編者按：以大數(shù)據(jù)為特征的互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)者的思維方式，誕于互聯(lián)網(wǎng)基因之中的阿里小貸獨(dú)特運(yùn)營模式令不少傳統(tǒng)銀行家意識(shí)到，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)從事金融工作，能提高效率、降低成本，推動(dòng)小微企業(yè)主的信用變現(xiàn)。
那么，阿里小貸的奧妙在哪？證券時(shí)報(bào)記者通過大量采訪，告訴您答案。 作為利用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)放貸的小貸公司，阿里小貸管理層稱，該公司已實(shí)現(xiàn)單筆信貸成本2.3元、客戶3分鐘獲貸、不良率低于1%。據(jù)了解，實(shí)現(xiàn)這些看似“玄乎”的指標(biāo)，關(guān)鍵在于借助數(shù)據(jù)分析工具。
單筆信貸成本2.3元 2003年支付寶誕生，阿里巴巴開始自己掌控用戶的線上資金交易流水，另一方面，日后阿里小貸發(fā)放自營貸款也不必通過銀行渠道。2004年阿里巴巴推出衡量電子商務(wù)會(huì)員信用情況的“誠信通”指數(shù)，阿里巴巴開始逐步打造信用評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，這些只是原始數(shù)據(jù)的積累，如何把數(shù)據(jù)用到業(yè)務(wù)中，才是大數(shù)據(jù)金融的奧妙。
阿里小貸負(fù)責(zé)人胡曉明曾對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，阿里小貸單筆信貸操作成本為2.3元，而一般銀行的成本在2000元左右。
出現(xiàn)巨大成本差別的主要原因在于網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、人員數(shù)量和薪酬福利差距上。一位不愿具名的阿里巴巴內(nèi)部人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，銀行的融資方式是割裂的，融資方作為獨(dú)立一方，獲取生產(chǎn)者信息的成本巨大、環(huán)節(jié)繁多，且信息質(zhì)量不高；而當(dāng)交易、融資平臺(tái)（即阿里巴巴和阿里小貸）結(jié)合，且兩者間的信息高度互通，成本問題得到極大緩解。
“借助阿里巴巴的數(shù)據(jù)，阿里小貸不用像銀行一樣作為局外人花高成本去獲取信息，而是作為交易參與者去發(fā)現(xiàn)、提供融資機(jī)會(huì)。”上述阿里巴巴人士補(bǔ)充道，“這樣一來，阿里小貸發(fā)展壯大的關(guān)鍵就是擴(kuò)大交易平臺(tái)以及客戶覆蓋面。”
另外，長城證券銀行業(yè)分析師黃飆分析稱，銀行客戶的資產(chǎn)規(guī)模較大，以及銀行運(yùn)作高成本的特點(diǎn)決定了貸款額度高、無法向小微企業(yè)下沉的特點(diǎn)。像阿里小貸這種一筆幾萬元的放貸額度，銀行唯一可以媲美的只有通過信用卡來實(shí)現(xiàn)自動(dòng)受理和放款。 同時(shí)，阿里小貸的小額授信、快速放款、隨借隨還的特點(diǎn)也令小微商家資金周轉(zhuǎn)率大大提高。
上述阿里巴巴人士說，典型的淘寶小商戶是沒有庫存的——當(dāng)前一晚上收齊訂單，向阿里小貸申請(qǐng)一筆訂單貸款，第二天就去批發(fā)市場(chǎng)拿貨、發(fā)送快遞。買家確認(rèn)收貨后貨款到賬，系統(tǒng)自動(dòng)扣取相應(yīng)金額還貸，絲毫用不到小商戶的自有資本。 該人士還援引一份調(diào)查稱，獲得淘寶貸款的小微賣家交易額增速比沒有使用貸款的賣家高，同時(shí)“生存”時(shí)間更持久。
這表明數(shù)據(jù)分析在整個(gè)阿里小貸決策中處于核心位置。不過，數(shù)據(jù)的獲取并非沒有成本，從員工結(jié)構(gòu)上看，阿里小貸更依賴數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)。據(jù)介紹，阿里小貸下面的微貸事業(yè)部數(shù)據(jù)分析員工約占整個(gè)團(tuán)隊(duì)人數(shù)的兩成，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的數(shù)據(jù)分析員工占比更超過50%，而一般金融機(jī)構(gòu)的比例只有4%左右。
