美國P2P公司Lending Club的上市在全球引起了巨大關(guān)注，特別是它所開拓的新穎的商業(yè)模式——跳過銀行做個(gè)人網(wǎng)貸。然而，其獲得快速發(fā)展的深層次原因——基于美國成熟完善的市場(chǎng)化征信體系，卻被人們所忽視。
對(duì)于中國征信業(yè)而言，央行點(diǎn)名芝麻信用、騰訊征信等8家征信機(jī)構(gòu)做好準(zhǔn)備，預(yù)示著市場(chǎng)化發(fā)展的大門即將開啟，而對(duì)于相關(guān)利益各方，前路仍有待探索，或許我們可以從美國的征信市場(chǎng)發(fā)展歷程中找到一些借鑒。
與其他國家不同的是，美國的征信公司一開始就是由私人部門成立，這就奠定了其市場(chǎng)化的發(fā)展路徑。它的第一家企業(yè)信用報(bào)告管理公司是由一個(gè)叫John M.Bradstreet的商人于1849年在俄亥俄州辛辛那提市注冊(cè)，由此拉開了美國征信業(yè)166年發(fā)展歷史的序幕，隨后第一家個(gè)人征信局也于1860年在紐約的布魯克林成立。
總體來看，美國征信業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：初創(chuàng)期、快速發(fā)展期（1930s~1960s）、整合兼并期（1970s~1990s）和成熟穩(wěn)定期（2000年以后）。1960年代末，征信機(jī)構(gòu)在美國可謂遍地開花，數(shù)量達(dá)到鼎盛，有2000多家。
這背后有兩個(gè)主要因素在推動(dòng)：一方面是在美國“柯立芝繁榮”末期，第一次世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，大批企業(yè)破產(chǎn)倒閉，從而產(chǎn)生大量的賴賬和壞賬，這使得政府和投資者深刻認(rèn)識(shí)到了征信的重要性。此后，政府出臺(tái)了扶持信用管理機(jī)構(gòu)的系列法規(guī)促進(jìn)了私營征信機(jī)構(gòu)早期的快速發(fā)展，也就是在此期間，John M. Bradstreet所創(chuàng)立的公司在1933年就與Dunn & Company合并，逐步發(fā)展成了現(xiàn)在被人們所熟知的企業(yè)征信領(lǐng)域中規(guī)模最大的鄧白氏集團(tuán)（Dun & Bradstreet Corporation）；另一方面是，在二戰(zhàn)結(jié)束后，美國經(jīng)濟(jì)迎來持續(xù)強(qiáng)勁增長，居民的消費(fèi)水平在提高，消費(fèi)習(xí)慣亦在發(fā)生深刻變化——信用消費(fèi)開始盛行，特別是1960年代信用卡的誕生及銀行卡聯(lián)盟的出現(xiàn)，如Visa、萬事達(dá)卡組織，這極大地提升了交易效率，促進(jìn)了消費(fèi)信貸的迅速發(fā)展，從而對(duì)征信產(chǎn)生了巨大的需求。
也就是在這一時(shí)期，美國征信行業(yè)迎來了最具變革性的創(chuàng)新——FICO評(píng)分方法。該方法是由一位工程師Bill Fair和一位數(shù)學(xué)家Earl Isaac共同在1956年發(fā)明，他們隨后成立了Fair Isaac公司，成為世界上第一家提供信用評(píng)分模型的公司。兩年后，這家公司發(fā)布了第一套信用評(píng)分系統(tǒng)。
不過，該系統(tǒng)被廣泛應(yīng)用是在1980年代，此時(shí)隨著信息技術(shù)的興起，征信行業(yè)正在經(jīng)歷殘酷的市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，美國誕生了益百利、艾可菲和全聯(lián)三大全國性的個(gè)人征信公司。
