“未來我認為地面教育將會占到整個培訓教育總量的60%左右,網上教育占到40%。” 新東方CEO俞敏洪2014年如此說道。互聯網教育,有望接棒電商,引領未來十年的中國互聯網產業。
前言:繁榮背后,路在何方。
2014年,資本涌入互聯網教育行業。資本與產業“躁動”背后,是互聯網教育蘊藏的萬億金礦。13年互聯網教育行業規模僅為1000億元,占比教育產業不到10%。然而,教育是一個紛繁復雜的行業,需要我們深度解構尋路行業大潮。
互聯網教育,下一個電商?90年代末,傳統的互聯網教育便已萌芽。但此后產業進入“冰河期”。目前,傳統教育龍頭,線上業務收入目前占比僅為3%。據我們統計,中國單個實體的互聯網教育業務收入不超過4億元。過去的挫折,便是今天和明天巨大的發展空間。
尚不考慮體制內經費撥款和大學生教育支出,其市場空間已接近萬億。而2013年電商行業規模為1.85萬億,并誕生了市值超過2000億和萬億的京東和阿里巴巴。互聯網教育大勢所趨,而這又是一個能夠誕生下一個“京東”、“阿里”的市場。我們認為,互聯網教育有望接棒電商,引領未來十年的中國互聯網產業。
從互聯網發展瓶頸,尋找產業爆發點。
需求端看,用戶接受教育的動機并不強烈。供給端看,教育是一個標準化程度低的產品與服務。內容始終是教育產業的核心,資本的持續涌入有望加速內容的研發和推進。在智能終端滲透率超過90%背景下,我們判斷,具備“寓教于樂”的革命性教育移動內容產品將引爆萬億市場。
結合艾瑞和行業調研數據,互聯網教育行業2018年規模有望超過3000億元,未來四年復合增速有望達到32.5%。類比電商進程,互聯網教育爆發時點也已十分臨近。天貓2009年首屆雙十一,宣告一個時代的到來。從滲透率的角度看,當前互聯網教育用戶20%的滲透率也已十分接近電商爆發前的水平。
這是一個無邊界擴張的行業,平臺仍將為王。
互聯網教育,是一個無邊界擴張的行業。利潤率與規模成反比,已成為傳統教育產業內部共識,顛覆勢在必行。資本持續涌入,革命性內容產品將成為萬億市場的引爆點。從行業格局來看,平臺終將為王。
那些具備潛在用戶基礎的平臺型企業,更具長期成長性。基于此,我們強烈推薦新開普、全通教育、漢得信息,建議關注拓維信息、新南洋、方直科技。
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