人人聚財(cái)網(wǎng)首席執(zhí)行官許建文表示，銀行從客戶獲得的數(shù)據(jù)是很零散的、有限的，但阿里巴巴是一個(gè)完整的生態(tài)圈，數(shù)據(jù)種類和容量大大勝過銀行。銀行只抓住了“三張表”——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表這些“主要矛盾”，但阿里小貸除了用數(shù)據(jù)重構(gòu)“三張表”外，還抓住了用戶其他方面的數(shù)據(jù)，同時(shí)抓住主要和次要矛盾，使得風(fēng)控、定價(jià)更加準(zhǔn)確。
評(píng)分模型判斷違約風(fēng)險(xiǎn) 截至去年底，阿里小貸的不良貸款率保持在1%以下。該數(shù)據(jù)背后的關(guān)鍵問題是：如何判斷貸款客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)此，阿里小貸有一套自己的評(píng)分模型來判斷，根據(jù)客戶的已有數(shù)據(jù)（包括個(gè)人信息、征信信息、歷史表現(xiàn)、交易信息、經(jīng)營狀況等）來預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)的概率，區(qū)分出好壞客戶，決定準(zhǔn)入客戶，細(xì)化客戶授信，實(shí)現(xiàn)貸前風(fēng)控。 另外，這套模型還可用于自動(dòng)申請(qǐng)貸款、自動(dòng)審批、貸中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等，因此就出現(xiàn)了阿里巴巴公眾與客戶溝通部總監(jiān)王彤所說的“絕大部分小微企業(yè)3分鐘即可獲得在線貸款”的情形。 據(jù)了解，阿里小貸利用違約風(fēng)險(xiǎn)概率，結(jié)合利率敏感度的模型，對(duì)每個(gè)客戶制定“最優(yōu)定價(jià)”。同時(shí)，還采取了差異化定價(jià)思路，即對(duì)新客戶采取“前低后高”的體驗(yàn)式定價(jià)模式，對(duì)續(xù)貸老客戶采取“前高后低”的鼓勵(lì)式定價(jià)模式。 上述阿里巴巴人士還稱，今年阿里小貸開始依據(jù)獲貸客戶的信用狀況以及貸款申請(qǐng)、支用情況，逐步執(zhí)行“敏感定價(jià)”。根據(jù)該策略，阿里信用貸款部分客戶的貸款年化利率能低至12%，即比原來的18%減少6個(gè)百分點(diǎn)。
另據(jù)了解，除了上述違約風(fēng)險(xiǎn)模型和定價(jià)模型，阿里小貸還設(shè)計(jì)出貸中、貸后管理、反欺詐、市場(chǎng)分析等板塊的模型。不過，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，由于現(xiàn)實(shí)原因，銀行無法照搬阿里小貸模式，也不能證明該模式就是最完美的。
黃飆說，阿里小貸的理念和模式很可能部分是從微貸技術(shù)發(fā)達(dá)的國外市場(chǎng)引進(jìn)的，對(duì)于國內(nèi)銀行來說有很多借鑒之處。但前提是銀行要么整合已有的客戶數(shù)據(jù)，要么自己搭建平臺(tái)收集數(shù)據(jù)。對(duì)于大企業(yè)來說，許多銷售行為還是在線下發(fā)生的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)完全“互聯(lián)網(wǎng)化”還有很長一段路，而且社會(huì)信用體系還處于建設(shè)階段。換句話說，銀行仍會(huì)依賴于客戶經(jīng)理在線下實(shí)地收集數(shù)據(jù)。
許建文則表示，阿里巴巴的生態(tài)環(huán)境決定了阿里小貸模式具有不可復(fù)制性。不過，歸根結(jié)底，阿里小貸的審貸和定價(jià)的邏輯本質(zhì)其實(shí)跟銀行一樣，都是看企業(yè)和個(gè)人信用；雖然阿里小貸有比較創(chuàng)新的風(fēng)控和定價(jià)模型，但畢竟“人是活的，公式是死的”，現(xiàn)實(shí)中不可能有一套精準(zhǔn)、完美的信貸模式。
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