對于眾多投資者,都希望能在今天就知道第二天報紙的訊息,從而盡早掌握市場。深圳證券信息公司首席分析師邢精平分析認為,通過大數據指數,將幫助投資者夢想成真,投資步伐走到了曲線前面。
邢精平表示,盡管投資大師巴菲特十分推崇傳統指數化投資,但上世紀八十年代至本世紀之初,美國處于長牛市之中,也是指數基金最適宜發展的時期,而當證券市場處于振蕩或下跌中,指數化投資沒有優勢。如何能夠真正走在曲線前面?邢精平認為基本面蘊含歷史,市值反映當前,而市場情緒才能夠預知未來。大數據模型就增強了指數的“預知”能力,通過引入反映投資者情緒的大數據因子、反映市場交易的市場驅動因子以及反映基本面的財務因子,綜合評分進行排序選樣,最終制定出指數樣本。這種的創新之舉是加入投資者情緒作為先導性指標,降低了指數對市場有效性假設的依賴,更加貼近我國資本市場實際情況。
除超額收益表現突出外,大數據指數波動性適中。邢精平指數,i100指數、i300指數的年化波動率分別為23.61%與23.34%,與深證100指數、中小板指較為接近,低于創業板指數。而且行業結構反映轉型升級,與滬深300偏重金融地產行業有所不同,大數據系列指數樣本股一級行業中,原材料、信息技術、工業與可選消費權重較高,總體分布較為均勻。同時,大數據指數快速捕捉市場熱點,近12次樣本股調倉中,i100指數平均每次調整41只股票, i300指數平均每次調整95只,平均調倉比例分別為43.5%與34.5%。樣本股更新頻率、幅度遠超傳統指數,凸顯了應用大數據捕捉熱點輪動的優勢。