本周,自主可控及云計算產業鏈開始調整,中國軟件、浪潮信息等前期龍頭個股均跑輸大盤,我們判斷主要原因是國家加大基礎建設投入的政策引發資金從成長股流出,流入周期、基建等前期調整幅度較大的板塊,就基本面而言,自主可控依舊是國家的核心戰略,云計算產業鏈的高景氣依然持續,建議投資者在回調后買入自主可控及云計算產業鏈龍頭標的。

短期建議重點關注藍光存儲產業,藍光技術已經成為Facebook、微軟等國際互聯網巨頭用于冷數據儲存的主要方式,隨著視頻、圖片等冷數據未來十年將迅猛增長,藍光技術將取得較大發展空間,目前由易華錄和松下的合資公司華錄松下已經可以生產500GB光盤,國內藍光技術已經開始在政府數據湖業務中大規模應用,隨著技術的不斷成熟,易華錄藍光產品有望在冷數據存儲市場全面落地。

前期由于PPP市場利空影響,易華錄股價調整充分,而我們認為公司數據湖業務具備良好的盈利模式,是財政部入庫的PPP項目,地方財政緊縮對其影響較小,后續可以看到數據湖模式在全國迅速落地。此外,電子車牌業務正成為公司新的業績增長點,近期公司中標電子車牌首單,天津市汽車電子標識試點工程(交通管理部分一期工程)第一包,合同金額約1680萬元。該訂單是電子車牌里程碑意義的首單,標志電子車票市場啟動,該訂單覆蓋讀寫設備、移動基站及發卡服務平臺建設等。

推薦標的:易華錄、上海鋼聯、中新賽克、興民智通、新湖中寶。 2018年計算機行業估值觸底,營收及利潤預計后續將保持較快增長,我們對行業持“推薦”評級。

風險提示:相關產業政策不明確風險、市場競爭加劇風險、項目實施進展不達預期風險。