中國證券網訊 7月21日晚間，天馬股份(行情002122,診股)公告，為實現企業轉型戰略計劃、開辟新的利潤增長點，實現可持續發展，擬以現金方式收購上海微盟科技股份有限公司（簡稱“微盟科技”）60.4223%股權、博易智軟（北京）技術股份有限公司（簡稱“博易股份”）56.3401%股權，交易對價分別為119972萬元和33804萬元。交易完成后，天馬股份將控股上述兩家公司。
公告稱，天馬股份將定位于大數據驅動的智能商業服務提供商，即研發和運用云計算、大數據和商業人工智能等技術，整合眾多服務機構，向企業和政府客戶等提供一站式的企業云服務平臺、大數據服務平臺和基于人工智能的智能商業服務平臺，讓企業的管理更簡單、經營更高效、決策更優化。
天馬股份的企業云服務平臺分為前臺（建站與營銷）、中臺（供應鏈協作）和后臺（企業內部管理）；大數據服務平臺主要包括大數據開放平臺、大數據應用和數據資源導入；智能商服務平臺則匯聚了大量的智能商業模型。
本次收購微盟科技和博易股份，主要是為了加強天馬股份的企業前臺云服務以及大數據應用板塊，進一步完善其智能商業的版圖，將主營業務逐步調整到以企業云服務、大數據應用和智能商業服務為主體的發展路徑上。
控股行業領先公司 強化智能商業先發優勢
公告顯示，天馬股份本次擬收購的微盟科技，是一家微信第三方技術開發與服務提供商，通過微信平臺在軟件開發、精準營銷、電商、金融等方面為客戶提供全方位的一體化解決方案。微盟科技的主要產品為微盟SaaS軟件，該產品主要為各種不同需求類型的企業客戶提供完整的線上和線下整體解決方案，幫助企業客戶實現精準營銷，完善商業鏈。
微盟科技是騰訊生態最佳服務商之一，騰訊持股2.1375%，本次股份轉讓后騰訊持股比例沒有發生變化。
博易股份主要從事大數據平臺和商業智能系統軟件的研究、開發、銷售、咨詢和服務，主要產品包括大數據平臺、商業智能軟件及商業智能解決方案與服務。博易股份基于自主研發的大數據基礎平臺，針對不同客戶業務需求的差異性，相應地開發定制各種軟件及解決方案，進而將客戶現有的數據進行搜集、挖掘、管理和分析處理，從而幫助企業客戶的各級決策者做出更加有利的決策。公司于2013年在新三板掛牌，目前，公司擁有數十項計算機軟件著作和專利，并在美國硅谷設有研發基地。在大數據應用方面，博易股份在銀行、電力、航空行業已經有了前瞻成熟的大數據應用方案。
公開資料顯示，微盟科技和博易股份均為細分領域領軍企業。本次收購，將使天馬股份在企業前端云服務和大數據應用方面獲得行業領先地位，從而強化其在智能商業上已獲得的先發優勢。
分析人士認為，本次收購也是上市公司成功轉型的一個重要的里程碑。天馬將通過平臺共享服務和大數據驅動在跨行業企業間形成強大的網絡效應，在企業之間逐步構建良性循環的產業互聯網生態，并通過不斷的研發創新形成全球領先的智能商業解決方案。
標的具持續盈利能力 可增厚上市公司業績
公告稱，本次擬收購事項符合公司未來戰略發展需要，進一步推進了公司業務的轉型升級，本次收購完成后有利于增強公司的持續盈利能力。
從經營數據看，兩家公司盈利狀況良好，可增厚上市公司業績。公告顯示，2016年度，微盟科技營業收入31460萬元，凈利潤4718萬元，股東全部權益價值為203165萬元。博易股份營業收入10764萬元，凈利潤1789萬元，股東全部權益價值為60258萬元。
值得一提的是，對本次交易，微盟科技和博易股份也體現出了足夠的誠意。兩家標的企業分別對未來業績做出承諾，微盟科技承諾2017年度、2018年度、2019年度、2020年上半年（合稱“利潤承諾期”）實現的凈利潤數分別不低于人民幣1.2億元、1.6億元、2.2億元、0.8億元，四期合計不低于人民幣5.8億元。博易股份承諾2017、2018和2019年各年度基準凈利潤分別為人民幣4000萬元、5200萬元和6800萬元。協議同時規定，若業績未達標，上市公司將根據不同情況扣減當期支付款項。
