陳寶國
PPmoney創始人 普惠金融家
目前被歸類為P2P網貸公司的PPmoney，其創始人陳寶國卻懷著將之打造為大數據評級機構，甚至更遠。他將怎么做？
先來看他為什么可以這么做。
1993年，感應到“小平南巡”的創業氣氛，在貴州一家學院從事教職的陳寶國下海經商，成為“92派”創業者的一員。
從事過銷售電子產品、ERP軟件等商業經歷后，1999年起，陳寶國逐步專注于金融業的生意。當時，國有銀行改革啟動，其不良資產移交至四大資產管理公司。隨之，陳寶國參與到這些不良資產的處理，見證了“化腐朽為神奇”的資產盤活過程。從此，他對金融資產業務一直保持熱切的思考和觀察。
到了2002年，為了幫助星展銀行在中國內地拓展業務，陳寶國開始琢磨網上在線金融——當時，外資銀行增設網點受到限制較多，方興未艾的互聯網初步呈現了廣闊的天地。
“雖然美國互聯網泡沫在2000年已經破滅，但在線金融已經深入美國，包括互聯網銀行、互聯網保險、互聯網財富管理等等，展示了互聯網帶來的商業可能性。”陳寶國說，他考慮到，美國作為發達國家的經驗未必適合發展中國家，而與此同時，他發現同為發展中國家的墨西哥，其70%的銀行保理業務實現了互聯網化。
“墨西哥是通過國家力量來實現的。”陳寶國說，當時，墨西哥的中小企業可以直接應收帳款掛在網上，然后由墨西哥的銀行來給它融資。
然而，由于中國征信體系的不健全，網上信貸只能是鏡花水月。征信系統不佳這個“老大難”問題，近年才見到曙光——直到去年8月，人民銀行才上線一個應收帳款抵押的展示系統。
“在中國民間金融產品創新太難了。”陳寶國說，中國有世界上最嚴格的金融管制制度，金融產品設計所有的一切都必須是圍繞如何“合法合規透明安全”，不然將“萬劫不復”。
陳寶國很想寫一本“中國民間金融之現狀”，并從2005年開始陸續考察過青島五色土模式、溫州“抬會模式”、政府整合的小額貸款“蘇南模式”，形成了自己系統的思考。
機會給予給有準備的人。2008年末，國家祭出了財政“四萬億投資”。從在陳寶國看來，這一輪的投資主要有利于國有企業，中小企業融資難的死結依然沒打開，而普通民眾的投資渠道還是少得可憐。
“不過，也在這個時候，小額貸款公司開始冒起來。”陳寶國說，當時小額貸款公司的牌照是很難拿到的，要求小貸公司的股東背景有實力，審批手續也相當嚴格，甚至要省長簽字。“盡管這樣，小額貸款公司還是逐步遍地開花了。”
事實證明陳寶國的判斷是正確的。到了2012年，全國小額貸款公司超過7000家。時至2015年，小貸公司數量近1萬家，貸款余額接近1萬億元。
小額貸款公司要放貸，但受融資杠桿限制，資金緊缺是他們的痛點。“這也是我們的契機，”陳寶國說，2010年，在思索如何對接小貸公司需求的同時，他與合伙人聘請盈科律師事務所花了一年時間調研拍拍貸、阿里小貸的在線征信系統等模式。
根據委托律師對業務合規性的分析調研，陳寶國確立了為基數最大的普通投資人進行理財服務，以信息中介平臺結合第三方擔保的模式，為核心客戶提供融資服務。
“這些調查都是從零開始，沒什么參照物，當時也不知道有P2P網貸這個概念。”陳寶國說，直到2012年12月PPmoney正式上線運營之前，他才知道自己也算是P2P一員。“但簡單的P2P模式走不遠，我們要想得更深入才行。”
剛開始，基于十年來對國外在線金融的理解，陳寶國把PPmoney的主業定位于網上消費貸款、車貸。然而，征信體系不完善的問題再次成為攔路虎，讓陳寶國感覺平臺無法進行全面的風險控制，用銀行的信貸標準來看，所面對的客戶都是無法貸到錢的“高風險”借款人。
過了半年以后，陳寶國調整了PPmoney主業方向，把放貸對象轉向需要再融資的小貸公司及核心企業的應收賬款保理項目，并分別由此開創性地設計了PPmoney最核心的兩款互聯網金融產品：安穩盈和加多保。
