在證券行業(yè)，擁有超過20年證券從業(yè)經(jīng)歷和資產(chǎn)管理經(jīng)驗的肖風，絕對是一個大腕。
作為中國萬向控股有限公司董事長、民生人壽保險股份有限公司副董事長，最近，他的主要精力都用在了搗鼓通聯(lián)數(shù)據(jù)上。
通聯(lián)數(shù)據(jù)是一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)，肖風是董事長。
“通聯(lián)數(shù)據(jù)會為用戶提供資產(chǎn)管理所需要的全部系統(tǒng)，包括通聯(lián)社交、通聯(lián)流程管理、通聯(lián)組合管理，為使用者提供智能投資研究平臺。”
在籌備通聯(lián)數(shù)據(jù)的同時，肖風還做了一件事，那便是《投資革命》一書的寫作。
在書中，肖風探討了一個目前也許尚無定論的重要問題，即數(shù)據(jù)是否具有投資價值。在他看來，在移動互聯(lián)的沖擊下，投資規(guī)則、價值創(chuàng)造規(guī)則必然被重構，社交網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)將成為觀察市場的新利器。
未來的財富領域將會在哪里?投資者應該如何更好地投資?透過《投資革命》一書，你或許能管窺一二。
新型金融機構萌芽
金融機構之所以被市場需要，是因為幫助客戶解決了信息不對稱的問題。而現(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)在很大程度上幫助人們解決了信息不對稱的問題，傳統(tǒng)金融機構存在的價值被大打折扣了。
“也許在十年之后，資產(chǎn)管理公司或者投資人終將被拋棄。”
那么，資產(chǎn)管理公司如何才能避免被拋棄的命運?——擁抱互聯(lián)網(wǎng)。
在《投資革命》一書中，肖風將互聯(lián)網(wǎng)時代的資產(chǎn)管理理解為三個階段，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理1.0版本，即資產(chǎn)管理第一階段。
第二個階段是利用互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)來驅動投資決策。“目前已經(jīng)有基金公司開始和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，利用掌握的資料編制指數(shù)，最后發(fā)行產(chǎn)品。”
譬如谷歌旗下的風險投資，它更關注投資交易的科學性，在資金開始運作之前必定對數(shù)據(jù)的搜集、核對和分析做足功課。
谷歌風投利用來自學術文獻、以往經(jīng)驗和初創(chuàng)企業(yè)以及創(chuàng)始人的數(shù)據(jù)不斷改進算法，即便對從未創(chuàng)業(yè)的大學生都能建立量化記錄。
“谷歌風投是第一家重度依賴數(shù)據(jù)的重要投資機構，它擁有全球首屈一指的數(shù)據(jù)資源和云計算基礎設施，在他們看來，貿(mào)然憑直覺進行投資是愚蠢的做法。”
到了第三階段，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理將是投資管理流程走出公司內(nèi)部死循環(huán)，以眾包、平臺等方式外部化的階段。投資者關系可能會社群化，甚至會出現(xiàn)互助與互動的形態(tài)。
“在這個階段，工作流程會出現(xiàn)兩極化：一極在云端，云端呈現(xiàn)智能化趨勢;終端在P2P，由客戶自己選擇標的，組合投資的理念會逐漸弱化。在一個P2P時代里，如何去做投資顧問、如何提供風險管理，都將需要重新定義，或許也將伴隨去中心、去中介化的過程。”
當然，最開始這些改變都是局部的，“好像小螞蟻在堤壩上鉆洞一樣，總有一天小螞蟻多了，大堤發(fā)生潰堤，那個時候革命才會真正地發(fā)生。而通聯(lián)數(shù)據(jù)愿意成為第一批挖洞的小螞蟻。”
資產(chǎn)管理定制化
“資產(chǎn)管理機構或創(chuàng)業(yè)者無需自建系統(tǒng)，借助顯示器即可擁有強大的運算能力，而云中心只是對流量收費。”
在肖風所設想的未來金融服務系統(tǒng)里，資產(chǎn)管理云平臺是一種很好的方式。在這個平臺之上，客戶可以享用定制化服務，這也是平臺最具價值以及競爭力的點。
