quán)益中的很多都是關(guān)于投資于技能、學(xué)習(xí)，以及讓采用的方式最有利于處理工作負(fù)載。然后，我們可以繼續(xù)與客戶合作，幫助他們完成此流程，并繼續(xù)進(jìn)行更有意義的工作負(fù)載遷移。因此，對我們來說，我想我傾向于從頂層開始。假設(shè)我們可以有更多的機(jī)會與客戶合作，那么這是一件好事。

 

富國銀行分析師菲爾-溫斯洛：嘿，感謝各位回答我的問題，祝賀你們有一個很棒的季度。我只想專注于你們的Dynamics。我想問艾米和薩提亞一個問題。我的意思是，艾米，你提到了在Dynamics驅(qū)動下seat出現(xiàn)了增長，而且用戶對多種產(chǎn)品的依戀增加。不知道你能不能幫我們分析一下？

 

然后對于薩提亞，我想問一下，當(dāng)你總體上考慮SaaS的時候，Dynamics對微軟的整體戰(zhàn)略有多重要，特別是對你們準(zhǔn)備在Azure的AI平臺上做的事情有多重要。因?yàn)楹苊黠@，在過去的12個月里，我們看到了一些這樣的人工智能產(chǎn)品的推出——你可以在桌面上使用Dynamic of Data，也可以使用Salesforce的數(shù)據(jù)，等等。所以，我想知道你能不能給我們介紹一下你們所謂的應(yīng)用程序策略，請結(jié)合你們在人工智能世界中做的事情來談。

 

薩蒂亞-納德拉：謝謝你，菲爾，謝謝你的問題。讓我先開始說，然后艾米再說。我的意思是，我們對Dynamics 365正在發(fā)生的事情感到非常興奮，因?yàn)楫?dāng)我們看到世界需要的是一個更全面的業(yè)務(wù)應(yīng)用程序套件時，我們感到非常興奮。這可以將下一個時代的真正貨幣——數(shù)據(jù)——轉(zhuǎn)化為預(yù)測、洞察力和自動化。以我在講話中提到的Canada Goose公司為例吧，這實(shí)際上是一個非常有趣的故事，說明他們?nèi)绾文軌蚶肈ynamics 365的端到端特性，真正地將制造、批發(fā)和零售業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合，并達(dá)到了一個更高的效率水平。我認(rèn)為，這就是我們希望看到的。而且，我們將其架構(gòu)在Azure之上。這是我們舉的一個例子。所有這些我引用的和你引用的洞察力模塊都構(gòu)建在Azure Synapse上，所以它在某種程度上是深度集成到Azure中的。它集成到了LinkedIn中。它集成到了Microsoft 365和Power Platform中。

 

這是相當(dāng)不錯的——隨著時間的推移，企業(yè)的業(yè)務(wù)流程會發(fā)生變化。問題是人們和專家能以多快的速度跟上變化，這就是Dynamics 365絕對閃耀的地方。所以，我們對那里正在發(fā)生的事情感到興奮。

 

艾米-胡德：回答你提出的關(guān)于Dynamics 365如何讓我們感到興奮的問題。薩提亞剛才談到的非常重要的一點(diǎn)是，這如何計(jì)入我們的新預(yù)算，為我們帶來新的機(jī)會，因?yàn)槲覀兡軌蚶靡郧盁o法獲得的增長。而且，我傾向于考慮這一點(diǎn)，這與我對大多數(shù)每seat業(yè)務(wù)的看法沒有什么不同。你增加一個seat，就會增加工作量，從而就會增加新的預(yù)算，這對我們來說是一個很好的機(jī)會。所以，我認(rèn)為這是一個框架，隨著我們更深入地了解Dynamics 365及其發(fā)展態(tài)勢，我會開始更多地談?wù)撨@個框架。