FICO模型系統(tǒng)主要由五部分組成：一是付款記錄，評(píng)分權(quán)重占35%，主要考察個(gè)人的信用還款記錄，如信用卡、按揭貸款償還、逾期償還的具體情況包括逾期的天數(shù)、未償還的金額、逾期還款的次數(shù)等；二是信用賬戶數(shù)，評(píng)分占比30%，檢測(cè)的是個(gè)人仍需償還的信用賬戶總數(shù)、信用賬戶余額和總信用額度使用率等等，一般來說，信用額度使用比率越高獲得的分?jǐn)?shù)就越低；三是信用歷史的長短，顧名思義是指查看個(gè)人信用賬戶的開設(shè)時(shí)間，評(píng)分權(quán)重15%；四是新賬戶，占比10%，考察的是個(gè)人新開立的信用賬戶數(shù)、新開立的信用賬戶時(shí)間長度、新信用賬戶的還款情況等；五是已使用的信用產(chǎn)品，這部分占整個(gè)評(píng)分權(quán)重的10%，主要考慮的是個(gè)人信用的組合，即信用卡賬戶、零售賬戶、分期付款賬戶、金融公司賬戶和抵押貸款賬戶的混合使用情況。
由此不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)ICO模型系統(tǒng)可以精確地量化個(gè)人信用質(zhì)量與違約率之間的關(guān)系，上述三大征信公司都會(huì)輸出自己的FICO信用分?jǐn)?shù)，范圍從300到850分，分?jǐn)?shù)越高說明信用記錄就越好。
不過，私人征信蓬勃發(fā)展，不可避免地會(huì)對(duì)消費(fèi)者的個(gè)人隱私造成侵犯，同時(shí)，征信公司的質(zhì)量也是魚龍混雜，基于此，美國在1960年代末至1980年代初，先后制定出臺(tái)了17部法律，其中包括《公平信用報(bào)告法》、《公平債務(wù)催收作業(yè)法》、《平等信用機(jī)會(huì)法》、《誠實(shí)租借法》等對(duì)征信行業(yè)自身、征信報(bào)告使用機(jī)構(gòu)、征信數(shù)據(jù)提供商及消費(fèi)者進(jìn)行了全方位立法。
這些法律里面，最核心的是《公平信用報(bào)告法》，對(duì)美國個(gè)人征信行業(yè)發(fā)展史上具有重要意義。這部法律由美國國會(huì)1970年制定并在1971年4月正式生效，它對(duì)個(gè)人信用信息的采集和共享，特別是信息的使用做了明確規(guī)定，如規(guī)定信用報(bào)告的使用是要與信用交易有關(guān)、或?yàn)楣蛡蚰康?、承做保險(xiǎn)、與合法業(yè)務(wù)需要有關(guān)等。
而到1999年，美國國會(huì)又進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)個(gè)人信用信息的保護(hù)，出臺(tái)了《格雷姆-里奇-比利雷法》，要求金融機(jī)構(gòu)必須向消費(fèi)者告知它相同第三方共享的有關(guān)消費(fèi)者的信用信息，讓消費(fèi)者決定該信息是否可以共享。正是基于這些法律法規(guī)，美國的征信業(yè)比較好地做到了追求商業(yè)利益與消費(fèi)者個(gè)人隱私保護(hù)之間的平衡，亦讓行業(yè)走上了快速健康的發(fā)展軌道。
與美國160多年的征信發(fā)展歷程相比，中國的征信業(yè)正處于市場(chǎng)化放開的前夕，雖然被央行點(diǎn)名的只有8家，但是還有很多機(jī)構(gòu)如P2P平臺(tái)、安融惠眾等傳統(tǒng)線下征信公司都在默默耕耘這一市場(chǎng)，可以預(yù)見的是作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基石的征信領(lǐng)域以后會(huì)“百花齊放”，而如何讓這一行業(yè)健康發(fā)展壯大還有待監(jiān)管及市場(chǎng)主體不斷地探索。
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