Salesforce首席執(zhí)行官Marc Benioff在去年公布第三季度財報時說過：“我們預計2018財年將首次突破100億美元，這意味著我們將比其他任何軟件公司更快速地實現(xiàn)200億美元。”

日前，Salesforce公布了其Q2財報，算是如愿以償。財報稱，該公司第二季度營收同比上漲26%，收入達到25.6億美元，略高于分析師一致估計的25.2億美元。每股收益33美分也高于估計，多出1美分。并且，Salesforce.com將全年利潤預測上調(diào)了一美分，并將收入預期上調(diào)了1億美元，預計在103.5億美元至104億美元之間，分析師此前預計收入為102.8億美元。

具體到區(qū)域和產(chǎn)品上，美洲區(qū)收入增長24%，歐洲/中東/非洲區(qū)增長34%，亞太區(qū)增長25%。Salesforce的旗艦產(chǎn)品Sales Cloud（銷售云）增長17%，Service Cloud（服務云）增長21%，Salesforce Platform增長32%，Marketing Cloud（營銷云）的總體增長勢頭最強勁，達到57%。

與此同時，Marc Benioff發(fā)推文稱：Salesforce贏了，Oracle輸了。現(xiàn)在目標爭取年銷售額達到200億美元。他補充：“許多員工、客戶和合作伙伴說，我們不可能會取得這樣的成績。”但通過內(nèi)部自身發(fā)展，公司會在“很短的時間內(nèi)”實現(xiàn)這個目標，目前記有的多達150億美元的遞延收入和未開賬單的收入表明了這一點，另外該季度未開賬單的遞延收入其增長幅度達到30%。

雖然增長強勁，外界也還是充斥著質(zhì)疑聲。

弗雷斯特研究公司的副總裁兼首席分析師Andrew Bartels表示，“實際上，就Salesforce創(chuàng)造的每一美元收入而言，它將其中的約45美分花在了銷售和營銷上。如果你把這么多的錢花在銷售和營銷上，要是沒有獲得那種收入增長勢頭才怪。”他認為，Salesforce的季度凈收入“少得可憐”，不過表示這未必表明其商業(yè)模式很糟糕，“這是一種獨特的商業(yè)模式，它并不適合大多數(shù)公司。”

歸根究底是SaaS模式跟傳統(tǒng)軟件買斷模式之間的較量。SaaS是一種訂閱式的商業(yè)模式，這種模式下，財務報表背后的邏輯都改變了，所以，對SaaS公司的財務分析、及估值模型，都要相應改變。

通俗點理解，假設獲客成本為10萬，每年續(xù)約5萬，按道理第三年就開始回本盈利，實際上，誰也不會在前兩年干等著回本，都會選擇把收回的錢繼續(xù)銷售，因為要做利潤很簡單，從停止投入的一秒開始，之后續(xù)費都是利潤，而市場盤子只那么大，前期應該做的是圈地。