其中，安穩盈最高時曾占到公司交易額的50%以上。“這是我們最初的鎮店之寶，”陳寶國說，在風控方面堅持初次合作的小貸公司資產包上限不超過300萬元——無論這個小貸公司多么知名或者背景多強，同時堅持小貸資產在國有交易所登記托管，保證其項目的真實透明。“也就是說，互聯網平臺這一端，PPmoney接納廣大草根投資者；金融資產的另一端，PPmoney將錢放貸給優質小貸公司，獲得盈利后給投資者提供安全穩健的收益。”
從此，PPmoney逐步圍繞小貸公司打造在線金融生態圈。目前，PPmoney專門設立了針對小貸公司的評級體系，從股東實力、資產質量、財務狀況、第三方信息等四個維度來展開評級。在每個維度，都分了不同的子指標體系，每個子指標體系都通過大量數據的積累，建立了評分的標準。通過兩份風控調研報告，同時輔以PPmoney評級體系的打分來確定小貸公司是否準入、額度大小、合作期限等各項問題。如今，PPmoney與全國近100家小貸公司有業務合作，未來希望將把范圍覆蓋至全國的小貸公司，打造資產端小貸行業的大數據庫。
當PPmoney發展為金融產品超市平臺階段后，會讓小貸公司入駐平臺，銷售它們的產品，免費給它們開放自身的評級系統，幫助小貸公司開拓客戶，打造專屬小貸公司的生態系統。
“我希望能通過大數據的互聯網技術，完成中國小貸公司征信體系建設，用大數據來解除‘剛性兌付’這個魔咒。只有幫助小貸公司成長，才真正能解決中小企業融資難的問題。”陳寶國說，從加多保這一產品的設置特點，也可以窺見PPmoney支持中小企融資的力度。
“加多保”交易模式是，核心企業如大型國企、上市公司的供應鏈上游中小企業將其持有的應收賬款轉讓給商業保理公司，商業保理公司通過PPmoney互聯網金融平臺將應收賬款收益權轉讓給投資者，并到期回購。回購資金由核心企業承諾付款金融保證，并由大型國有保險公司承保。
通俗地說，就是大企業欠了中小企業的錢，但沒那么快還上。那么，這就相當于中小企業是大企業的債主。中小企業為了早點獲得流動資金，于是拿著這筆債權，通過一系列的方法，“打個折”轉移到了PPmoney平臺上。
對接互聯網金融平臺后，產業鏈上游的中小企業通過“加多保”可在無需抵押的狀態下，基于真實貿易背景以及核心企業的信用進行融資，從而加速資金周轉速度，解決融資瓶頸。與此同時普通投資者也可通過參與該產品獲得高收益。
“2000年，淡馬錫星展銀行進入深圳時，做的兩項業務一個是融資租賃，另一個就是保理。”目前國內應收賬款保理市場總容量高達20萬億元，而2013年國內商業保理業務量僅200億元左右，資金來源是制約商業保理公司發展的重要因素。陳寶國從開始研究這款產品到真正開發出這款產品，等候了10年，“可見民間金融的創新之難。”
“加多保”和“安穩盈”一樣，起投金額都是100元，比銀行理財動轍數萬的門檻低很多。“這就是互聯網端的長尾市場和巨大的中小企業及小貸、保理等市場的對接與融合。”陳寶國說。
產品設計日益完善，再主力利用手機移動端這一大數據入口。目前，PPmoney移動端交易量已經占總成交比例的近80%。截止今年6月，平臺累計成交量近150億元，注冊用戶突破300萬，位列行業前三甲。
“PPmoney的100億條交易信息，是我們打造征信體系的核心數據。”陳寶國說，隨著BAT等巨頭逐漸放開數據接入，以及各家專業做征信系統的數據商也走向開放，“PPmoney有望在國家征信體系里貢獻力量，成為金融業的大數據商。”
PPmoney戰略六步走
1、 開創中介+第三方擔保的模式，也就是行業里普遍采用的P2P模式；
2、 現在已經成為綜合理財平臺，擁有八大產品系列，滿足不同風格的投資理財需求；
3、 接下來，引入標準化的投資理財品種，例如貨幣基金、規范化的保險產品等；
4、 開發互聯網金融街，打造類似天貓的信貸平臺，小貸公司等可以入駐線上開店，直接面對借款人“賣錢”，同時與線下公司聯動；
5、 利用更多的數據積累，對放貸對象進行智能評估；
6、 參與金融征信體系制定，成為大數據評級服務商。
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