事件.
公司2015 年02 月28 日發布2014 年業績快報,2014 年實現營業總收入6.12 億元,同比增加30.82%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.37 億元,同比增加51.36%,符合預期。
評論.
大數據全產業鏈驅動和技術型驅動是公司的獨特優勢:公司憑借較強的技術實力及經驗和品牌優勢,在大數據全產業鏈產品及解決方案的競爭力進一步凸顯,市場份額進一步提升,同時,公司加強對大數據基礎領域的研究,通過技術壁壘來建立行業優勢,同時,通過拓寬大數據的應用場景來獲得收入的增加。
公司基礎研發能力的實力雄厚:公司收購的普澤創智是一家主營大數據軟件的高科技公司并且擁有多項大數據專利技術,技術團隊成員是中國最早向Hadoop 開源社區貢獻代碼的團隊 ,此次收購增強了公司在大數據領域底層技術研究的基礎研發能力。并購標的負責人需要分別在2015 年至2017 年完成指定的大數據產品研發,包括云計算平臺管理,大數據分布式產品底層技術研發,以及大數據產品應用等多項高端技術產品的研發,協同公司大數據方向未來產品的發展。
數據分析應用向非電信領域進行擴展:大數據技術的應用的重要技術保障是來自于核心技術的研發能力,公司此次并購,增強公司大數據產品在企業云化服務及大數據處理分析方面的能力,促進東方國信大數據產品向電商、互聯網廣告數據服務、大數據安全服務等領域延伸,擴大在非電信行業領域的業務規模,同時豐富公司產品體系,完善軟硬件一體化解決方案,提高業務利潤率,提升公司盈利能力和持續發展能力。
內生與外延并重,并購是大數據公司成長核心:公司從2013年開始,將外延并購作為公司的發展戰略之一。大數據應用行業本身有其行業應用的強壁壘屬性,要么招人要么通過并購。阿里在進入金融大數據領域的時候通過高薪招人,這是通過招人的方式進入跨行業數據應用。
投資建議.
維持“買入”評級,預測15-16 年每股收益為0.70 元和1.0 元,給予6-12 月目標價60 元。
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