過去多年來惠普一直處于復興軌道，但現在它已轉軌到增長軌道。由于硬件利潤率縮水，惠普正在將其重心轉向軟件和服務等利潤率相對較高的業務。數據中心業務將拉動惠普業務的增長。
目前，惠普已超過戴爾成為全球第一大服務器廠商。2013年惠普服務器出貨量增長9.5%，戴爾和IBM服務器出貨量分別下跌5.4%和19.5%?；萜赵诜掌鞒鲐浟恐械恼急壬仙?.4個百分點至28.2%。業內分析師預期服務器出貨量將繼續強勁增長。
鑒于云計算對服務器的速度和效能提出了更高要求，服務器出貨量將持續增長。另外，服務器廠商也在開發云計算服務，通過對用戶收費創收。
此外，按2014年每股自由現金流3.8美元、市值現金流比為9倍計算，惠普目標股價為34美元。鑒于惠普強大的現金流生成能力，其目標股價并不離譜。惠普承諾將50%的自由現金流回饋給股東。上季度惠普來自運營業務的自由現金流增長17%至30億美元，通過發放股息和回購股票向股東回饋8.43億美元。
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