“通過一個有公信力和運營效率的互聯(lián)網(wǎng)平臺，一個具有競爭力的投資團隊在設計出富有競爭力的理財信托資產(chǎn)管理產(chǎn)品之后，能以非常低的成本在極短的時間內(nèi)與需要得到優(yōu)質服務的買家對接，形成管理規(guī)模。這樣一種改變無疑是平臺模式對金融行業(yè)最具吸引力的價值貢獻。”
建立資產(chǎn)管理云平臺，省略了過去公司需要建立專業(yè)信息團隊、購置信息技術系統(tǒng)硬件、軟件、數(shù)據(jù)等等成本。
而在這個開放平臺上，可以提供共享的硬件、軟件、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡等公共資源，此外也給予每個獨立機構或者個人私密空間，確保投資策略和信息的專利保護。
此外，這個新生代資產(chǎn)管理生態(tài)系統(tǒng)同時還具備定制化和點播型特質，客戶可以通過平臺自由定制和點播尋找符合自己需要的咨詢類產(chǎn)品和服務。
“客戶可以及時得到富有實效的智慧分享，而不是從已有的產(chǎn)品中進行尋找或者按照商家選定的時間和地點來獲得服務，這一變化是為了應對客戶經(jīng)濟時代的到來。”
定制化的一個典型例子就是TipRanks應用程序，該程序對網(wǎng)上發(fā)布的股票研究報告進行搜集、整合以及評估。它的財務責任引擎可以向個人投資者提供有關證券分析師分析報告的可靠性、準確性以及以往記錄的資訊。
“它的定制化體現(xiàn)在其服務有五種可選類別，投資者可以依據(jù)自己需要的服務種類和服務時間長短來進行選擇，最大地提高了投資者自有資金的使用效率。”
總而言之，平臺模式的出現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融成功突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的壟斷，互聯(lián)網(wǎng)以其開放、創(chuàng)新的精神進入金融業(yè)，不斷沖擊和影響著傳統(tǒng)金融。
未來的財富在哪兒?
對于資產(chǎn)管理機構以及投資者來說，最重要的一點無疑便是找到未來的財富爆發(fā)點，如此才能明白自己該投資什么，以讓自己的投資回報更高。
那么，未來的財富在哪里?肖風認為，未來的財富將來自于新的領域，譬如大數(shù)據(jù)、技術創(chuàng)新等等，忽視它正如在2000年忽視房地產(chǎn)一樣。
在《投資革命》一書中，肖風舉了一個有趣的例子，巴西世界杯期間，互聯(lián)網(wǎng)公司對比賽預測的準確率高達70%~80%，同時高盛、德意志銀行、彭博等傳統(tǒng)金融機構的準確率在50%左右。
“在信息文明時代，或者叫數(shù)據(jù)時代，價值投資的理念需要進一步發(fā)展。在工業(yè)文明時代，能源是最寶貴的財富，但在數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)對于企業(yè)具有重要性，對數(shù)字資產(chǎn)估值變得越發(fā)重要。”
而肖風所提到的未來財富中的技術創(chuàng)新，不僅僅是硬件的創(chuàng)新，也包括軟件的創(chuàng)新。“對創(chuàng)新技術的投資不能停留在硬件的角度，亦可以從軟件的角度考慮。”
以特斯拉為例，它并不追求單個電池的能量密度。從硬件改造的角度入手，要使其能量密度翻倍，或許要花費10~15年的時間研發(fā)。而特斯拉從軟件改造的角度入手，開發(fā)了一套新的管理軟件，用以管理接近7000個車載電池，從而讓汽車擁有不亞于傳統(tǒng)汽車的機動能力。
“新型金融機構需要有評估新型資產(chǎn)的能力，這些資產(chǎn)包括標準化的數(shù)字資產(chǎn)、非標準化的數(shù)字資產(chǎn)。”
在肖風看來，這些新型資產(chǎn)雖然沒有包含在傳統(tǒng)的GDP計算方式里，卻蘊含著巨大的價值。
“如果能夠幫助客戶管理這些資產(chǎn)，意味著創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)金融一個新的類別，未來或許會成為非常大的一樁生意。”
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