投資建議:
近期市場對于通信板塊的反饋相對積極樂觀,投資機會層出不窮,兩方面原因:?業績?與?轉型?雙因素共振,這個是貫穿這個通信板塊的核心邏輯。我們預計明年通信板塊會出現分化,繼續沿著我們此前的分析邏輯即四條主線尋找基本面支撐或者調整較為到位的標的。
一、4G 轉型:關注通鼎光電(流量掌廳用戶超2000 萬,擁有突出的入口價值,未來將重點打造移動互聯網平臺)、世紀鼎利(網絡優化主業受益4G 三季度開始已經明顯反轉,教育有望成為公司下一個重點發展的領域)、三維通信(網絡優化主業反轉,在行業信息化等領域有儲備)、高新興(視頻監控業績高增長,未來會圍繞視頻繼續投入;預中標四川瀘州市公安局城市監控報警聯網系統政府采購項目,大訂單有望增強市場信心)。二、北斗軍工:關注海格通信(北斗導航和衛星通信業務較為突出;公司近期發布向大股東和員工的非定向增發,凸顯公司上下對于前景的看好)、信威集團(公司擁有McWill核心技術,在海外公網以及國內專網領域都有較大的應用空間);三、通信安全:關注東土科技(工業互聯網A股第一標的;近期發布收購拓明科技的方案,進軍信令大數據分析領域,是通信板塊的熱點)、星網銳捷(企業網絡業務受益國產化以及渠道發展,在此基礎之上發展移動互聯網產品水到渠成;近期籌劃發行股份購買資產已經停盤);四、互聯網化:關注鵬博士(互聯網管道價值被市場低估,用戶發展速度符合預期;近期大股東大手筆增持看好未來長遠發展)、天源迪科(受下游客戶結算影響,前三季度下滑,預計四季度會有所改觀;此前公司客戶主要是運營上,現在開始開拓互聯網客戶,絕對規模不大,但對未來有方向意義,預計公司未來會加強在行業應用軟件和移動互聯網領域的投入;前期股價調整已經比較到位)。
風險提示:股票解禁壓力;IPO 開閘帶來的風險;運營商投資規劃不達預期
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