北京時(shí)間11月7日消息，華爾街著名投資銀行富瑞(Jefferies)發(fā)布最新投資報(bào)告指出，受益于廣告主預(yù)算正向移動、社交和視頻遷移，微博KA 和中小客戶營收將獲得提升，近期媒體關(guān)于微信刷量的報(bào)道也促使更多廣告預(yù)算轉(zhuǎn)移到微博平臺。
富瑞預(yù)計(jì)，微博第三季度的總營收為 1.76 億美元，年對年增長 41.2%，超過華爾街分析師預(yù)估均值 1.6%。按照非美國會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈盈利為 4950 萬美元，年對年增長 123.4%，超過華爾街分析師預(yù)估均值 13.1%。
此外，富瑞在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，微博的商業(yè)模式正在向多元化發(fā)展，例如打賞、直播廣告和付費(fèi)內(nèi)容等等。這些新商業(yè)模式既推動營收增長，也能支持意見領(lǐng)袖經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。
富瑞繼續(xù)維持微博“買入”評級，以及60美元的目標(biāo)股價(jià)。
以下為富瑞報(bào)告內(nèi)容摘要：
微博將于11月21日所在的一周發(fā)布16年第三季度財(cái)報(bào)。隨著廣告預(yù)算向移動端、社交和視頻廣告遷移，以及短視頻和直播推動用戶數(shù)穩(wěn)健增長，我們期待看到微博 KA 和中小客戶營收強(qiáng)勁的提升。類似“付費(fèi)內(nèi)容”的多樣化商業(yè)化模型，也將支持意見領(lǐng)袖經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。我們繼續(xù)維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)為 60 美元。
受益于廣告預(yù)算向移動、社交和視頻遷移
我們預(yù)計(jì)16年第三季度的總營收為 1.76 億美元，年對年增長 41.2%，超過華爾街分析師預(yù)估均值 1.6%。按照非美國會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈盈利為 4950 萬美元，年對年增長 123.4%，超過華爾街分析師預(yù)估均值 13.1%。
我們認(rèn)為微博 KA 和中小客戶營收將有提升，這得益于：廣告預(yù)算持續(xù)從 PC 顯示廣告遷移到社交平臺，奧運(yùn)相關(guān)的品牌營銷投入，微博廣告的價(jià)格優(yōu)勢。我們的渠道數(shù)據(jù)顯示，最近針對微信刷量的報(bào)道也促使更多廣告預(yù)算轉(zhuǎn)移到微博平臺。
短視頻和直播內(nèi)容拉動了用戶增長
據(jù) QuestMobile 報(bào)告，在視頻和直播內(nèi)容的推動下，微博的月活躍用戶年對年增長 51% 達(dá)到 3.29 億，用戶每月停留時(shí)間在九月數(shù)據(jù)年對年增長 94%。微博公司將三年內(nèi)的月活躍用戶增長目標(biāo)設(shè)定為五億。今年八月份，視頻每日播放量達(dá)到 23 億次，而今年二季度為 16 億次。直播的每日觀看人數(shù)達(dá)到 538萬，與上季度相比提升 50%。每日直播場次為 26 萬，與上季度相比提升 124%。
多元化商業(yè)模式支持意見領(lǐng)袖經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展
盡管電子商務(wù)目前還是微博意見領(lǐng)袖(KOL)的主要變現(xiàn)方式，我們預(yù)計(jì)微博的商業(yè)模式將會多元化發(fā)展，比如打賞、直播廣告和付費(fèi)內(nèi)容等等。這些新商業(yè)模式既推動營收增長，也能支持意見領(lǐng)袖經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。單用戶帶寬成本的降低，更嚴(yán)格的成本控制，都將有效推動利潤率提升。根據(jù)我們的預(yù)計(jì)模型，微博三季度非美國會計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)營利潤率為 27.5%，2016財(cái)年為 24.6%。
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