對未來的發展，標的方和公司管理層也體現了十足的信心。公告顯示，微盟科技CEO孫濤勇承諾自本次交易公司股票復牌之日起3個月內，在二級市場使用不低于30000萬元的自有資金購入公司的股票，并承諾12個月內不得通過任何方式減持該等股票，自該限售期限屆滿后，每年轉讓股份數不超過在其名下股份總數的25%。而天馬的董事、中高層管理人員及核心業務（技術）人員，也承諾在2017年、2018年、2019年分別完成1.3億元、5億元和8億元的歸屬于母公司的凈利潤，以便獲得公司授予的總數不超過600萬股的限制性股票激勵（每股價格5.87元，即本預案公布前120個交易日公司股票交易均價的50%）。
本次交易，天馬在投資風控層面也做了充分準備。完全的現金收購形式，不會對上市公司股權形成稀釋，分期付款的方式也有利于減輕上司公司資金壓力。
根據計劃，公司股票將于2017年7月24日（星期一）開市起復牌。
借力星河集團 天馬后續發展可期
業內人士指出，作為以軸承為主營業務的天馬股份，其要實現成功轉型離不開大股東星河集團的支持。
星河集團是領先的智能產業互聯網平臺，成立十二年來，致力于通過互聯網、大數據和人工智能技術，幫助產業實現互聯網化和智能化，重構產業鏈及業務鏈，優化產業效率，推進產業升級，為傳統產業和創業公司賦能。
目前，星河集團已為30萬創業者、500萬企業及8億個人用戶提供了服務。
星河集團擁有四大業務集群：一是全球創業成長服務集群，通過聯合創業、產業服務為企業提供從種子到Pre-IPO的創業投資和創業服務；二是云計算/大數據/人工智能集群，為政府及企業提供云計算、大數據、人工智能等技術服務；三是金融科技集群，用云計算、大數據、人工智能等為中小微企業提供金融服務；四是產業互聯網集群，幫助傳統產業實現互聯網化和智能化。四大集群已形成一個既開放又協同發展的產業生態圈。
目前，除天馬股份外，星河集團還控股步森股份(行情002569,診股)和美股眾美聯，擁有200多家互聯網成員公司。
憑借在產業互聯網領域深厚的資源積累和實踐經驗，天津、廣州、濟南、西安等地的地方政府與星河集團就大數據、智能產業、金融科技等方面展開了深層次、多形式的戰略合作，助力地方產業升級、重構產業鏈，推動區域新經濟的發展。
星河集團曾表示，將利用自有資源積極推動天馬股份轉型，包括星河多年積累起來的500萬企業客戶、龐大的產業數據源、以及金融科技服務等。同時星河設在美國硅谷、英國、以色列等國的全球創業服務網絡，以及投資的歐洲最大的知識產權商業化公司IP Group（倫交所：IPO）、海外并購公司易界集團等，幫助天馬引進國際最先進技術。
行業人士認為，產業大數據、智能商業、產業互聯網正在迎來爆發式發展的黃金二十年，為了加快轉型、鞏固其先發優勢，天馬股份除了加快內生式成長，也加快了行業并購整合的步伐。
在國內產業結構升級調整的背景下，并購已成為優化資源，增強優勢企業競爭力的重要途徑，滴滴快的合并、京東投資途牛、阿里收購優酷等，均是企業借助并購實現整合跨越式發展的例證。
而從過往看，上市公司通過良好并購機會，實現企業長遠戰略布局及利潤提升的不乏先例。如，科達股份(600986,診股)、聯創互聯(行情300343,診股)、龍力生物(行情002604,診股)、興民智通(行情002355,診股)等多只位于傳統制造業板塊的上市公司，近年都借助并購互聯網企業實現了利潤倍增，通過“觸網”實現了企業的新舊動能轉換。此次天馬股份收購案，既有產業鏈業務協同，也有大股東背書支持，未來發展值得期待。
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